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上期所或修改黄金期货规则迎接四家银行会员

作者:刘芠元

来源:

发布时间:2009-04-18 21:01:00

摘要:上期所或修改黄金期货规则迎接四家银行会员


 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 刘芠元 北京报道

   日前上海期货交易所正式通知国内四家商业银行,允许其申请办理黄金期货自营会员资格,一旦获得批准,这将是国内金融机构首次参与国内衍生品市场套期保值和投机交易。在近期国资委、财政部两大机构接连发文严控国有企业参与套期保值的背景下,银行进入期货市场将对提振期货市场信心具有非常重要的意义。据消息人士透露,一旦银行进入期货市场,黄金期货原有的某些规则将很难满足银行的需求,因此上海期货交易所可能会修改黄金期货相关规则,以接纳银行进入市场。


本月底前银行
可能正式获得资格

    去年3月份,银监会发布了《关于商业银行从事境内黄金期货交易有关问题的通知》,正式准许银行参与黄金期货自营交易。本月初上期所通知工商银行、交通银行、民生银行和兴业银行,要求其在规定时间内申请上海期货交易所黄金期货自营会员资格。
    《华夏时报》从商业银行手中拿到的一份文件——《关于同意XX银行办理入会手续的通知》显示:“XX银行有限公司,你公司的入会申请报告已收悉。经上海期货交易所会员资格审查委员会审核,并报经理事会批准,同意你公司的入会申请。请你公司在接到本通知后30个工作日内来本所办理入会手续,取得上海期货交易所的会员资格。”这意味着这四家银行最迟将于今年5月中旬取得黄金期货自营会员资格,开始黄金期货套期保值和投资交易。不过据了解,目前自营会员资格审批工作进展顺利,本月底前,四家银行就有可能拿到资格。据悉,上海期货交易所已经开始筹划在本月底前为这四家商业银行举行颁发会员资格仪式。


修改核心是
扩大限仓数量

    商业银行是我国黄金现货交易的主要做市商,黄金交易业务规模较大、频率较高,目前上海黄金交易所的成交量超过一半来自商业银行会员。不过由于上海期货交易所黄金期货合约在上市初期为了防范风险,对相关规则设计过于保守,因此银行人士担心一旦银行进入黄金期货市场,黄金期货市场将“水过浅,难以容得下大鱼”。据接近上海期货交易所人士透露,上期所正在考虑修改黄金期货相关的规则,以应对银行进入之后的市场变化。据悉,可能修改的规则中,最核心的内容将是进一步扩宽黄金期货的投机头寸限仓数量。
    某银行一位人士表示,按照目前的规则,合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日,作为自营会员的单个银行最大持仓手数单向将不能超过4000手,这样的规模很难满足银行参与黄金期货交易和业务创新的需求。因此银行进入期货市场后,上期所修改相关规则,扩大限仓幅度,对保证银行能够正常参与黄金期货十分必要。
    据了解,上期所已经口头承诺将进行规则修订。


银行交易模式正在研究
前期可能以套利为主

    银行进入国内期货市场进行自营交易,将不会仅仅局限于黄金期货的套期保值操作,同时还包括黄金期货的投机交易。《华夏时报》在采访四家即将获得自营会员资格的商业银行时,相关业务部门均反应谨慎,表示正在围绕黄金期货进行盈利模式、风险控制机制、产品创新等问题研究。不过本报了解到,其实早在2007年下半年黄金期货还未上市前,银行已经在开展这方面的研究。
    其实早在去年记者就曾获悉,在去年3月份《关于商业银行从事境内黄金期货交易有关问题的通知》发布前,银监会就曾向银行方面表示,希望商业银行在介入黄金期货投机业务的初期,能够以低风险的套利交易为主,但是不会对此进行强制性规定。
    媒体近期的报道称银行也会代理客户进行黄金期货交易,这有误,银监会禁止商业银行利用自有的黄金期货自营业务席位从事黄金期货经纪业务。
    先期将进入期货市场的四家银行——工商银行、交通银行、民生银行和兴业银行,情况也不相同。工商银行和交通银行具有期货保证金安全存管资格,而民生银行和兴业银行则没有上述资格。一旦开展交易,民生银行和兴业银行的保证金必须存入其他具有保证金存管资格的银行,这样容易造成自身交易机密泄露给交易对手。一家银行的相关业务负责人表示:“我们作为小银行,在金融创新方面比大银行更有动力,但是如果不具有期货保证金存管银行资格,将会限制我们围绕黄金期货进行业务创新的动力,因此希望证监会能尽快批准新的保证金存管银行资格。”据了解,目前仅5家银行具有该资格。
    据了解,自2008年开始,监管部门一直将改善期货市场投资者结构,促进期货市场更好发挥功能作为期货市场建设的一项重要内容开展。一旦四家银行正式获得黄金期货自营会员资格,将标志着自期货市场治理整顿以来,国内金融机构首次成为国内期货市场的投资者,这对改善期货市场投资者结构,提高黄金期货流动性和促进黄金期货更好地发挥功能,具有非常重要的意义。
    根据《关于商业银行从事境内黄金期货交易有关问题的通知》的规定,银监会允许参与黄金期货交易的银行,范围将包括政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行和邮政储蓄银行,外资银行不在开禁范围之内。这预示着,除先期这四家银行外,未来将会有更多的银行进入期货市场。


 

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