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汽车价格战副作用显现,前三季度行业利润率创十年新低,多家车企利润大幅下滑

作者:温冲 于建平

来源:华夏时报

发布时间:2024-11-01 18:19:53

摘要:虽然随着宏观组合政策落实落细、市场需求继续回暖,效果持续显现,但是今年以来持续上演的价格战,加之燃油车与新能源汽车分化加剧,使得部分传统主流车企承压较大。

汽车价格战副作用显现,前三季度行业利润率创十年新低,多家车企利润大幅下滑

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 温冲 于建平 北京报道

全国乘用车市场信息联席会数据显示,2024年前三季度汽车行业收入73593亿元,同比增长3%;利润3360亿元,同比下降1.2%;汽车行业利润率4.6%,相对于下游工业企业利润率6.1%的平均水平,汽车行业仍偏低,并创近10年新低。

截至10月31日,上市车企相继发布三季度财报。从已公布的数据来看,前三季度,比亚迪继续保持较大幅度的增长且第三季度营收首次超过特斯拉,长城汽车营业收入创历史新高、利润翻倍,广汽集团、上汽集团、长安汽车等企业盈利但利润出现大幅下滑,部分企业甚至下滑超过了90%。

全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树认为:“随着车市生产规模扩大,PPI(工业品出厂价格指数)下行,上游碳酸锂成本下降,但车市价格战严峻,车企利润总体下降压力加大。”

行业利润率持续下滑,广汽集团净利润降超九成

虽然随着宏观组合政策落实落细、市场需求继续回暖,效果持续显现,但是今年以来持续上演的价格战,加之燃油车与新能源汽车分化加剧,使得部分传统主流车企承压较大。

《华夏时报》记者翻阅历年汽车行业利润率数据发现,2015年—2023年国内汽车行业利润率分别为8.7%、8.3%、7.8%、7.3%、6.3%、6.2%、6.1%、5.7%、5%,呈现不断下降。2024年前三季度,汽车行业利润率继续降至4.6%,已经跌破5%,9月份这一数据仅为3.4%,创十年来新低。

“从前几年利润率下行趋势看,近期汽车行业利润下滑幅度仍较大,由于政策加持下的新能源价格优势明显,主流车企盈利压力急剧增大。”崔东树表示。

在此背景下,广汽集团、上汽集团、福田汽车、一汽解放等营收、净利出现双降,长安汽车表现为增收不增利。

其中,广汽集团前三季度实现营收740.4亿元,同比下降24.18%;归母净利润1.2亿元,同比下降97.34%,是在统计企业中净利润下降幅度最大的车企;扣除非经常性损益后的净亏损18.7亿元,同比下降146.49%;经营活动产生的现金流量净额约为9.8亿元,同比下降75.56%。

针对业绩下降的情况,广汽集团在财报中表示,主要是本报告期汽车销量同比下滑、商政投入增加、盈利下降,合营企业优化冗余产能一次性开支,汇率变动引起汇兑损失增加等导致净利润同比减少。数据显示,广汽集团今年前三季度累计产量为133.5万辆,同比下降25.6%。

上汽集团前三季度营收4304.82亿元,同比下降17.74%;归属于上市公司股东的净利润69.07亿元,同比下降39.45%,表现同样不及行业平均水平。至于原因,上汽集团在财报中提到,主要因燃油车市场下滑、价格战空前激烈,公司销售收入减少,毛利下降,现金流入减少。

长安汽车前三季度营收1109.6亿元,同比增长2.54%;净利润35.8亿元,同比下降63.78%,下降幅度远超行业平均水平。其中,第三季度营收、净利润双双下滑,营业收入342.37亿元,同比下降19.85%,归属于上市公司股东的净利润7.48亿元,同比下降66.44%。

关于业绩下滑的原因,长安汽车在公告中没有给出明确的解释,不过长安汽车证券事务代表揭中华在2024年第三季度业绩说明会上表示,长安汽车三季度归母净利润下滑,一是主动调整销售结构,销量出现下滑,影响当期收入和利润表现;二是三季度末新产品密集投放,研发费用和销售费用相应增加;三是为了应对激烈的市场竞争,新增资源投入。

福田汽车前三季度营收357.62亿元,同比下降16.72%,归属上市公司股东的净利润4.32亿元,同比下降45.2%。一汽解放今年前三季度营收451.35亿元,同比减少6.21%;归属于上市公司股东的净利润约3.64亿元,同比下降11.82%。此外,北汽蓝谷、众泰汽车、安凯客车等仍在亏损,前三季度分别亏损44.91亿元、3.26亿元、0.05亿元。

值得关注的是,价格战之下,汽车行业呈现单车收入增长但单车利润下滑的趋势。全国乘用车市场信息联席会数据显示,汽车行业单车收入从2017年的29.4万元增长至2024年前三季度的34.1万元,增长了近5万元。然而,单车利润却出现了明显下降,从2017年的2.3万元,下降至2024年前三季度的1.6万元,其中9月仅为1.1万元。

比亚迪、长城汽车业绩创新高

《华夏时报》记者注意到,在汽车行业利润整体下降的情况下,也有部分企业表现出色,实现营收、净利润双增长,比亚迪、长城汽车的部分业绩表现甚至创新高。

比亚迪前三季度营收5022.51亿元,同比增长18.94%;实现归属于上市公司股东的净利润252.38亿元,同比增长18.12%。值得关注的是,今年第三季度比亚迪实现营业收入2011亿元,同比增长24%,单季度营收首次超过了特斯拉。根据特斯拉2024财年第三季度财报,特斯拉第三季度总营收为251.82亿美元(约1800亿元人民币)。

国金证券汽车首席分析师陈传红看好比亚迪未来发展并表示,目前比亚迪在手订单丰盈,10月1日—27日两网(王朝、海洋)订单已突破46万辆,预计10月将突破50万辆,第四季度销量有望突破130万辆。同时,比亚迪毛利率持续修复,DM-i 5.车型占比持续提升,带来技术溢价,叠加销量规模向上,单车折摊有望继续下行,费用率也将继续改善。

长城汽车前三季度营收1422.54亿元,同比增长19.04%,创前三季度营业收入历史新高,较2020年(营收621.43亿元)增长1.3倍。尤其是在汽车行业前三季度利润率下滑至4.6%的背景下,长城汽车的综合毛利率达到20.76%,同比提升1.92个百分点。

同时,长城汽车前三季度净利润达到104.28亿元,同比增长108.8%;扣除非经常损益的归母净利润83.74亿元,同比增长119.9%,创历史新高。关于利润增长,长城汽车方面称:“主要是由于高质量发展实现海外销售增长、国内产品结构进一步优化,带动净利润同比大幅增长。”

此外,江淮汽车、海马汽车等企业的净利润,虽然远没有达到比亚迪、长城汽车等头部企业超百亿元的规模,但长势喜人,实现成倍、成两倍增长。其中,江淮汽车前三季度归属于上市公司股东的净利润6.25亿元,同比增长239.86%。海马汽车前三季度净利润为5610.45万元,同比增长137.53%,与上年同期亏损1.49亿元相比,实现扭亏为盈。

新能源品牌中,已经实现盈利的赛力斯、理想表现依旧出色。其中,赛力斯前三季营收1066.27亿元,同比增长539.24%;归属于上市公司股东的净利润40.38亿元。理想汽车仅公布了第三季度财务数据,营收429亿元,同比增长23.6%,净利润28亿元,同比增长0.3%,连续八季度盈利,毛利率为21.5%,远高于行业平均水平。

责任编辑:李延安 主编:于建平


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