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茅台被批股市先挤泡沫 白酒股上涨按下暂停键

作者:金晓岩

来源:华夏时报

发布时间:2020-07-16 13:11:53

摘要:7月16日,酒及饮料板块下跌4.74%,成为当日跌幅最大的板块。

茅台被批股市先挤泡沫 白酒股上涨按下暂停键

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 金晓岩 北京报道

7月16日,酒及饮料板块下跌4.74%,成为当日跌幅最大的板块。

7月15日晚间,人民日报旗下媒体公众号“学习小组”发表文章《变味的茅台,谁在买单?》质问茅台酒凭什么成为官场腐败硬通货?在上述文章中指出,酒是用来喝的,不是用来炒的,更不是用来腐的。无论是贵州茅台、西藏虫草、新疆和田玉,还是其他名贵特产,都要让商品价值回归市场,不再成为权力的供品。

或受此消息影响,白酒股在7月16日开盘出现集体下跌情况,截至发稿,贵州茅台最高跌幅超6%,在半年报尚未公布之际,茅台能否有反弹现象?其他白酒股是否会受此拖累?

白酒股上涨通道暂停?

白酒股的神话茅台股价曾经一度蹿升至1800多元 ,业内直呼达到2000元指日可待时,不料想却出现了急刹车。7月15日人民日报一篇文章让茅台迅速冷却下来,并且还带动了其他白酒股也随着集体下跌。

“白酒股在这次点名之后,可能会消停一阵。”香颂资本执行合伙人沈萌在接受《华夏时报》记者采访时表示,茅台是白酒板块的指标股,对于整个板块具有带动效应,茅台价格波动对整个板块会形成联动。而且今天中芯国际上市对资金的虹吸效应也对整个市场资金面产生影响。

进入7月份以来,A股市场上涨的行情非常强势,包括白酒板块、券商板块、科技板块、医药板块等行情都非常好。然而,备受关注的白酒板块,从6月份已经出现集体走高,多只相关白酒个股创下了历史新高。

2020年上半年疫情持续期间,白酒板块行情非常突出,可谓是演绎了逆市持续上涨的“神话”,其中,贵州茅台,五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、今世缘、水井坊及酒鬼酒等股价全部创出历史新高,就连亏损的金种子酒也跟之大涨起来。

业内有部分声音认为,由于部分白酒个股的股价太高,基本没有入手的时机,投资的价值空间已经很小了,上半年白酒板块收益主要是受到春节前后的销售成绩,现在天气炎热,属于白酒行情的淡季,这样的情况下白酒企业也会出现回款的压力,所以销售也会迎来迟滞的情况。

对此,江苏金百临咨询资深分析师秦洪接受《华夏时报》记者采访时认为,白酒股下跌,核心因素是股价涨多了,不仅仅是积累了巨大的获利盘,筹码已经不稳定,而且还在于持续上涨使得估值优势明显减弱,所以,此时略有风吹草动,就会草木皆兵。

疫情以来,白酒行业因物流等问题,在业绩上受到一定冲击。目前,尚未有白酒企业公布半年报,半年报发布后是否会调动白酒股市重新回调?

“这个得看业绩是否强硬复苏。只能说目前贵州茅台、五粮液、泸州老窖几家龙头白酒企业的的销售趋势还不错。”秦洪说。

目前调整只是挤泡沫

“茅台被点名应该是基于茅台股价的不断被炒作以及茅台集团销售管理方式。”沈萌说。

在上述“学习小组”刊发的文章中例举了茅台集团原董事长袁仁国的贪腐案例,并指出,袁仁国落马至今,茅台集团及其子公司已有至少13名高管被查。

同时还提到,袁仁国曾公开表态:茅台酒跟腐败没有联系,茅台酒从来不是也更不想成为“腐败酒”。但私下里,他却换上另一副面孔,“酒卖给谁都是卖”,甚至还说“这是正常的生产经营活动,纪委不要管得太宽”。此外,文章还指出,茅台从公务消费中淡出了,礼单上却没有缺席。也正是在礼尚往来中扮演重要角色,让茅台成了袁仁国们“靠酒吃酒”的抓手。

2018年5月,李保芳成为茅台集团新的掌舵者。其担任董事长的这两年间,茅台系列改革所引发的震荡是前所未有的。从大力反腐、内部管理层大批换帅,到清理子品牌、管控经销商渠道、自建电商渠道,再到扩大产能,茅台改革措施覆盖面广且不断深化。

可以说,2019年,茅台经历了袁仁国落马、数位高层被依法逮捕、茅台电商公司解散等风波,过得十分跌宕。而观2020年,对茅台集团来说则至关重要,茅台集团在这一年的目标是营收1100亿,净利润550亿。

在这关键的一年,茅台集团换了新的掌舵者,贵州省交通运输厅厅长高卫东将成为新任董事长。48岁的高卫东是茅台集团史上最年轻的董事长。回顾前两任掌舵者的成绩,可以看到现在接手茅台集团的责任和担子有多重。

虽然袁仁国被查一事已经过去很久,茅台已经换了两次董事长了,但袁仁国的贪污腐败对茅台的影响深远,在其被查后,茅台内部一直在不断改革。

不过,虽然此次白酒股出现震荡,但业内对其所处的消费股依然持续看好,据国盛证券研报指出,短期市场高低位切换,关注前期滞涨个股,如破净个股,关注中报业绩预增个股,关注政策面向好的旅游,院线等开放幅度加快的行业;中期仍坚守价值投资把握核心资产的配置机会。券商、大消费、新基建、消费电子、新能源汽车等景气度确定的机会。

“目前调整还是会延续的,主要是挤挤泡沫,同时,通过震荡抬升市场交易成本,进一步清洗浮筹。未来的行业趋势还是不错的。尤其是两端,高端白酒行业竞争相对固化,竞争格局良好。低端白酒,尤其是光瓶酒,虽然竞争激烈,但品牌认同度提升,有品牌的低端酒市场占有率会上升,趋势还是不错的。”秦洪说。

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰


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