问市一年多业绩未达预期 公募大数据地图解密

华夏时报（www.chinatimes.cc）记者 盛青红 广州报道

大数据基金无疑是公募最热门的概念之一，也是投研体系探索变革的方向之一。自首只大数据基金——银河定投宝中证腾安指数基金问市以来，短短一年多的时间，大数据基金已经占据一席之地，资产规模170多亿元，截至目前已经成立运作的大数据公募产品10只，正在发行的3只，而在审批途中的大数据基金尚有十余只。

2015年，公募基金对大数据的应用或许还处于一个探索、尝试状态，2016年则是一个深耕时期。据记者了解到的情况，大成基金、博时基金、富国基金2016年均将在大数据基金方面深耕。

“我们将陆续推出五六只各具特色的大数据投资产品，终极目标是将互联网、大数据、人工智能结合起来，打造出具有革命性的价值模式。”这是大成基金首席战略官温智敏挂帅互联网金融部的战略目标，也是大成基金未来的战略制高点，那就是打造在大数据基金领域的行业领先地位。

不过值得提出的是，目前来看，大数据基金的业绩并没有体现出“革命性优势”。

探秘大数据地图

自2014年10月底广发百发100大数据指数基金隆重登上资本市场之时，大数据基金一时成为投资领域的“宠儿”，首日发售近12亿元，在牛市泡沫期南方大数据100首日更是发售近36亿元，截至目前，共有8家基金公司已经发行成立10只大数据产品，其中广发基金发行运作2只，博时基金2只，南方基金2只，天弘基金、东方证券资管、银河基金、嘉实基金各运作了1只。

目前在募集期的大数据基金有3只，分别是大成基金中证360互联网+大数据100指数型基金、泰达宏利同花顺大数据量化基金、海富通东财大数据基金。而已经获批但尚未发行的则有中欧的大数据灵活配置及中证银联智策大数据100指数基金、博时的中证银联智惠大数据100指数基金及招财二号大数据保本基金、鹏华的中证银联智策消费大数据基金。仍在审待批的则有大成的中证雪球社交投资精选大数据基金、富国的中证娱乐大数据指数基金及中证医药大数据指数基金、博时的中证雪球智选大数据100指数型基金及中证房天下大数据指数型基金、建信基金旗下的中证东方财富大数据188指数基金。

此外，根据已经编制成立的指数发现，光大保德信、富国基金、博时基金、广发基金分别定制的中证银联商务消费领先大数据指数、中证高端制造大数据指数、中证东方财富大数据100指数、中证艾瑞中国互联网主题指数已经发布，意味着相关大数据基金也正在开发中。天弘基金打造的全球首只大数据情绪指数——余额宝入市意愿情绪指数及中证朝阳永续超预期88指数也已经发布，相关大数据产品即将在市场推出。

从合作的大数据平台来看，目前主要涉及百度、360、淘宝、银联、东方财富、新浪、雪球、腾讯、同花顺等，大数据产品也从完全复制的被动型向主动管理型迈进。

根据记者了解到的信息，广发、博时、大成、富国、天弘等相关基金公司2016年将在大数据产品上大举发力。比如大成、博时、富国2016年的规划均是布局10只左右的大数据基金。

“大数据提供传统研究未涉及的跨行业的海量信息、数据，既是对传统研究的有益补充，又可能带来对传统投资研究革命性的冲击。大数据的本质就是预测，这与资产管理的行业本质是契合的，大数据提供了相关关系的研究方法。”大成基金产品研发与金融工程部分析师黄晓彬称。

大成基金360互联网+大数据100基金经理夏高博士接受记者采访时透露，未来大成基金将全面布局大数据产品，目前正在开发的产品有5只，其中全球市场的大数据资产配置产品也有，“目前公募行业，虽然有些公司已经布局2只以上大数据产品，但是并没有形成大数据品牌效应，这也正是有实力和投研能力的公募基金布局的好时机。”

大数据基金成绩单

根据最新公布的基金2015年第四季度报数据显示，截至2015年年末，10只在运行期的大数据基金资产规模176.25亿元，而高峰时期大数据基金资管规模一度有230多亿元，南方大数据100就从成立时的100多亿元而缩减至2015年四季度末的70多亿元，博时中证淘金100也从最初的30多亿元缩减至9亿多元，诚然这里面也有A股暴跌因素所致。

而从已经建仓完毕有业绩表现的大数据基金来看，根据好买财富的数据显示，广发百发100基金2015年度的收益为26.36%，而同类平均收益为18.24%，同期沪深300的表现为涨5.58%，不过区间最大回撤超过60%，该基金经理在季报中反思称，受限于90%-95%的仓位规定，被动跟踪指数的基金很难对市场做出积极的应对。指数基金股票持仓的限制在流动性枯竭与大额赎回共振时又加剧了跟踪偏离度的幅度。

南方大数据100基金自2014年4月24日成立到2015年底的收益为-3.3%左右，区间最大回撤也近50%，当然这跟A股断崖式下跌行情有关，但是这也意味着到目前为止大数据基金的优越性尚没有挖掘出来。

“大数据基金的业绩没有想象中如此理想，从其设计根源上去探究，其有所长，亦有所短。其优势在于，能够利用互联网海量数据的优势，及时反馈投资所需要的辅助信息。但劣势也同样明显，在信息元素较多的情况下，大数据基金投资过于分散化，持有时间较短，对股票的投机性投资强于价值性投资，均对其业绩形成负面影响。”上海证券分析师高琛分析称，“后期采用灵活配置策略的大数据2.0基金将成为发行的热点。”

嘉实基金副总经理李松林近期在一个论坛上表示，现在公募基金做大数据才刚刚起步，目前基金公司对于大数据还是在探索阶段，非常粗浅的探索阶段，但是我们看到大数据在很多行业的应用都非常好。所以，我们相信未来大数据的应用一定是非常有前途的，嘉实也非常坚定地要做这一块。

而富国基金相关基金经理告诉记者，大数据未来一定是公募投研的一个方向，但未来将更细分化、差异化。

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