“虎视”海外私募市场的中国富豪家族财富
随着美元基金日渐成为国内私募领域重要的投资渠道，中国财富家族资金全球化投资的路径显示得越来越清晰。中国富豪家族从“横扫”欧美一线城市房地产到投资美国硅谷高科技企业，都在“虎视”着海外市场的一切投资机会。
“就像国内消费者缺少优质产品一样，国内的顶级富豪家族并不缺钱，只是缺少好的投资标的和渠道。从海外房地产投资基金到美国硅谷新兴科技的孵化，背后都隐现中国财富家族资金的影子。而这些资金的打理主要以家族财富办公室或者私募信托基金的形式存在。”4月13日，毅达资本总裁董梁在上海举行的2016中国投资年会上接受《FamilyOffice》专访时指出。
在诺亚财富联合创始人殷哲看来，许多美国科技领域投资者因担心泡沫变得更加谨慎，而中国新汇聚的资金在私募市场上变得尤为活跃。目前这家在美国纳斯达克上市的中国财富管理机构旗下的歌斐资产，截止至去年底其管理的资产规模已经高达867亿元人民币。
暗流涌动的中国资本
尽管存在陷入熊市的担忧，不过国内仍有大量资金等待投资机会,其中份额越来越大的一部分财富则来自于新一代家族财富管理办公室。这些财富管理办公室的所有者像马云、和其他互联网智能科技界亿万富翁这样的人，他们的家族财富管理办公室已经成为重要的资金来源和风投资本家、对冲基金以及私募股权公司的早期落脚点。
今年三月底，中国互联网公司奇虎360从美国退市，以93亿美元的高额估值完成私有化；与此同时，中国电子商务集团京东旗下的金融子公司发现自己在远远短于本地蓝筹投资者预期的时间段内完成了10亿美元的融资。
曾参与中国这两笔交易的一家上海私募投资基金人士对《FamilyOffice》表示，海外市场和公募市场虽然惴惴不安，但是我们发现，完成这些融资根本没有困难，因为中国资本相当充裕。
不过这位基金人士并未透露这些资金具体来自于哪些渠道，只是透露主要是国内的顶尖财富人群的家族基金。
他表示“家族财富管理办公室的热情正在支撑的不只是奇虎和京东金融子公司，还有其他互联网集团的估值。它们在一定程度上也影响着中国宏观的经济状况。当传统行业的产能过剩导致就业流失和许多工人收入下降，技术和电子商务领域创造并支撑新就业则变得至关重要。”这名人士指出。
事实上，中国私人家族资金在全球金融市场上的影响力变得更加重要，原因是许多主权财富基金所发挥的作用在不断下降，在2008年金融危机期间，主权财富基金是金融救助行动的主要资金来源。如今，主权财富基金能够起作用的资金额要少得多：油价的暴跌让产油国遭受重创，外汇收入的减少也影响到包括中国在内的其他国家的主权财富基金。
“中国人永远热衷于投资房地产，因为觉得买地买楼是最稳的。海外房地产市场从两年前也开始成为国内顶级财富资本追逐的热潮，有的侧重纯购买住宅作为投资，有的则参与到房地产母基金中去。在海外，有很多成熟的基金帮助中国客户进行海外资产配置。歌斐资产的模式主要是房地产股权投资和建立战略合作伙伴，大多是投基金和项目，或是和开发商合作，我觉得这是比较靠谱和稳健的做法。”诺亚控股（香港）首席投资官王彪文如是指出。
高科技将成为投资金矿
在王彪文看来，打理好日渐庞大规模的中国私人财富资本，最重要的亮点还是看准领域和把控风险。
“私募产业基金在1998年互联网泡沫的时候有很多所谓的互联网投资，那个时候雅虎这类公司都有各自的产业投资部门。在国内可以看到，从2014年以马云、马化腾等为代表的国内顶尖财富家族集团旗下各自都设立私募股权投资基金。从投资人的眼光来看，作为阿里或者腾讯旗下的基金，投资利益冲突不可规避。他们的基金中很难分清资金的具体来源。但可喜的一点是，这些背后拥有强大富豪家族资金支撑的投资领域都是国内新兴产业。”王彪文指出。
然而，中国对于科技领域的财富资本管理则仍处于发展初期。虽然他们控制的资金规模可以达到成百上千亿美元，但事实往往比其基金经理所了解的更为复杂。在某些情况下，它们类似于一个世纪前的美国资本家，因为它们一方面咄咄逼人地用垄断手法追求金融上的成功，另一方面又愿意参与行善，希望让这个世界变得更好。
毋庸置疑，中国财富资本的流动向来都是亚洲乃至全球经济格局中的一个组成部分。《FamilyOffice》也了解到，在新一代家族财富管理办公室中，最有影响力的是香港的蓝池资本。它代表着马云的部分财富和合作伙伴蔡崇信所持有近70亿美元中的大部分。另马云还有其他融资渠道，其中包括他的云峰基金，这是一个新的家族财富管理办公室，占据了香港黄金地带某写字楼的整个楼层。
对于技术界的亿万富翁来说，哪部分资金拨入家族财富管理办公室，哪部分划去公开上市企业，并不总是一清二楚。因为家族财富管理办公室往往是公开上市企业的延伸而不是从核心业务中分离出来的新投资，冲突有可能变得尤为尖锐。
此外，目前尚不清楚美国科技公司估值是否会下降并扩散到太平洋另一侧的亚洲。不过亚洲新近涌现的财力雄厚的公司很可能比硅谷公司更愿意为新兴企业提供更多资金。这无疑也表明它们相信亚洲市场还有更大的增长空间。
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