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期货业启动分类监管

作者:李青妍

来源:华夏时报

发布时间:2009-01-10 22:14:00

摘要:期货业启动分类监管

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 李青妍 深圳报道

    期货公司分类监管的试点正在迅速展开,目标是参照证券公司的监管模式。
    1月9日,深圳证监局期货部在深圳又再次召开了期货经营机构分类监管调研大会。一位接近证监局的人士告诉记者,此次是证监会在北京、上海、广州、深圳、杭州5个城市分别对试点的期货公司进行各项指标的调研,收集评分,再进一步修订分类管理的相关意见。
    北京中期总经理母润昌最近参加了证监会组织的一个期货高层内部讨论会,讨论的内容就是期货公司分类监管的标准问题,期货公司经营的财务指标和风险合规控制在未来考核体系中到底应该占有一个多大的比重,这成为业内关注的焦点。
    2008年12月初在广州召开的期货业大会上,中国证监会监管层提议2009年对期货行业进行行业改制,根据各期货公司的考评分数,将期货公司分成不同的种类,给予类似券商的不同经营业务范围牌照。
    接近证监局的人士表示,期货行业分类监管在今年推出的可能性很大,也一定会在股指期货推出之前开始执行。分类监管推出后,将对整个期货界产生很大的影响,这意味着,所有的期货公司将重新排列座次,也意味着按市场实力建立新的游戏规则。


金榜提名有奖励
期货公司积极备考

    据了解,此次对期货行业分类监管是用量化的标准对各个期货公司进行综合评分,之后再分门别类。例如,根据公司资产质量、市场地位、交易数量、公司业务、风险控制、保证金多少等等来进行考评,分为A类、B类或C类等,不同类型的期货公司级别不同,享受的待遇也不同。
    “这就像高考一样,事先并没有规定出多少分算A类或B类,都是统一对期货公司进行考核后,统一评分,根据分数高低来划分。目前证监会已经在试点的期货公司开始进行考评,收集各个期货公司的分数,听取意见,再统一修订。之后还要再次试点,再次修订,反复要进行好几轮再最终确定各种考评和奖励的细则,各个期货公司目前都在积极做好准备。”接近证监局的人士如是说道。
    平安期货副总经理张力在接受记者采访时表示,目前平安期货已经按照监管部的要求在填写各类具体考核的表格,正准备提交上去。“量化考核分得非常细,不仅对公司注册资本金、净资本等有所要求,对财务也有明细的规定。同时,考评分数也是随着业绩的变化而变化的,有加分制也有扣分制。”
    同时,记者从深圳国际期货、金瑞期货等期货公司了解到,在公司年终大会上,老总们都特意强调了行业分类监管一事,并配合监管层开始安排执行相应的工作。


重新洗牌 强者更强
弱者更弱

    不言而喻,期货业界分类管理这一政策出台将会对国内业界产生深远的影响。
    “行业需要大发展,这对期货行业是很有必要的,不仅让很多业务合法合规,同时也更好地规划了行业发展,让国内的期货公司经营多样化,也更为专业,逐步跟国际化接轨。同时,诸多创新型业务也带来了更多的风险,因此要进行筛选,选择更具实力的期货公司来发展这些业务。”中大期货研究所所长高辉表示。
    同时,张力也认为,此次的分类管理意味着行业将面临一次大的重新洗牌,目前国内有163家期货公司,对原本就实力雄厚的大的期货公司来讲,行业改制将有更多更好的发展,对自身的壮大有很大的促进作用,然而,对大部分小的期货公司而言,这将是一场生死存亡的调整。重新洗牌以后,强者更强,弱者更弱。


CTA:千呼万唤始出来
    “目前国内期货公司的业务设置都很单一,只能从事单纯的经纪业务,这其实限制了期货公司的发展。如果分类监管开始执行,最优级别的公司就能获得更多的创新型业务,也就是被市场广为讨论的期货公司代客理财、CTA等,这些业务的展开直接意味着商品期货基金的开始。”金瑞期货综合管理部程家正告诉记者。
    据期货公司相关工作人员介绍,CTA业务是由期货公司专门成立全资或控股的CTA公司或交易顾问公司,为投资者提供专业化的期货市场资产管理服务。“这对期货公司来说有点自营的味道,目前期货公司是不能从事CTA的。”
    “投资管理基金、CTA等创新型业务确实会让期货公司为之心动,但同时,其中的风险也是不言而喻的。从这个角度考虑,只有符合具体条件的期货公司才有这个实力来承担这些业务。”张力表示。

 

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