泸州银行的AB面：资产扩张＆资本承压

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王仲琦 冯樱子 北京报道

泸州商业银行（下称“泸州银行”）和同城名闻遐迩的白酒相比显得默默无闻，但该行日前披露的2018半年报数据令人惊艳。

半年报显示，截至2018年6月末，该行资产总额为745.55亿元，而2015年该行资产总额仅为317.64亿元，泸州银行两年半的时间里资产总额增长了134.72%。

不过，对于泸州银行来说，一面是业绩快速增长数据亮眼，另一面则是资产高速扩张带来的资本的过快消耗。截至2018年6月底，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为9.35%、9.35%、12.19%，较年初均有所下滑，而且自2015年以来，与泸州银行资产扩张相伴的是该行资本充足率等指标一直处于下滑状态。

对于泸州银行资产飙升而资本承压的问题，《华夏时报》记者致电泸州银行，但该行工作人员对本报记者说：“相关问题以发布的公告内容为准。”

虽然泸州银行没有对记者的提问做出明确的说明，但公开信息显示，近日泸州银行向港交所递交了招股书，该行期望通过上市补血支撑其业务发展。在更早的去年2月，泸州商业银行曾发行了总额10亿元的二级资本债，用于补充二级资本，提升资本充足率。

近三年资产规模增长134.72%

近3年来，泸州银行经营业绩十分靓丽，招股书显示，在盈利方面，泸州银行2015年至2017年分别实现归属公司股东净利润4.52亿元、5.42亿元、6.19亿元，处于逐年增长状态，年复合增长率达17.1%。2018年上半年，该行实现归属于公司股东净利润3.77亿元，同比增长30.65%。从营收方面看，2015年至2017年末，泸州银行分别实现营业收入9.4亿元、13.07亿元、16.8亿元，年复合增长率达33.5%；2018年上半年实现营收8.39亿元，同比增长9.07%。

随着营业收入和净利润大幅增长，泸州银行资产规模也出现快速增长。该行的总资产由2015年的317.64亿元增至2017年末的708.79亿元，年复合增长率达到49.4%，截至2018年6月末进一步增加至745.55亿元。不到3年，泸州银行资产规模增长134.72%。

另外，泸州银行近年来公司客户比例明显提高、信贷结构方面愈发偏重房地产值得关注。招股书显示，2015年末至2017年末泸州银行的公司贷款分别占客户贷款总额的56.1%、57.9%、61.6%。而截至今年6月末，该行的公司贷款占比已升至77.2%。

在公司贷款客户中，前五名为房地产业、租赁和商务服务业、批发和零售业、制造业和建筑业，泸州银行向这五个产业提供的贷款分别占公司贷款总额的22.3%、18%、13.3%、11.8%和10.5%。在个人客户贷款中，房贷占比较高。截至今年6月末，该行个人住房按揭贷款为23.83亿元，占个人贷款总额的44.4%。

泸州银行近年来贷款规模快速扩张的同时，资产质量出现下降趋势。2015年至2017年末，泸州银行不良贷款余额和不良贷款率分别由0.3亿元、0.3%增至1.9亿元、0.99%，持续“双升”。截至今年6月末，该行不良贷款余额进一步上升至2.2亿元，不良贷款率微降至0.91%。

泸州银行在招股书中披露，该行不良贷款客户分布较为集中。截至2018年6月末，未偿还不良贷款余额最高的十大借款人贷款金额达1.7亿元，占不良贷款总额比77.9%。

从贷款集中度看，泸州银行最大十家和单一贷款集中度等指标存潜在风险。泸州银行招股书显示，截至2018年6月末，该行十大单一借款人贷款余额为41.34亿元，占资本净额比达69.5%，向前十大单一集团授信额度达54.82亿元，占资本净额比达92.1%。同期，泸州银行最大单一贷款人贷款总额5.67亿元，占贷款总额比2.3%，占资本净额比下降至9.5%。

资本充足率持续下滑

1997年9月15日，由地方财政、企业法人和个人出资共同发起，泸州城市合作银行成立，是全省首批组建的城市商业银行之一。1998年5月8日，泸州城市合作银行更名为泸州市商业银行股份有限公司。2018年4月8日，该行注册资本增至16.37亿元。截至2018年6月30日，泸州银行下设覆盖泸州所有县区的25家支行以及一家位于成都的分行。

招股书显示，截至2018年6月末，泸州银行前五大股东分别是泸州老窖集团有限责任公司、四川省佳乐企业集团有限公司、泸州鑫福矿业集团有限公司、泸州市财政局、泸州国有资产经营有限公司。

随着资产规模的快速增长，近年来泸州银行资本压力也在持续增加。数据显示，2015年以来泸州银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率指标持续下降，截至2018年6月末，上述三项指标分别为12.19%、9.35%、9.35%。

根据《商业银行资本管理办法（试行）》规定，到2018年年底，系统性重要银行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率要分别达到8.5%、9.5%和11.5%，非系统性重要银行则要分别达到7.5%、8.5%和10.5%。虽然从数据上看泸州银行目前均高于监管要求，但是指标已经呈现出逐年下降的趋势。因此，对泸州银行来说，当务之急是尽快补充资本金。

泸州银行在招股书中表示，将计划探索包括优先股、资本补充债券在内的创新资本补充手段，提高自身资本充足率水平及风险抵抗能力。

另外，2017年报中披露，泸州银行在2017年2月成功发行10年期二级资本债10亿元，资本补充渠道进一步拓宽，资本补充能力得到提升。下一步，本行将切实结合目前的经营现状及未来发展战略，重新制定更加符合本行发展实际的三年资本管理规划，设定资本管理目标，进一步加强资本管理，完善资本补充与约束机制，树立资本、效益和风险综合平衡的经营理念，实现股东利益最大化。

本公司根据中长期资本规划确定年度资本充足率管理目标，制定年度资本充足率管理计划并将其纳入年度综合经营计划，确保年度资本管理计划与各项业务计划相适应，并确保本公司的各级资本充足率持续满足监管要求和内部管理需要，抵御潜在风险，支持各项业务的健康可持续发展。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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