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破冰内地市场渣打拟发35亿人民币债券

作者:蔡燕兰

来源:

发布时间:2009-06-05 21:01:00

摘要:破冰内地市场渣打拟发35亿人民币债券

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 蔡燕兰 上海报道

除了外国政府机构、跨国公司,本周,外资银行也正式步入在我国发行人民币债券的队伍。
    6月3日,渣打银行(中国)有限公司(下称“渣打中国”)公告,该银行拟在中国内地银行间债券市场发行共值人民币35亿元的金融债券。渣打中国首席执行总裁兼董事会常务副主席曾璟璇在接受记者采访时也明确表示,通过在中国内地发行人民币债券,可以支持渣打在中国业务的进一步扩张。
    据悉,渣打中国是第一家宣布发行人民币债券的外资银行,这意味着外资银行发行人民币债券已箭在弦上。


渣打中国破冰
    2月19日,国家发改委财政金融司司长徐林在上海接受媒体采访时曾透露,中国资本市场的长期发展是建立一个无缝对接的多层次资本市场,其中包括场内外证券市场、完善的债权市场、发达的期货市场以及进一步开放的资本市场。当时,他就明确提出“可以放宽条件让境外机构在境内发行人民币债券”。
    时隔数月,渣打银行便正式宣布拟发35亿元人民币债券,从而有望成为首家内地发债的外资银行。据悉,该笔人民币债券发行范围将限定在内地银行间债券市场。6月4日,渣打中国相关负责人接受《华夏时报》记者采访时透露,目前渣打银行正在筹备相关的申请、报备等工作,“诸如债券利率、期限、资金用途等具体细节,我们将会择日再作公布”。
    近日,上海市推进国际金融中心建设领导小组举行了重点工作安排会议,明确了89项重点工作的相关举措落实,其中支持外资法人银行发行人民币债券是建设金融中心的主要任务之一。
    “在推动上海建设国际金融中心上,渣打银行率先发行人民币债券可谓是一次破冰之举”,中投顾问产业研究中心分析师马遥6月4日接受本报记者采访时认为。
    渣打集团行政总裁冼博德表示,随着中国金融市场的不断开放,尤其是上海建立两个中心目标的确定,外资金融机构可以在华发行人民币债券将进一步提高人民币的国际地位,发展资本市场,以及推动上海建设国际金融中心。“渣打考虑发行人民币债券时,中国内地市场理所当然成为首选。”
    前亚洲开发银行中国代表处首席经济学家汤敏直言,中国债务市场目前规模还比较小,“如果境外机构想通过发行债券来扩大融资渠道,我个人认为这是一件好事”。
    马遥认为,目前外资银行发行的人民币债券,发行范围只是限定在银行间债券市场,因此,募集资金的来源将受到较大的限制,而且对其发行资金的额度也有较严格的要求。由于这些债券是以内地法人的身份去发行,相对于其总部来说,信用水平将相对较低,因此,其发行的债券利率届时也可能相对较高。


国内债券市场尚薄弱
    “其实,外资机构在内地发行人民币债券的路并不平坦,不仅程序复杂,办理手续也极其冗长。”汤敏对外资银行内地发行人民币债券也不无担忧。
    外资银行瞄准人民币债券并不是一天两天的事情了。
    资料显示,早在2003年,世界银行就曾向财政部提交了发行人民币债券的申请。两个月后,不甘落后的亚洲开发银行也紧随其后,向财政部提交了相同的申请。
    直到2005年10月,国际金融公司(IFC)和亚洲开发银行才获准在中国银行间债券市场分别发行被称为“熊猫债券”的人民币债券。当时,前者发行了11.3亿元,而后者则发行了10亿元。据悉,两家境外机构获准发行人民币债券曾轰动一时,并被业内人士认定为中国债券市场对外开放的一项标杆性举措。
    “后来国际金融公司又发行了8.7亿元的熊猫债券,但是之后,国际金融公司和亚洲开发银行好像就再没啥动作了。”国内某外资银行一位高管在接受《华夏时报》记者采访时表示,由于政策限制,外资银行在内地发行人民币债券将主要以金融债和次级债为主。其原因在于,金融债可以优化外资银行债务结构,与短期资金相匹配;而发行次级债则能增加其二级资本,将更有助于外资银行未来在内地的发展。
    汤敏告诉记者,由于中国债券市场规模太小,并且金融基础设施极其薄弱,在很长时期内,中国未深入参与区域债券市场合作。以亚洲债券市场发展为契机,则可大幅度推动国内债券市场发展,加速国内金融基础设施的建设。“债券市场需要良好的诚信,相信有关部门应该会谨慎地核查各家银行资质。当然,除了外资银行,国内银行也可参与其中,可以共同加强国内债券市场发展。”

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