私人银行乐于牵手私募基金外资行涉股产品趋向“保本”

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发布时间：2009-12-11 13:39:22

摘要：私人银行乐于牵手私募基金外资行涉股产品趋向“保本”

本报实习记者路晓丹北京报道

   今年7月，受金融危机影响，银监会发布了关于银行个人理财业务的“禁股令”，然而，为了满足高端客户的投资需求，新规定为“具有相关投资经验、风险承受能力较强的高资产净值客户”留下了私人银行一条投资渠道。
    随着市场的回暖，股票性理财产品又一次引起了投资者的兴趣。目前，在银行可以买到的涉股类理财产品主要包括以下四种：“一对多”专户理财产品；券商集合理财产品；私募类基金宝产品；挂钩股票的结构性理财产品。
“一对多”专户理财
VS券商集合理财
    对于青睐公募基金的客户，“一对多”专户理财和券商集合理财产品是个好选择。这类产品的最大特点在于仓位灵活，不受公募基金的仓位限制。二者的主要区别在于投资门槛和募集规模。“一对多”产品投资门槛通常为100万以上，而集合理财产品一般只需要10万元人民币。在募集规模上，专户理财有200个客户的上限限制，募集资金有5000万的下限限制，总募集规模一般在5亿以下；而集合理财产品的规模更大，光大证券阳光3号首发规模高达16亿。
    中国银行理财顾问对记者表示：“一对多”产品相比集合理财产品，风险要更高，但产品管理的专业度也更强。适合资金量更加充足，风险承受能力更高的客户。
私募类基金宝
门槛50万元
    目前，私募类基金宝产品只发行了两款。一款为光大银行发行的阳光私募基金宝，起点金额为50万，投资于5只阳光私募；另一款为邮政储蓄发行的创富金种子优选投顾理财计划1号，起点金额为30万，同样设置了5只子信托。私募类基金宝产品的最大优势在于分散投资和优选投顾，由银行根据不同时期的市场特征将产品募集资金在5个私募基金子信托间动态配置，以分散风险，实现收益。
    另据某私募内部人士向记者透露，现在已有多家银行和该私募接洽，拟发行私募类基金宝产品。
外资行涉股产品“保本”
    挂钩股票的结构性理财产品是外资行涉股类理财产品的主要品种。这类产品主要投资于与标的股票挂钩的债券和期权，以标的股票的表现来决定收益。据社科院金融研究所专家分析，投资此类产品应该关注标的走势与预期市场状况是否相符。作为组合资产分散风险，这类产品是一个不错的选择，但是这类产品实现最高收益的概率很小。不过，即便是挂钩股票，外资行的结构型理财产品都有保本或者部分保本的趋势，这是外资行结构性理财产品被曝零收益后的反应。