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央行“双降” 理财归位

作者:方影

来源:华夏时报

发布时间:2015-08-14 13:48:05

摘要:国家救市,利好频出,先不看救市效果如何。各项政策大招放出后,对市场的长远影响我们不得不考虑。

央行“双降” 理财归位

国家救市,利好频出,先不看救市效果如何。各项政策大招放出后,对市场的长远影响我们不得不考虑。

股市保卫战打响初期,央妈曾给出“双降”重拳。央行宣布,自2015 年6 月28 日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低企业融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25 个百分点至4.85%,一年期存款基准利率下调0.25 个百分点至2%,其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。

“降准降息之后,各家银行的存款上浮比率出现分化,定期存款可选择性变大。针对理财收益走低的趋势,短期来看,投资者可以重点关注银行在售的高收益理财产品,这些年中效应影响下的高收益产品,是不可多得的阶段性投资机会,可以为投资者很好地锁定下半年的收益。从长期来看,股份制商业银行的理财产品,其平均预期收益率相对较高,投资者可以加强关注。”银率网分析师闫杰指出。


定期存款利率差异化加大

伴随着央行的连续降息以及利率上限的放宽,银行间存款利率的上浮程度也发生着微妙的变化,从开始的普遍上浮1.1倍,普遍上浮1.2 倍,到此次降息之后,各银行之间的差异明显变大。据银率网不完全统计,以一年期定期存款利率为例,国有商业银行选择上浮12.5%,股份制商业银行普遍选择上浮25% 以上,城市商业银行较多选择上浮30% 以上,相对于国有商业银行的低利率,城商行和股份制商业银行的利率优势更为明显。

闫杰建议,偏爱银行定期存款的投资者,在存定期的时候,要货比三家,选择存款利率较高的城商行更为划算。以一年期定期利率来看,锦州银行的上浮比例是最高的,上浮44.4%,达到2.888%;而股份制银行中,民生银行上浮最高,上浮37.5%,达到2.75%。另外,杭州银行和宁波银行上浮幅度也较大,上浮后分别达到2.7% 和2.65%。

闫杰提示,随着银行自主定价权的放开,银行自主调整利率的频率也加大,未来银行将依据自身的存贷款情况调节利率,此外,国内依然处于降息周期,未来利率可能仍会下降,因此对于偏好定期存款的投资者而言,选择利率较高的银行进行长期储蓄更合适。


银行理财收益或进一步下降

今年以来,银行理财产品的平均预期收益率是稳中有降,这与央行持续的释放流动性不无关系。此次降准降息之后,银行理财产品的预期收益很大程度上会进一步下降,另外,银行理财借道信托入股市的通道将被关闭,据此,银率网分析师认为,下半年银行理财市场平均预期收益率继续走低。

普益财富于7 月7 日发布的《银行理财市场季报》(2015年二季度) 也佐证了这一点,今年二季度,共有19474 款银行理财产品,其平均预期最高收益率为5.12%。而现在最高预期收益率的产品共有1255 款,其最高预期收益率达到6.00% 及以上,占比6.44%,理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势。

某国有银行的一位理财经理表示,由于不同的理财产品所对接的标的不同,因而安全性、预期收益与最终收益也不同。一般来说,结构型理财产品对接的标的种类较多,可能包括股票、基金、商品等项目,购买前需要对对应的标的有所了解。在购买理财产品时应“量力而行”,根据自己的风险偏好和资产配置来选择产品。风险偏好较低的投资者应当选择保本型或部分保本型理财产品,虽然收益可能低于净值类产品,但本金是安全的。


宝宝类货币基金难回“4 时代”

随着余额宝七日年化收益率跌破4%,宝宝军团的风光不再。货币基金主要投资于短期货币工具,持续降准、降息使得货币市场流动性充足,货币基金的投资标的收益下行,导致货币基金收益也进一步下滑。

7 月9 日,“出世”两年的“宝宝”类基金的明星产品余额宝的七日年化收益率为3.415%,截至发稿显示为3.40%。一位业内人士认为,目前的七日年化收益率才是常态,余额宝短期内恐再难回到“4 时代”。

闫杰表示,银行理财产品与货币基金相似度较高,因而和银行理财产品一样,货币基金受货币流动性影响较大。

此前央行重启逆回购并下调中标利率,为中短期资金提供了流动性。而6 月28 日的“双降”政策释放了长期流动性,因而未来货币基金在流动性充裕的背景下,收益率也将回落。


关注债券基金和优质P2P

除却银行理财产品,银率网分析师建议投资者可以关注债券基金和一些优质P2P 平台理财。在利率走低的趋势下,债券的价格持续走高,债券基金会有不错的投资机会,另外一些优质的P2P 平台,其投资收益相对来说也是比较可观的。

目前,P2P 投资收益率在10%~20% 之间,但由于目前P2P 行业鱼龙混杂,对于投资者而言,在选择P2P 平台时有如下几个标准可供参考:首先要选择拥有完善风控体系的安全稳健平台;其次要选择在2000 多家网贷平台中处在第一阵营、口碑良好的平台;第三要重点考量平台的收益率,一个平台的收益率过高,远远超出行业水平的,比如一年期就给到15%-20%,甚至25% 收益的,则需要留心。金信网预期年化收益率高至15%,可作为长期投资之选;股票高风险、高收益,做短线投资比较合适。两者搭配,可减小风险、增加收益。另外,供应链金融平台也是不错的选择,中瑞财富是国内首家大宗商品供应链金融P2B 平台,中瑞财富平台上线项目涵盖短、中、长三种期限,预期年化收益率基本维持在9%~15%。CM


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