促消费 大消费板块还要春风得意

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 杨卓卿 北京报道

   伴随着11月27日中央政治局会议的召开，不少有关中央经济会议的信号已经释放。各方判断，积极的财政政策和适度宽松的货币政策将维持不变。
    “除了保持宏观政策基本取向和宏观调控之外，消费或将成为首先提及的内容，由此可见国家对进一步拉动内需的重视。”中国银行理财顾问李世彤表示。
    在金百灵秦洪看来，政策环境再度对消费类上市公司形成利好，刺激消费的政策再度加码，本已表现不俗的大消费板块或将成为市场长久的投资热点。
消费再升级
    早在2005年政府就提出扩大消费需求的政策，但出台的举措不多，力度也有限。2008年下半年以来，为应对国际金融危机的巨大冲击，国家密集出台了不少旨在促使消费维稳升温的反周期举措，成效明显，今年国内的消费市场在全球消费低迷的情形下一枝独秀。
    商务部市场运行调节司司长王炳南1日表示，预计今年全年社会消费品零售总额同比增长15.6%，达12万亿元。而相关部门正在研究如何进一步扩大消费。
    “毋庸置疑的是，明年对于内需的刺激政策会更多，而且仍有政策余地。”中信建投首席宏观分析师魏凤春表示，“上周的迪拜债务危机从侧面反映出即使经济危机过去，后遗症还是会有，所以，积极扩大内需的政策会更加坚定。”
板块看点多
    政策吹拂之下，消费板块早已春风得意。
    从今年8月份A股市场调整以来，大消费板块的投资价值已被市场不断挖掘，成为基金经理配置的重点。
    统计数据显示，在申银万国一级行业分类中，家用电器、生物医药、食品饮料、商业贸易等板块8月以来的涨幅遥遥领先。而刺激内需一旦加码，其间热点仍颇多，尤其是估值偏低的行业及个股。
    对于2010年行情，有较强抵御通胀能力的食品酿酒板块受到一致看好，中原证券分析师刘冉尤其看好白酒及葡萄酒的行情。“从历年表现来看，12月份将进入高档白酒春节旺季，伴随着元旦和春节的临近，部分白酒可能还会提价，之后基本维持平稳。提价预期带来板块估值提升投资机会。”
    个股方面，刘冉认为两市第一高价股——贵州茅台仍然具有极好的投资机会。“公司作为国内酱香型白酒的代表，产品有独特的优势，近期茅台产能上升，量价齐升的局面很快显现。另外，公司的PE为28，在行业板块中偏低。”
    至于颇受关注的汽车行业，天相投顾汽车行业分析师李梦海向记者表示，明年汽车行业的重组高峰期是很好的机会，随着明年欧美出口的回暖，应该也是利好。建议关注一汽系，此外，中航等军工类个股因为资产剥离也值得关注。
    除食品饮料及汽车板块之外，零售行业也将受益匪浅，中信建投分析师陈乐华如此认为。
    在他看来，四季度行业景气回升、企业基本面转好，而且这个趋势至少到2010年上半年。他推荐东百集团、广百股份、武汉中百及新华百货，“这几个企业今年扩张速度很快，行业景气度回升之后业绩暴涨潜力比较大。银座也比较看好，但是现在估值偏高。”
    尽管行情启动较早，家电板块仍受追捧。光大证券分析师何伟认为，在家电下乡、以旧换新、节能惠民三大政策刺激及出口复苏的预期下，市场进入长期上升通道。预计，2010年国内市场将有30％以上增长。因此，建议超配在下乡销售中市场占比大幅高于其在国内整体市场占比的公司以及受节能产品惠民工程刺激，处于产业升级中的公司。推荐海信电器、美的电器、格力电器。

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