A股短线强势不宜小视低吸优质新兴产业股
来源：华夏时报
发布时间：2014-12-26 23:27:00
近期A股市场宽幅震荡，先是冲高受阻。但在近两个交易日，则持续大涨，上证指数先涨100点，再涨80点，的确让A股市场参与者的诸多小伙伴们看傻了眼，这也折射出多头拥有强大的控盘能力、盘面的引导能力。看来，短线强势格局不宜小视。
大象股飞舞
对于当前A股市场的走势来说，很难用产业逻辑来推理，比如说我国重工业化、城市化进程的高峰期已过，理论上重型机械、工程基建等产业的市场需求减弱，相关上市公司的股价理应低迷。但实质上，近期的工程机械股、工程基建股反而成为市场的主流资金竞相关注的焦点品种之一。
对此，有观点认为证券市场的股价走势与宏观经济并不匹配，但与货币政策有着一一对应的关联关系。由于今年下半年的宽松货币政策，使得A股市场的流动性陡然增加。所以，有段子称，“宏观：有钱；策略：任性；交易：找大象”。也就是说，有钱了，豪气陡增。
既不在乎产业趋势，也不在乎股价的高低。比如说安邦保险增持民生银行至15%的股权。民生银行的港股股价只有9.53港元，约合人民币7.63元。但安邦保险就舍低就高，宁愿在10元以上的价格增持A股民生银行股权。看来真是有钱、任性，大象股的股价也随之飞舞起来。
热点被资金做足
当前A股市场的有钱的主儿，也并不是过于任性，他们还是有着一定的思考能力的。主角就是金融股、保险股、券商股、银行股。有意思的是，主角中的涨升趋势反而与产业逻辑有点匹配，银行股由于存贷差的收敛等因素，未来的盈利能力受到挑战与考验，所以，股价走势相对于保险股、券商股来说，有点疲弱。
但是，加杠杆受益的券商股在融资融券等业务拓展下，持续活跃，涨幅惊人。保险股在近期也有后来者居上的态势。看来，A股在大方向上，可能与产业逻辑有点不匹配。但是，在具体细分产业的布局上，反而遵循着一定的产业逻辑。
与此同时，市场的配角也是很明显的，主要是“一带一路”、自贸区题材所对应的港口、工程机械、工程建筑等产业股。其中，工程机械股、工程建筑股成为近期A股的热钱们又一个关注的焦点，徐工机械、三一重工、中国铁建、中国中铁、中铁二局等品种的K线形态的走势也让市场参与者艳羡不已。
如此清晰的做多路线图，就意味着新近介入到A股的土豪们，他们其实并不铺张，也并不花心，反复围绕着这些品种做足文章，如此就赋予此类个股极强的股价弹性，也赋予此类土豪们强大的盘面引导能力。毕竟此类个股均是A股的人气股、指标股。所以，指数能够暴跌，但也能够在暴跌后迅速恢复弹性，恢复涨升趋势。看来，短线A股的走势尚可期待。
暴涨之后或一地鸡毛
但是，就中期趋势来说，可能并不乐观。一是因为前文所提及的产业逻辑、宏观经济背景其实并不乐观。2015年，我国将面临着更为复杂的经济环境，房地产、汽车等消费引擎的减弱，通缩的阴影挥之不去，这些均制约着当前金融股、工程机械股、工程基建股的弹升空间。这其实也是金融股对应的港股股价表现其实相对一般的原因。国际资本对当前A股股价的炒作其实并不是很认同。所以，前文提及的主线尚可延续，但空间并不乐观。
二是因为配角所对应的题材其实难以体现在盈利能力的回报预期中。比如说当前热炒的尼加拉瓜运河，涉及投资金额500亿美元，居然只有一个民营企业家再加两三家国企就开工了。没有更为详细的银团贷款信息，也没有详细的施工规划图。而且，这还是在美国后院挖一条战略价值极强的运河，美国居然很是平静，市场参与者的质疑声音自然难以消停。在此背景下，依靠这题材崛起的相关产业股，会不会在爆炒之后，一地鸡毛呢？
而且，回顾二十余年来的A股市场，大盘股是有行情的，但均是短暂的，主要是因为他们股本大、业绩弹性弱，股价的上涨迅速透支了未来的业绩成长预期。而且，即便如券商股，虽然融资融券拓展了他们的业务弹性，但难以改变他们与A股市场牛熊周期的强关联性。毕竟熊市融资融券规模也会迅速萎缩。而A股历来是熊短牛长，千万别被新一波的黄金牛市十年的口号而丧失自身的思考能力。
冷静中低吸成长股
所以，在操作中，建议投资者短线可以继续跟着大部队一起疯狂一下，其中，保险股中的中国平安、券商股中的中信证券以及锦龙股份尚可期待。但是，对工程基建股、工程机械股仍然要予以高度的警惕。
与此同时，成长股才是穿越牛熊周期的核心力量，回顾过去二十余年的A股，蓝筹股一旦高位回落，数年也看不到解套的希望，中国石油就是如此。所以，蓝筹股谨慎又谨慎。但是，小盘股尤其是新兴产业股，是市场永远的宠儿，蓝筹套一生，小盘新兴产业股套一时。
所以，操作上，可以低吸优质新兴产业股，互联网金融的腾邦国际、大数据业务的东方国信等均可跟踪。与此同时，新开源、华伍股份、辉煌科技等成长趋势相对确定的中小市值品种也可跟踪。他们才是2015年A股的胜利者。
（金百临咨询 秦洪）
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