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66家信托公司“成绩单”出炉:主动管理规模同比增29.29% 房地产信托规模增速放缓

作者:冉学东 刘佳

来源:华夏时报

发布时间:2020-05-27 18:45:11

摘要:在“资管新规”强监管效应下,2019年66家信托公司共实现净利润536.64亿元,连续两年呈现负增长态势。

66家信托公司“成绩单”出炉:主动管理规模同比增29.29% 房地产信托规模增速放缓

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冉学东 刘佳 北京报道

近日,66家信托公司陆续披露了2019年年报(尚有雪松信托、国通信托2家未披露),整体来看,2019年信托公司交出的“成绩单”可圈可点。

在“资管新规”强监管效应下,2019年66家信托公司共实现净利润536.64亿元,连续两年呈现负增长态势。

来自云南信托研发部发布的最新数据显示,2019年信托业务的规模为21.6万亿元,相比2018年的22.7万亿元下降4.83%。

金融机构信托规模占比跌至第四

金融机构投资信托是受资管新规去嵌套、去杠杆最大的领域。

2019年,金融机构信托投资2.50万亿元,同比下降17.34%,占信托资金的投资比例为13.96%,占比跌至第四(五大类为:工商企业信托、金融机构信托、证券投资信托、房地产信托、基础产业信托),超过三分之二的信托公司金融机构信托规模同比下降。

云南信托研究发展部总经理王和俊分析称,此前由于同业业务回流,金融机构超越证券投资,成为五大类投向中的第二大信托资金配置领域。2018年-2019年,金融领域受到强监管以及去杠杆影响持续发酵,金融机构信托规模继续大幅下降,占信托总资产比例也持续下降。

“例如之前为规避银行理财计提信托净资本较高而广泛运用的TOS模式,再例如之前信托受益权模式的定增业务的结构产品,资管新规之后都基本无法再开展。” 王和俊表示。

工商信托持续成为信托资产运用最大领域

基于此,信托行业也一直积极寻找新的业务增长点来实现盈利目标。

记者注意到,2019年信托行业呈现业务结构不断优化,主动管理转型加速等特点。其中,

主被动管理方面,2019年66家信托公司主动管理规模为9.26万亿元,同比增加29.29%,占信托资产规模比例为43.50%。

资产运用领域方面,2019年工商企业信托规模为5.49万亿元,同比下降3.12%,与去年相比减少4个百分点。由于工商信托行业占比为30.60%,下降规模低于行业规模下降水平,再考虑到工商企业规模占行业总规模的比重,工商信托持续成为信托资产运用最大领域。

对于工商信托降幅变小、占比上升的原因,王和俊表示,一方面是由于实体经济下行,2019年工业利润当月同比基本一直处于负增长状态;另一方面,2019年监管部门严控服务信托类业务规模,一定程度上抑制了工商信托业务的扩张与发展。

房地产信托规模增速放缓

在去通道、降杠杆的行业大环境下,证券投资信托规模持续下降。2019年证券投资信托规模为1.96万亿元,同比下降10.79%,占比下降至10.92%,持续创历史新低,已经连续两年位列五大板块最后一位。

王和俊进一步指出,2019年受制于资本市场总体下行走势、信用违约事件暴露、资管新规去嵌套要求,以及配资业务的多重限制等因素影响,信托资金配置向证券领域的动力持续减弱,证券投资信托业务整体规模继续下滑。

与此同时,2019年房地产信托业务规模为2.70万亿元,基本与去年持平,仅上涨了0.61%。考虑到信托资产总体规模的下降,房地产信托占比持续上升,达到了15.07%的历史高位。房地产信托的占比超过了金融机构信托的占比,居第三位。

王和俊认为,房地产业务的占比从2016年以来一直在持续上升,2019年监管严控房地产信托业务,上半年房地产信托业务规模触顶后走低,增速减缓。房地产业务占比的提高一方面是金融机构、证券投资信托业务的下滑,另外一方面主要是房地产金融市场的地位所确定的,房地产处于供需稳定状态,仍然属于平稳发展状态。

而2019年末,投向基础产业领域的信托规模为2.82万亿元,较2018年的2.76万亿元增加了0.06万亿元。“基础产业的小幅回升与基础产业成为经济下行期成为对冲重要方式存在一定关联性。” 王和俊表示。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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