刘明康：银行转型三趋势

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

    卸任银监会主席一职后的刘明康似乎比在任时忙多了，多个金融论坛上都能看到他的身影，而每次出场，其言论往往成为市场关注的焦点。

    7月4日，刘明康现身上海外滩国际金融峰会。他直言目前银行业面临多重挑战，对于其在任时反复提及的经营风险，商业银行罔顾不听，以致造成今天上市银行的坏账率普遍上涨的局面，虽然仍维持较高的利润率，但却不能在股价上有所体现。

    “银行业三个东西在增加，一是不良贷款，二是过剩产能，三是资产缩水。”刘明康称，“对于六大行业的过剩产能，我记得在2011年前向银行连续警示过四年，可惜我们市场上的人反应不敏感，继续往里面投钱。”

    在刘明康看来，银行业的金融脱媒和利率市场化会导致两大结果，一是优质客户的忠诚度大大降低，二是净息差从原先的2%以上跌至1.5%左右，且这种趋势会进一步加大。

银行转型趋势

    银行不良贷款增加已是不争的事实，刘明康也称其为“紧急的事情”。他称，现在银行首先要做的就是尽职调查，贷前没有很好地审查，贷时没有很好地跟踪检查，贷后没有很好地进行评审，以致现在不良贷款额飙升。就如发生在长三角地区的钢贸融资链断裂，没有真实贸易背景的企业，竟然有很多银行给予贷款，然后还做二次、三次循环贷，不断放大信用风险，这些沿海发达地区本不该出现的一个很重要的问题就是银行冲进去以后，担保人从来不履约，押品从来不能够兑现，这是很大的尽职调查的教训。

    “银行在做尽职调查的时候，不仅要在公司数据上面下功夫，而且要在公司里面，要认识这个团队，要知人知面知心知治理，不仅在贷款、担保、投资上面进行，更重要的是在押品上面做好尽职调查。”刘明康指出。

    过失已经存在，眼下对于银行业而言，转型所面临的问题更多。

    “金融脱媒的时代已经到来，它所带来的挑战首先是优质客户粘性下降，过去还有客户忠诚度一说，现在不仅忠诚度没有了，连感情都没有了。存款非常困难让净利差在大量缩减，很多银行净利差在这两年里都降到了1.6%，而不是两个百分点。两率的市场化让银行业的改革已经进入深水区，不存在会不会游泳，而是以何种形式去游泳；同业风险也急剧攀升，过去银行总认为同业交易是蓝海，同业之间互称代理行或姐妹行，现在的状况也已经改变。”刘明康称。

    他以去年发生在上海银行间市场的流动性风险为例，去年6月份，银行间的七天回购利率达到11.62%，甚至更高，但是那时候银行发行的财富管理产品平均成本达到7.5%，这中间利率倒挂达到480个BP；8月份流动性危机过后，那时候市场上非标产品的实际收益是5.56%-5.58%，产品成本并没有下来，这中间又倒挂了182个BP，当时银行的风险定价是如此的错位。

    他还以今年上海银行间1-3月的表外理财资金收益和储蓄存款收益做了比较，两者之间每天的波动幅度已经与五年前他在任时比较平滑的曲线完全不同，而这两条曲线之间的振幅在国际银行间都很少看到。

    “所有的商业银行转型现在必须面临三个趋势：一是必须走轻资产的业务；二是轻型的管理，一定要扁平化的，搞流程银行、流程管理；三是轻型的贴身服务。比如意大利的服装大师，他给予客户每件衣服肩膀多宽、腰围如何，必须是贴身服务。以前走重资产发展模式，每个客户都一视同仁的时代应该结束了。”刘明康建议。

银行股低迷有原因

    在国内A股市场中，银行虽然是最赚钱的行业，但银行股却成为最不受投资者关注的板块，也成为唯一一个悉数破净的板块。不良率上升、互联网金融冲击等等，成为银行股低迷的表象，但是在刘明康看来，真正造成银行股低迷的还是整体业务质量无法与国际大行相比。

    “美国是2008年全球金融危机的重灾区，但是以全美最大的银行美国银行为例，它2011年财报数字往前查阅，经历了这么长时间的危机，它错误地收购一个Countrywide，造成了十倍的损失，然后被美联储压着它收购美林。即使如此，美国银行还是有几个领域是一直赚钱，它的消费贷款、企业贷款领域，用遍布全国的分支机构、ATM机，用一万亿以上美元的存款，在这个领域里面运转，坚持服务于小微，坚持服务于消费；第二是全球市场和国际业务给它带来不菲的收入；第三是全球财富管理和投资管理，不占用银行自身的头寸，坚持代客户在做，这些领域都不会有业务风险，即使在金融危机中也很安全。”刘明康指出。

    刘明康还将中国前四大国有银行和美国前四大银行2013年的总资产和业务做了详细的对比，排名第一的JP摩根，其去年盈利299亿美元，最重要的盈利在于消费者贷款和一般商业贷款；第二名美国银行盈利178亿美元，盈利大头是全球管理和投资财富；第三名花旗银行盈利161亿美元，盈利来源是Global Markets；第四名富国银行盈利131亿美元，赚钱来源也是Global Markets；反观国内四大行的盈利来源还是息差。

    “从总资产来看，中国四大国有银行都不比美国四大行差，其中富国银行的总资产只有工行的一半，但是它的净利润和工行差不多，这其中的差距非常明显。而且每年这些银行分给股东的利润是相当可观的，这就可以解释为什么国内的银行股一直不涨的一个很重要的原因。”刘明康最后分析。