融资超百亿元 申万、广发数量最多 新三板定增旋风
华夏时报记者 盛青红 广州报道
《等风来》这部电影的寓意用在新三板市场上再恰当不过！而如今这股风正在悄然呼啸而来，已然成一股气候。
据《华夏时报》记者统计，新三板2013年整年度的定增融资额仅为9.54亿元，而2014年以来定增融资额暴增至百亿元，截至11月13日，年内定增融资总额高达110.18亿元，尤以申银万国、广发证券、齐鲁、中信建投等券商所承销的数量居首。
为解决股权交易和融资问题而生的新三板如今已成为挂牌企业融资宝地。“现在新三板定增路演活动也是非常受欢迎，参与的创投、金融投资公司多的时候上百家。”方正证券从事新三板业务的人士告诉记者，光大证券、东北证券、齐鲁证券等多家券商尝试为所挂牌企业举行集中定增路演，获得机构追捧，而一些新三板服务机构也纷纷效仿。
参与定增机构都在押注新三板年底推出竞价交易，据全国股权系统相关人士透露，新三板准入门槛低，挂牌企业越来越多，正在对市场进行分层，最高级的资本市场类似纳斯达克全球精选市场，新三板从而成为继上海和深圳之后第三个股权交易市场。
新三板定增起底
11月6日，股转系统公示了中科招商申报挂牌新三板相关文件，中科招商将整体登陆新三板，挂牌同时计划向不超过30名特定投资者募集不超过90亿元资金，如果定增成功，将是新三板市场最大一单融资案。
“数亿元甚至是几十亿元的增发融资成功，无疑吸引了我们这些想在新三板挂牌并获得资金青睐的企业，本来我们两个大股东还在商量到底要不要去新三板，通过最近看新三板市场，还有参加广州证券举办的一些内部企业交流会，我们决定启动挂牌工作了。”广州一家从事制造业的公司股东告诉记者。
而2014年新三板定增融资也是十分火爆，尤其自8月份做市商交易制度推出后，定增融资额创下历史新高。
记者根据IFIND数据统计，截至11月13日，新三板共有209家企业完成了定向增发，合计实施了228次定增，累计募集资金额为110.18亿元，为去年一整年定增融资额的11倍之多。其中，定向增发股份次数最多的是楼兰股份，一年内共发行股份4次，分别募集1650万元、1624万元、73万元及330万元；布雷尔利进行了3次股份发行；另外昂盛智能、格纳斯、皇冠幕墙、亨钧科技、九尊能源、九鼎投资分别进行了2次股份发行。
“一方面，新规则体系下，定增打破了股东人数不能超过200人的束缚，并且新增股东放宽至35人，证监会还建立了小额融资豁免制度，这极大地调动了企业进行定增融资的兴趣。”华泰证券新三板业务人士对记者分析称，“另一方面，做市商转让方式吸引了更多企业挂牌，随着挂牌企业数量的激增，定增融资需求将集中释放。”
从募集资金额度来看，当以九鼎投资为最，分别在今年4月份和8月份定增募集资金35.3677亿元、22.5亿元。联讯证券以10亿元的定增融资额排名第二，另有8家新三板企业定增融资额超过亿元，分别是现代农装（3.24亿元）、均信担保（1.78亿元）、沃捷传媒（1.3311亿元）、银橙传媒（1.25亿元）、众合医药（1.2亿元）、九恒星（1.105亿元）德鑫物联（1.028亿元）、中搜网络(1亿元)，传媒、网络、医药板块比较具有吸引力。
而PE/VC等创投机构也是密集调研新三板，并参与定增。据投中研究院不完全统计，2014年上半年，65家实施定向增发的新三板企业中，有35家公司活跃着PE/VC机构的身影。排除企业原股东中的机构投资者，共计有80家PE/VC机构认购了上述35家新三板公司的增发股份，仅九鼎投资就吸引了31家股权投资机构参与定增。
而更大利好消息也接踵而至，“预计今年年末或者2015年年初择机推出竞价交易方式。”10月30日，股转系统公司总经理助理隋强透露，预计到今年年底，新三板挂牌企业将达到1500家。
这也意味着新三板定增市场将迎来井喷！
定增收费看“资金来源”
新三板定增的火爆也催生了券商新的利润增长点。
记者根据IFIND数据统计，从主承数量来看，主承销新三板企业定增数量最多的为申银万国和广发证券，主承数量均为16家，另外齐鲁证券、宏源证券、长江证券、中信建投等主承的数量均超过10家。
西部证券相关负责人对外表示，西部证券已将新三板业务作为公司未来核心特色业务在推进，公司已投入2亿元用于开展做市业务，目前对于新三板推荐业务，公司给予了非常具有吸引力的市场化激励政策，并且仍在进一步扩充新三板团队规模。
从承销金额来看，夺冠的是西部证券，因主承了九鼎投资2次定向增发业务，累计定增金额高达58.5427亿元，而财达证券也因联讯证券的10亿元定增融资案而榜居第二，另外申万、国信、齐鲁、长城证券、长江证券、银河证券主承销金额也均超过2亿元。
记者查阅各家新三板企业定向增发股票报告书发现，新三板企业定增收费并没有固定的标准。在定增报告书中公布发行费用的共有6家，其中信诺达募集资金额1300万元，发行费用为零；网虫股份募集资金110万元，发行费用12万元，定增费率为10.9%；仁会生物募集额3250万元，发行费用34万元，定增费率1%；中搜网络募集1亿元，发行费用35万元，定增费率为千分之三；立德股份募集1000万元，发行费用50万元，定增费率5%；优炫软件募资3206万元，发行费用167万元，定增费率5.2%。
“没有固定的标准，主要看双方磋商结果。当然也会参考券商在当地的竞争力及政府的支持力度。”前述方正证券新三板人士告诉记者，“双方磋商条件，则主要看定增资金方是谁找的，如果是券商帮忙找的，则定增收费率就高一点，但通常在融资额的4-8个点之间浮动；如果是企业自己找来的资金，券商一般就收取个材料制作费，有些甚至不收费。”
华南某上市券商新三板负责人则对记者表示，“尽管目前新三板再融资费用未在券商利润表中有所体现，但是随着新三板挂牌数量的激增和机构投资者对新三板企业价值认知的提高，新三板再融资将成为券商新的利润增长点。”
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