私募论道迪士尼：轻价值 重趋势

   席卷资本市场多次的迪士尼概念在上海引爆。素以灵敏著称的私募人士对此观点不一，或以价值判断作为标准，认为估值过高，不愿参与；或以趋势投资理念，判断大有可为。本报记者采访了五位私募人士，整理他们的观点，供投资者参考。
上海著名私募人士 秦刚 
    投资迪士尼概念应注意以下几点：1、可关注迪士尼周边区域拥有土地同时有意进入商用的公司，他们未来将在迪士尼的运营中获利；2、项目建设开始，首先受益的会是上海建工、浦东建设这样的建设类个股，不过建工企业毛利率本身就低，体现利润的程度不会太超预期，概念炒作的成分更大一点；3、商业、旅游、宾馆酒店等围绕迪士尼受益的公司将在项目开始运营后出现被追捧的趋势，可以关注那些在主题公园附近拥有酒店、商业地产类的上市公司。 
广东达融投资管理
有限公司董事长 吴国平  
 我并不是很关注迪士尼概念股，但这个概念在未来会被反复提及，就有反复活跃的机会。只是，投资的节奏需要把握。中期还有不少值得深度挖掘的机会，不过当短期累计涨幅过大的时候，要懂得做波段。另外，在迪士尼概念股中我更看好消费板块。因为除消费板块是长期受益，基建板块则是阶段性受益。 
上海鸿逸投资管理有限公司
总经理兼投资总监 张云逸 
    我对迪士尼概念平常关注不多，也并不参与这方面的投资。初期能给两类公司带来利好，一是土地升值类，如中路股份、建龙实业和海博股份；二是参与项目建设的公司，如上海建工及浦东建设。但就整个板块而言，迪士尼并不符合价值投资的标准。因为上述两类公司外，大部分迪士尼概念股“不靠谱”，即便有利好支撑被爆炒，股价也远远超过其价值。有人认为，迪士尼概念股受追捧将是个长期的过程，在我看来，这需要市场环境的配合，投资者还是小心为妙。
上海融昌资产管理有限公司
副总经理 牟涛
 迪士尼概念挺火的，但已经过了很多轮的炒作，对于未来走势不太好判断，毕竟市场里面各种类型的资金都有。我的感觉是，迪士尼是在市场本身没热点的时候，被借题发挥，现在市场出现别的热点，迪士尼概念也就该歇了。 
数君投资创始人及CEO 刘宏 
 迪士尼概念股的投资机会还很多，这其中我比较关注的是受益于园区建设而土地升值的相关个股，这个板块效应显现比较快。不过，迪士尼概念已经被爆炒过多次，多数资金都是快进快出，现在的投资策略应该是要向长线投资转变，变成一个“慢活”。
 随着相关公司今后业绩增长的显现，将提供一些投资机会。虽然现在相关个股估值较高，但把投资时间放长的话，也不至于有亏损的结局。（杨卓卿）

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