两大外资券商获批！ 券商股大涨迎新 初期瞄准富豪主攻财富管理

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王兆寰 实习生 王羽瑶 北京报道

3月29日，券商股的集体发力护驾沪指大涨3.2%，巧合的是，就在晚间，中国证监会相关负责人在召开的发布会上宣布，核准设立摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券有限公司。

证监会表示，将继续坚定落实我国对外开放的总体部署，积极推进资本市场对外开放进程，扎扎实实做好每一项对外开放的具体工作，继续依法、合规、高效地做好合资证券公司设立或变更实际控制人审核工作。

野村证券第一时间对外表示，将在相关部门办理所需手续后，推进成立合资证券公司的各项筹备工作。

太平洋证券非银金融分析师罗惠洲在接受《华夏时报》记者表示，证券行业对外开放的推进，中资券商走出去，外资券商引进来，倒逼金融衍生品交易限制放开乃至品种增加，对中资龙头券商利好。

对外开放加速进行中

2018年4月，中国对外公布金融业对外开放时间表，即金融业对外开放的11项措施，包括取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制，允许外国银行在我国境内同时设立分行和子行；将证券公司、基金管理公司、期货公司、人身险公司的外资持股比例上限放宽至51%，三年后不再设限；不再要求合资证券公司境内股东至少有一家是证券公司等。

2019年2月27日，国新办举行新闻发布会，易会满执掌证监会后首次公开亮相。他提出：“必须敬畏专业，强化战略思维、创新思维，全面深化资本市场改革开放。以开放促改革、促发展，从机构、市场、产品等准入维度，全方位推进资本市场高水平对外开放。”

证监会副主席方星海则表示：“2019年在资本市场对外开放方面，证监会将在更高层次、更广范围、更多方式实现‘引进来’和‘走出去’。”

在2019年的两会答记者问时，中国人民银行行长易纲表示， 11项具体措施目前大部分已经落地，其中包括一些重要进展。

3月28日，国务院总理李克强出席博鳌亚洲论坛2019年年会开幕式发表演讲时表示，中国将持续扩大金融业对外开放。银行、证券和保险业对外资全面放开市场准入正在加快推进，外资银行业务范围大幅扩大，对外资证券公司和保险经纪公司业务范围不再单独设限，征信、信用评级服务、银行卡清算和非银行支付的准入限制大幅放宽。

在市场分析人士看来，此次两家外资券商的出炉，在意料之中。

野村成立于 1925 年，是一家总部位于亚洲、国际网络遍布全球 30 多个国家的金融服务机构。野村荟萃东西、连通市场，为个人、机构、 企业和政府客户提供零售、资产管理、机构业务(全球市场和投资银行)与商人银行四大领域的服务。

野村控股首席执行官永井浩二表示:“这是我们拓展中国业务的重要一步，希望通过在中国扩大公司规模来支持中国与日本的经济发展，同时稳步巩固野村作为深植于亚洲的全球性金融服务机构的地位。”

据介绍，拟设立合资证券公司名为野村东方国际证券有限公司，注册地在中国上海。新的合资公司在成立初期将以财富管理为主营业务，凭借野村通过面谈进行财富规划的咨询优势，服务中国高净值人群。

之后，在财富管理业务以外，合资证券公司将逐渐建立金融产品销售渠道，以及拓展机构及其他业务，并最终发展成为一家综合性证券公司。

摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co，NYSE：JPM；），是由J．P．摩根公司和大通-曼哈顿公司合并而成，是美国主要的商业银行，总资产2.5万亿美元，总存款高达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，分行6000多家，是美国最大金融服务机构之一。摩根大通是一家跨国金融服务机构，业务遍及60多个国家，包括投资银行、金融交易处理、投资管理、商业金融服务、个人银行业务等。

在3月29日下午的博鳌论坛，“证券市场：风雨后的彩虹”分论坛上，摩根大通全球银行副主席李一表示：“第一我觉得对这个市场要坚定信心，信心来自于对中国政府的理解，对中国经济体的理解，对于中国改革开放路径的理解，也来自于对于中国人民勤奋、执著勇于向上的精神的理解。第二点是两个尊重。尊重事物的本质，尊重事物的规律。第三是一定要加强市场化、国际化和法制化。第四是坚持，一定要坚持开放和创新、效率、风险管理。”

机会与挑战

外资券商的跑步进场，对中国的券商行业影响几何？

在罗惠洲看来，中资券商仍然具有经纪和资本中介业务的本土优势，对接企业客户的综合金融服务更“接地气”。外资券商在金融衍生品交易、套保服务及境外融资方面更具竞争力。

截至3月29日下午收盘，证券板块整体涨幅达8%，多家券商领头涨停。有网友直言：这是集体欢迎外资的节奏啊。

对此，罗惠洲表示，“这主要还是市场存量资金博弈的结果，资金流出题材炒作但没有业绩支撑的标的，流入业绩有保障且弹性好的大票。

“当然，对于今天券商的涨停，可能还有市场资金对于中美贸易谈判积极的预期的因素。北上资金再次出现大额净流入，也是积极信号。”罗惠洲如是说。

那么，即将到来的科创板，外资券商是否会分一杯羹？

罗惠洲认为，科创板对外资券商而言需要区分企业属性。如果是已经在境外上市的高科技企业分拆子公司回归科创板，外资券商有相对优势。如果是成长期企业，大概率倾向于了解本土市场、承销能力更有针对性的中资券商。不仅如此，企业选择保荐机构还会参考天使轮或此前VC/PE投资方的意见。

编辑：刘春燕 主编：陈锋

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）