货币基金抢储爆发

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 盛青红  深圳、广州报道

    抢占储蓄市场份额成为货币基金的创新目标。继天弘基金搭上支付宝打造“余额宝”之后，货币基金产品各类“宝”大战江湖。所有这些“宝”的出现都代表了一个共同的目标，那就是如何撬动15万亿活期储蓄份额。
    金融界副总裁马令海对媒体表示，盈利宝将重新定义活期存款，有望改变人们的储蓄方式。这不仅是各类“宝宝”产品的设计初衷，也是货币基金的创新方向。
    如果追溯货币基金诞生的目的不难发现，源于美国的货币基金目的就是为了将具有利率管制的储蓄资金引入到享受更高市场利率的货币市场。
金融触网 催生四宝
    在互联网贴金和金融机构触网的风潮下，一轮由基金公司主导的“准储”产品创新大战正在上演。
    今年6月，天弘基金和阿里巴巴旗下的支付宝共同打造了余额宝这一理财平台，在短短3个月不到的时间，其规模超越200亿。
    早在天弘基金推出余额宝之前，海富通基金公司就联合数米基金网上线运行了“现金宝”，同时支持工农中建交招行等17家银行卡，存入“数米现金宝”相当于购买海富通货币基金A，并获得该货币基金的收益。但是因其影响有限，并未吸引投资者眼球。
    继天弘基金的“余额宝”后，6月东方财富网旗下的“活期宝”产品面世。与余额宝和现金宝不同的是，活期宝对接的是南方基金、华安基金公司等旗下的一揽子货币基金，可投资范围更多。据东方财富网半年度财报数据显示，新推出的“活期宝”业务日均销售额约7000万元，远超市场预期。
    近日，鹏华基金又携手金融界酝酿出“盈利宝”，集储蓄和理财的功能于一体，用户将资金存入“盈利宝”，便相当于购买了鹏华货币基金。此外，“盈利宝”在此基础上支持实时取现及转账。据记者从金融界知情人士处获悉，“推广期内，转账汇款手续费为零，后续可能会收费。”
    在美国，货币基金之所以被称为“准储蓄”产品，是因为具备签发支票、金融产品转换、取现、消费支付功能。而近期在互联网金融风潮下掀起的上述四宝产品分布各自在产品转换、消费支付、取现便利性上迈进了一小步。而余额宝的规模激增一定程度上是因为抓住了支付宝平台上淘宝购物的消费份额。
    “未来消费类货币基金将成为货币基金的重要发展方向。目前货币基金的消费支付功能仅仅走了一小步，货币基金刷卡消费、开具支票等功能都存在较大的创新空间，活期存款仍是消费储蓄的主要方式。” 华泰证券分析师王乐乐对记者分析称。
券商支付功能带来新空间
    近日，国泰君安证券获准加入中国人民银行支付系统，不仅可以实现跨账户之间的对接，还可以进行银行转账、网上支付消费等功能，这给货币基金创新打开了更多的空间，券商基金联合版余额宝或将诞生。
    目前货币基金的创新更多的是借助自身力量对货币基金的功能进行创新，消费支付功能仍然是货基的软肋。“第三方金融机构可以承担起这个推动角色，商业银行和具有支付功能的券商都可以。”王乐乐称。
    王乐乐认为，其中一条思路是，第三方金融机构集合一揽子货币基金，并将其整合为第三方机构的现金类账户。
    可以找商业银行合作，商业银行可以以客户现金类账户的95%对商户进行授信。由于客户的消费支付时间和商业银行的结算时间并不相同，较好地规避了货币基金的流动性冲击。
    也可以找具有支付功能的大型优质券商合作，由券商搭建一个现金类账户购买一揽子货币基金或单个货币基金，然后将券商的“现金类账户”和商业银行或银联进行合作，将“现金类账户”或货币基金作为抵押发行货币基金银行卡，抵押率设定以货币基金风险来设定。
    据记者了解，目前国泰君安、广州证券均在搭建超级综合理财账户，集投资、管理、结算、支付功能于一体，随着综合理财账户的落地，券商基金版余额宝也指日可待。
    在王乐乐看来，创新规划里最重要的是设计商业银行对货币基金卡进行授信或者券商利用自有资金或拆借资金对货币基金卡进行先行垫付，以实现货币基金卡的实时取现消费等功能。
    据记者了解，大成基金、景顺长城、摩根士丹利华鑫基金等机构均在对此类产品进行研究和布局。“‘准储产品’最终目标是引导活期储蓄转移，打造投资管理综合平台。”王乐乐对记者表示。