紫金矿业杀入黄金租赁

    华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 陶盈舟 北京报道
    融资租赁业持续发酵。在飞机、汽车、工程机械等行业纷纷开进融资租赁业后，黄金租赁也扩大了队伍。
    1月24日，紫金矿业宣布，将通过黄金租赁的方式解决2013年公司的融资问题，董事会已于1月22日审议通过了《紫金矿业集团股份有限公司关于授权2013年度融资性黄金租赁业务的提案》。在紫金矿业之前，上市公司蓉胜超微于2012年3月就推出了黄金租赁以开展流动资金的融资。
    新宠黄金租赁
    “鉴于黄金租赁作为一种创新短期融资方式，融资成本低于银行同期贷款利息，同意集团公司2013年度黄金租赁总余额不超过25吨，租赁期限不超过1年。”紫金矿业1月24日的公告直接点明黄金租赁的融资成本优势。而对于可能出现的风险，紫金矿业表示将“通过远期黄金交易有效规避黄金价格波动带来的风险”。
    黄金租赁业务，指的是银行向符合规定条件的企业租赁出黄金，并按照合同约定收取租赁费用，企业到期归还等额黄金的业务，其中，企业拥有黄金在租赁期间的处置权。
    和其他融资方式相比，这种融资渠道比较适用于产金、用金、涉及黄金加工、贸易等企业。由于企业采取租赁的形式，不需要用现金购买黄金，这样可以大大减轻企业现金流的压力，特别在黄金价格日益高涨的情况下，可以为企业节约大量资金占用成本。
    而早在紫金矿业之前，蓉胜超微便早已使用了这一便捷的融资方式。根据2012年3月蓉胜超微发布的公告，该公司在与工行珠海市分行协商后，决定采取黄金租赁的方式开展流动资金融资业务，总金额约1000万元，实际资金成本为6.6%，而当时一年期贷款基准利率为6.06%。
    蓉胜超微透露，因为订单数量增多，流动资金需求量大，而商业银行受贷款规模控制收紧了放贷数量，因此才通过黄金租赁来解决流动资金问题。
    《华夏时报》记者统计发现，国内最大的铜生产和加工基地江铜集团、和丰铜业、三泰戴梦得等企业此前也通过中国银行进行了“黄金租赁”的融资。在黄金珠宝首饰产业最为发达的广东省，仅工行广东分行就在开业短短8个月的时间内办理了黄金租赁业务1000多公斤。
    最新的数据显示，截至2012年末，仅银监会监管下的20家金融租赁公司总资产规模就达7986.29亿元，同比增长51.6%。而上年末，已开业的17家金融租赁公司总资产规模也高达5267.78亿元。
    “融资租赁的快速发展说明，需要进行低成本融资的企业越来越多。”该人士表示，因此，随着这一领域被越来越多的企业认识和了解，包括黄金租赁等诸多新型的融资方式正日益走俏。
    价格波动致风险潜存
    事实上，黄金租赁之所以吸引企业，最大的因素就是成本低、限制少。
    “和其他的融资方式比较，黄金租赁最大的特点就是费用低廉。”北京一家融资租赁公司的业务经理唐忠告诉记者，通常企业需要支付的“黄金利息”加上手续费、回购费用以及期货交易费用等，总融资成本要低于一年期贷款的基准利率，“这对企业而言，就是最大的吸引力。”
    在唐忠看来，黄金租赁的优势，一是租赁期限很灵活，主要根据企业生产经营周期来确定，合同到期后可以根据实际情况选择续租或停租；二是租赁利率较低，大大降低了企业的生产和财务费用；三是手续简捷便利，“通常情况下，由企业先在银行建立信用等级和一般授信额度，然后在额度内银行与企业签署黄金租赁协议。”
    不过，黄金租赁在业内尚没有统一标准，因此在利率方面每家公司和银行几乎都有区别，“比如有些银行给出的利率就比基准利率低，有些算下来则可能高于基准利率。”唐忠称，决定租金价格的除了银行外，也取决于具体的企业，“相对来说，优质企业利率可能更加优惠些。”
    值得注意的是，尽管黄金租赁有诸多的优势，但并非所有的企业都能适用和申请。
    记者在平安银行的黄金租赁业务一栏中就注意到，黄金租赁业务是银行向“符合规定条件的企业”租赁出黄金，并按照合同约定收取租赁费用，企业到期归还等额同质黄金的业务。而多数银行也规定，黄金租赁的业务只限定于黄金生产企业和用金企业，同时，企业还须是申请银行的授信客户。
    同时，由于该业务涉及到黄金掉期、远期交易，因此还存在一定的交易风险，对企业的资金管理要求较高，其中，最大的风险来自于黄金价格的剧烈震荡。
    蓉胜超微在发布开展黄金租赁业务公告时就指出：本次融资的风险主要在于黄金价格波动性对期货合约价值的影响，若黄金价格大幅下跌，将可能导致公司被迫追加保证金，从而使实际融资成本上升。