首页地产正文

135亿拿下新世界4项目 成最大规模收购和融资受益者 恒大的抄底生意

作者:刘力图

来源:华夏时报

发布时间:2015-12-05 00:44:30

摘要:沸沸扬扬的房地产并购大潮中并不缺乏“大鱼吞小鱼”的资本剧情上演,但在市场阴晴不定、资金成本上涨等条件的影响下,愿意拿出真金白银大手笔抄底的房企少之又少。恒大地产(03333.HK)确实属于例外,该房企日前挥金135亿人民币,收购新世界三地四个超大型项目,总建筑面积近400万平方米,打破了中国房地产史

135亿拿下新世界4项目 成最大规模收购和融资受益者 恒大的抄底生意

华夏时报(www.chinatimes.cc)记者刘力图广州报道 沸沸扬扬的房地产并购大潮中并不缺乏“大鱼吞小鱼”的资本剧情上演,但在市场阴晴不定、资金成本上涨等条件的影响下,愿意拿出真金白银大手笔抄底的房企少之又少。恒大地产(03333.HK)确实属于例外,该房企日前挥金135亿人民币,收购新世界三地四个超大型项目,总建筑面积近400万平方米,打破了中国房地产史上收购金额的纪录。

交手港资巨头

  12月2日晚,根据恒大地产、新世界发展(00017.HK)、新世界中国地产(00917.HK)发布的公告,恒大以总金额135亿元收购了新世界位于海南海口、湖北武汉、广东惠州三大城市的四个项目,包括持有60%权益的武汉常青花园、100%的海口新世界美丽沙以及100%的惠阳棕榈岛Resort项目。

  新世界中国公告透露,交易将于2016年1月5日完成,恒大将于交易完成当天支付新世界中国首期款31.5亿元,余下收购款项将分4期于2年内支付完成。

   在本次交易中,新世界中国将在此次交易中获得一次性约54亿元利润。

   “急速套现增加现金收入,新世界这次属于抛盘,价格应该是十分划算的。”香港中泰资本一位长期关注投资经理分析,新世界在内地有大量的土地储备,但随着其对二三线城市项目运作能力减弱,且自身业绩大幅下滑,新世界的财务压力并不小。

  新世界中国发布2014年至2015年财政年度报告显示,录得核心利润为26.24亿港元,同比下跌41.3%,整体入账物业录得销售额约为人民币130.68亿元,销售量为85.5万平方米,较去年同期下跌39.5%。

   不少房企正陷入与新世界类似的业绩危机,正当市场的恐慌情绪上涨之际,恒大地产发起大规模的冒险吞并攻势,其首选目标指向港资巨头。

   统计数据显示,从已披露的收购项目中,恒大地产从港资巨头手中收购了10个项目,包括香港地标写字楼美国万通大厦、重庆核心区的大型综合项目等,收购金额高达398亿元人民币,交易对手为新世界、华人置业、中渝置业等。

   在与港资巨头交手中,恒大地产所争取的付款条件宽裕,首付款仅需10%或15%,付款期限最长的达6年半。

   此外,恒大地产从港资收购的大部分项目为低于市价斩获,成交价格相对理想。

   以恒大地产所收购的海南海口美丽沙项目为例,该项目位于海口最繁华的国贸商圈,拥有一线海景资源,项目总建筑面积近200万平方米,待开发面积约152万平方米。项目于2013年11月开盘,最新一期海景洋房售价约在11000-12000元/平方米。恒大方面表示,此次收购价折合约2850元/平方米,而同类项目成交地价早在2013年就达到3733元/平方米。在目前海南楼市逐步回暖的情况下,有预测认为未来的整体售价至少超过18000元/平方米,投资回报率不低于20%。

   “港资房企当年所拿下的地不仅有价格优势,还有很好的地理优势,长时间开发的过程中已经与当地政府结下了较坚固的利益关系,且在当地居民心中形成了良好的口碑和形象,这对于收购方恒大地产来说是一件好事,降低了拿地后重新培育所面临的风险,可以快速周转套利。”一位港资房企内地业务事业总监分析。

巨额融资的背后

  除了与新世界等港资巨头交手的巨资并购案外,恒大地产今年以来频频发起收购攻势。

  今年5月28日,恒大斥资16.07亿元收购武汉三江航天地产67.08%股权,将三江航天余下产品拉入恒大体系,11月30日,以33.67亿元买下中冶南京临江御景房地产开发有限公司100%股权,及项目公司对其22.4亿元的债权,规划建筑面积达40余万平方米。

   在今年半年业绩发布会上,恒大地产总裁兼执行董事夏海钧对于行业并购回应称:“重组是房地产的一个主旋律,2007年中国前十大房地产商在市场占有率方面不到10%,去年年底到了17%,恒大也是并购的受益者。”

   在今年10月底提前超额完成全年销售目标之后,恒大地产将2015年销售目标上调至1800亿元,较原目标1500亿元增20%。同时,恒大地产董事局主席许家印曾在内部宣布今年上半年要新增120个新项目,2017年要实现3000亿元销售额,2020年要实现5000亿元销售额,年均复合增长率要维持在30%。

   为了配合不断扩张的计划,凶猛收购攻势正是题中之义,同时恒大地产加码融资配合战略扩张。

   公开数据显示,仅仅在债券市场上,该集团在短短几个月时间内先后两次获得400亿元人民币融资。其中,其10月份以两种利率发行的合计200亿人民币私募债券,创下国内私募债发行的最大规模历史纪录。

   “恒大一方面通过公开招拍挂市场、收购等方式获得一二线核心城市优质项目,一方面扩充二三线城市核心区域的项目,这是恒大地产今年战略调整的一部分。”恒大地产一位运营经理如此分析,与此同时,恒大地产不断地边抛出部分物业边注入新项目,通过项目的调整,争取让资金的利用率获得最大值。

  除此之外,恒大地产管理层多次在公开场合表示正视解决负债率问题,据悉,持续降低负债率成为恒大锁定的战略之一。

   许家印曾公开指出,恒大地产在今年提出重资产轻资化,进行了商业开发,住宅开发也会配套一些商业物业。商业物业按照现在的估值来算有1000多亿,下半年如果能够在重资产轻资化方面向前迈一大步,在负债率和现金余额上会有很大的变化。

   实际上,恒大正积极为资金“减负”,包括去年以自有资金提前偿债,今年又力推旗下多元产业分拆上市,以及实施轻资产战略,今年的发债模式则被业内视为“用长债取代短债,用低息债取代高息债,降低偿债压力和融资成本”的重要举措。

查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(7)收藏(0)

1
ArticleMeta Object ( [_new:CActiveRecord:private] => [_attributes:CActiveRecord:private] => Array ( [id] => 52192 [article_id] => 52194 [source] => 华夏时报 [allow_comment] => 1 [show_column] => 0 [editor] => [{"editor_nickname":"史博超","update_time":1449230737},{"editor_nickname":"超级管理员","update_time":1449239730},{"editor_nickname":"超级管理员","update_time":1449239755},{"editor_nickname":"艾康鹏","update_time":1449459280}] [url] => [remark] => [create_time] => 1449230737 ) [_related:CActiveRecord:private] => Array ( ) [_c:CActiveRecord:private] => [_pk:CActiveRecord:private] => 52192 [_alias:CActiveRecord:private] => t [_errors:CModel:private] => Array ( ) [_validators:CModel:private] => [_scenario:CModel:private] => update [_e:CComponent:private] => [_m:CComponent:private] => )

评论