银行系保险喜忧参半

来源：华夏时报

发布时间：2013-05-07 09:57:00

摘要：国内寿险业低迷，以五大行控股的银行系保险公司的保费收入却得以借助“裙带关系”在2012年实现了巨幅增长。

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者胡金华上海报道

国内寿险业低迷，以五大行控股的银行系保险公司的保费收入却得以借助“裙带关系”在2012年实现了巨幅增长。

5月2日，《华夏时报》记者对已公布2012年业绩的104家非上市财寿险公司的数据进行了梳理，财险业绩整体不错，寿险亏损家数超过一半，61家非上市寿险公司中亏损数达34家，连续亏损公司有32家，盈利的非上市寿险公司净利也仅为63.98亿元，不及平安人寿去年净利润。银行系保险中，除中银财险、建信人寿外，中邮人寿、农银人寿、工银安盛、交银康联亏损大幅增加。其中，农银人寿2012年亏损7.76亿元成为所有非上市险企中的亏损王。

保费丰收反致巨亏

在5家银行系寿险公司中，根本不存在保费增速放缓的情形。在上述公司2012年年报中，无论是亏损的还是盈利的公司，保费均呈现高速增长态势，不过因为过度依赖大股东的银行渠道，形成了保费一边高速增长一边退保剧增的怪现象。

4月26日，农银人寿公布2012年年报。农银人寿原为嘉禾人寿，在农行以增发新股方式注资25.89亿元成为控股股东后，其保费收入从2011年时的29.92亿元增加至39.84亿元，同比增幅超过30%，而退保金则达3.28亿元，同比增加4000余万元，赔款支出从2.7亿元激增至13.16亿元，增加了近4倍，净利润则从原亏损的2.33亿元增加到7.76亿元，增幅高达232.6%，成为所有非上市险企中的亏损王。

在亏损的4家银行系保险公司中，中邮人寿虽然净亏损额仅为1.87亿元，不过以亏损幅度来计算达到294.5%，成为亏损幅度最高的保险公司。中邮人寿保费从2011年的80.22亿元增加到145.46亿元，增幅超过80%，营业支出从83.67亿元增加到156.98亿元，营业支出项下的退保金和赔款也都出现大幅增加，所提取的保险责任准备金更是增加了近63亿元。

交银康联2012年净利润从亏损4523万元增加到亏损6386万元。工银安盛的亏损额则呈现收窄的态势，从2011年亏损1.9亿元减少到1亿元。建信人寿保持着稳健盈利，同比增加了1000多万元。

“各家银行系寿险公司的经营策略不同，如农行、中邮、工银安盛这3家公司全国网点多，依赖网点优势，冲规模保费尚不费力。交银康联和建信人寿虽然也有大银行背景，但是分支机构仅在长三角地区的几个大城市，即使保费增长快，但在亏损幅度上明显小得多。”5月3日，上述一家银行系保险公司负责人张宇表示。

他坦言，背靠银行渠道虽然有利，弊处也不少。本身银保产品对于保险公司来说利润就相当薄弱，再加上资本市场的影响，承诺给银保客户的红利必须支付，致使银行系保险公司“赔本赚吆喝”。

值得一提的是，因为银保产品更注重储蓄功能，对于银行系保险公司来说，其投资能力似乎都被银保渠道的客户所忽视。本报记者发现，在5家银行系保险公司中，投资收益项下可出售金融资产投资收益以及交易性金融资产投资收益都由2012年的正数变为负数，这期间差额都相差数亿元。

偿付无虞仍可扩张

对于银行系保险公司而言，去年短期的亏损并不足为虑，拥有充足的偿付能力使得今年将成为其继续扩张的一年。

“我们公司此前一直都是保持连续盈利，建行进驻的时间也比较早，去年几大股东又同时进行增资，已经完成了从区域型保险公司向全国性保险公司的转变，四川分公司和湖北分公司已经相继开业，今年仍然会按照公司董事会的计划进一步扩张。”建信人寿一位相关负责人5月2日在电话中对记者表示。

这位负责人也分析，对于银行系保险公司去年的亏损，亦并不能短期看，其它一些公司银行进入的时间比较晚，一年多的投资也不能在年报中反映出来，对于银行来说，投资保险公司也是看长期回报。

记者发现，在五大银行系保险公司中，交银康联人寿的偿付能力以1306.79%排在首位，是得益于该公司去年大比例的增资，建信人寿和工银安盛偿付能力则分别达到1291.7%和534%，农银人寿和中邮人寿则为185.26%和169%；在网点扩张方面，农银人寿和中邮人寿以及工银安盛则比较多，建信和交银康联则比较少。

对于银行系保险公司的发展现状，上海财经大学保险系教授许谨良也指出，利用充足的资本金进行网点扩张，这是银行系险企与其它险企的优势，在过去几年，这些公司都经历过了一轮股权的大变更，因此现在进入相对稳定的发展期，而且在未来的增资扩股方面，这些保险公司也不需要担心，银行出手阔绰，动辄数十亿的增资足够其发展数年，而且不需要像其它公司那样通过发行次级债来进行补血。

“银行系险企的短板是过分依赖银保渠道，这是先天因素决定的，而对于保险公司来说，以往个险渠道是其利润增长点，现在快速增长的电销、网销渠道也可以节省很多成本，这些公司要注重多渠道发展；另外则是投资能力的提升，保险资金的投资渠道在去年实现了很大的突破，大公司可以进入很多以前被禁止的领域，银行系险企可能还需要数年时间的等待。”许谨良指出。