夏斌：不知道互联网金融“颠覆”在哪里

12月20日，由腾讯财经、腾讯科技联合主办的 “2013腾讯互联网金融盛典”上，多位监管层、专家学者、行业人士共同讨论互联网金融行业发展趋势及监管的形式。

国研中心金融研究所名誉所长夏斌直言，都在提互联网金融的颠覆性，“我不知道颠覆在哪里？”他表示，虽然参与其中的第三方支付和小贷公司已经有了监管规则，但一些资金中介的业务形式却存在监管的不清晰。对此，监管应当主动出来，观察期越短越好。

银监会政策研究局副局长龚明华认为，互联网金融的发展毫无疑问会存在一定的风险，监管应按“实质重于形式”的原则，线上业务也要按线下的监管规则来约束。中国人民银行条法司司长穆怀朋同样提出应在现有的框架下实现监管，同时以行业自律的形式对监管进行完善。

模式之辨

国泰君安董事长万建华认为，目前在互联网金融领域较为成熟的形式有两类，一是电商开办支付业务，二是由基金公司和支付企业合作推出金融产品的销售。

“前一种是利用支付解决电子商务问题，其本身是作为商业销售平台，而后一种则是作为互联网平台，为金融产品销售提供渠道。”万建华表示，再往下走就可能深入到金融业务真正的核心业务，如网络小贷等，目前还不是很成熟。而一旦涉及典型金融业务时，监管一定要跟上。

京东集团副总裁兼网银在线CEO赵国栋则表示，互联网金融有两个概念，互联网企业做金融，以及传统金融业利用互联网技术提升服务。

“京东商城怎么做互联网金融，我们的出发点在于，我们有上万家的供应商、商铺。除了传统零售，我们发现这些用户还需要使用到很多的金融产品。”赵国栋解释，从今年年末，京东的金融业务将被作为集团发展四驾马车之一，利用大数据为商家提供基于供应链及大数据的标准化的金融产品。

百度公司百付宝总经理章政华认为，国内的互联网金融还有很长的路要走。首先就是要全民对金融有个感觉和认知，最后才能是利用互联网手段的创新。

他表示，用户在购买互联网金融的产品时可能根本不清楚什么是货币基金，互联网金融就是要利用互联网做金融相关的服务和产品的优化改造，使用户实现金融服务的链路更短。

“百度的百发产品，首先愿意让用户尝试用，怎么帮用户建立信心、降低门槛，这个是很关键的。”章政华说。

监管之争

现在还没有一家监管机构将互联网金融企业纳入监管，由央行牵头的调研也迟迟没有结论。针对本月初央行副行长刘士余表态互联网金融还处于观察期，夏斌表示，观察期越短越好，银监会应该主动出来。

“第三方支付已经慢慢进入一个轨道，而对P2P，我希望尽快地缩小观察，多做调研，提高自己的工作效率。”夏斌认为，对于一些互联网金融企业所声称的资金中介业务，还存在监管不清晰的地方。

“首先怎么防止中介挪用资金，不能不监管。同时，中介平台不是一般意义上的银行，而所从事的业务事实上都是委托理财后的委贷、特贷，这些又由谁在管？谁来管？另外，如果存贷连续做了，他对货币乘数不起作用，要不要缴存款准备金，应该不应该列入货币供应量的统计，这些都是问题。”夏斌表示，“他们说颠覆性，我不知道颠覆在哪里？这些东西到底怎么评估？”

而在场嘉宾普遍认为，互联网金融无监管的说法并不准确。

龚明华表示，互联网金融的风险包括两个方面，一是安全性的风险，如客户的资金安全、信息安全以及系统安全等方面；二是合规风险，“一些互联网企业超范围经营产生的风险，同时还存在着一定的套现、洗钱等方面的风险，像一些P2P公司如果离开做信息中介而做系统中介、做担保等等，这些业务都需要计提资本，没有相关管理就容易出问题。”他强调。

对于风险控制龚明华认为包括三个层面：一是企业自我风险的管控，二是行业自律，三是金融监管。从金融监管来看，应按照“实质重于形式”的原则，分线条管理。

对此，赵国栋表示，以京东为例，第三方支付业务有央行的支付牌照；基于交易数据的小微贷款业务，有一块保底牌照，一块是小贷牌照，一个归商务系统监管，一个归当地的金融监管；至于基于互联网平台的标准化金融产品的销售，也在与证监会、保监会进行备案和沟通。目前都没有脱离金融的监管。

而对于风险较大的P2P、众筹等，赵国栋认为也有刑法及民间借贷等相关法规等制约。“在没有一个成熟的监管模式出来之前，各个监管机构要做好分内的事情，做好足够的风险提示。由一些行业协会或企业发起的自律也是监管的形式。”他说。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，互联网金融的迅速发展，一是因为金融服务不充分；二是互联网金融内生的创新精神，在大数据技术等方面有优势；三是存在一定监管套利的成分。因此对互联网企业进行监管是必要的。

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