险资赶场银行再融资 交行推566亿A+H定增计划

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

   银行业融资潮一浪高过一浪！
    3月14日晚间，作为国内第五大国有商业银行的交通银行对外发布公告称，该行正在筹划A+H两地配售新股计划：发行A股股票65.42亿股，发行价4.55元/股；发行H股股票58.35亿股，发行价5.63港元/股，合计总融资566亿元人民币。由于该事项存在不确定性，为保证公平信息披露，维护投资者利益，避免对股价造成重大影响，停牌一天。此前一周，兴业银行刚宣布了240亿元再融资计划。
    其中，作为交行三大股东的财政部、全国社保基金、汇丰银行“慷慨解囊”，拿出超过400亿元参与定增计划，并由中信证券（香港）公司作为配售代理包销H股其余股份。引人注意的是，其它9家特定投资者中有4家为保险机构，即平安资产、中国人寿海外公司、中再资产和新华人寿；中国烟草总公司浙江分公司和云南红塔集团也赫然在列，与一周前兴业银行新战投相类似，保险业和烟草业成为银行再融资中的重要参与力量。

资本金告急引特投
    在交行的再融资配售计划中，内资大佬的身影显得尤为瞩目。
    交通银行此次定增共有12名特定投资者，除股东财政部、社保基金、汇丰银行外，新增加了包括以平安资产为代表的保险机构投资者，以中国烟草集团为代表的烟草业机构，此外还有中国一汽集团、上海海烟投资管理公司，外资则只有一家名为Best Investment Corporation的公司。
    在资金分配中，财政部和社保基金各自承担150亿元的份额，汇丰银行承担132.62亿港元（约合17.09亿美元）的份额，其它9家机构则分担其它133亿元的份额。
    为了缓解外界对于该定增方案可能对市场产生不利影响以及对其它持有交行股票的投资者的担忧，交行在15日的方案中特别指出，为了减少对二级市场的冲击以及摊薄股东业绩比例，同时兼顾两地全体投资者的利益，交行首次同时通过境内外资本市场向少数投资人定向募集，这对市场的冲击最小。交通银行也表示，持有A股发行对象认购的，在本次非公开发行之日结束后36个月内不得转让，H股的发行对象则在发行之日结束后3个月内不得转让。
    根据交行相关资料，截至2011年三季末，交行资本充足率和核心资本充足率分别为11.89%和9.24%，银监会的资本监管要求则是大型银行资本充足率和核心资本充足率分别不低于11.5%和10%，交行几近红线。
    这已经是交行连续第三年进行再融资计划了，早在2010年年中，交行就进行过一轮“A+H”配股融资，当时通过两地市场配股共融资逾327亿元，其中A股配股募集资金171亿元，H股配股融资177.8亿港元（约合人民币156.5亿元），用于补充公司资本金；去年11月则以发行次级债券筹资260亿元人民币。

保险业力挺有因
    有业内人士预计，在今年银行业的融资潮中，保险业的身影将会越来越频繁地出现，之前的兴业银行，现在的交通银行，未来还将出现在其它银行的融资计划中。
    “兴业银行的战略投资者，只有中国人保一家保险集团，但是交行定增计划中的特定投资者则包括中国平安、中国人寿、中再集团和新华人寿，可以说是大大出乎市场的意料，尽管四家机构资金获得的份额应该不超过100亿元人民币，而人保参与兴业银行的定增一下子就拿出了超过170亿元，但是它向市场释放了一个信号，它们将为银行业数千亿的再融资潮提供充足的资金。”3月15日晚间，国内一家券商机构的保险分析师接受《华夏时报》记者采访时如是分析指出。
    “可以看出，国内银行业和保险业的联系已经越来越紧密，如果说以前只是业务层面的合作、银保渠道的合作，那么现在这种保险资金参与银行的非公开定向增发，就是全面的战略合作，这种合作反过来会为现在冰冷的银保关系产生利好影响，银行业有求于保险业，保险业同样有求于银行业。”3月16日，上海财经大学保险系许瑾良教授表示。
    相比于平安、国寿、中再，新华人寿此次出现在交行再融资方案H股特定投资者的名单中，令业界颇为诧异，刚刚在去年完成A+H股两地上市后，新华人寿已经开始了在海外尤其是香港市场投资红筹股的行动。

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）