粤开证券遭遇“降层”危机：股价连续跌破面值，月内三家做市商退出

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李墨轩 陈锋 北京报道

老牌券商遇上了新烦恼。

日前，在新三板挂牌的粤开证券公告称，公司存在从创新层降至基础层的风险。据悉，自2月5日起公司股票便跌破1元面值，若连续60个交易日如此，股票将被降层。

粤开证券董事会办公室的工作人员告诉《华夏时报》记者，目前公司正常经营，至于此事的影响，无法给出准确答复。

或从创新层降至基础层

3月26日晚，粤开证券发布了《可能触发降层情形的风险提示公告》。

公告指出，截至3月25日，公司已连续30个交易日股票每日收盘价均低于每股面值。若公司连续60个交易日股票每日收盘价均低于每股面值，将触发即时降层情形，存在被调出创新层的风险。根据《分层办法》第二十一条的规定，公司存在自调整至基础层之日起12个月内不得再次进入创新层的风险。

据悉，作为新三板挂牌公司，粤开证券于2020年5月25日进入创新层，进层时符合以下标准情况：最近有成交的60个做市或者竞价交易日的平均市值不少于6亿元；股本总额不少于5000万元；采取做市交易方式的，做市商家数不少于6家。

根据《分层管理办法》相关规定，预计降层后所属层级为基础层。

公告还表示，公司目前经营状况稳定，财务状况良好，不存在重大经营风险。公司将持续坚持合规管理、努力提升经营水平，同时积极关注相关工作进展，严格按照相关要求履行相关程序并做好信息披露工作，请投资者关注并谨慎决策。

影响二级市场交易便利

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南对记者表示，面值降层是新三板最常见的一种降层处罚方式，每年都会有企业为此而从创新层调出至基础层。

他指出，降层后对公司和投资者最直接的影响就是二级市场交易的不太便利，主要表现在两个方面：一是交易撮合频率，由创新层每十分钟一次集合竞价调整为每小时一次集合竞价；二是合格投资者门槛变高了，由创新层的50万元门槛调高为基础层的100万元门槛，可交易的投资者人数下降。

“降层一年以后，公司如果重新满足晋层标准，可以再次申请调入创新层。”周运南补充说道。

一位券商人士在接受《华夏时报》采访时表示，粤开证券低于面值与其公司经营关系不大，首先目前公司每股净资产为1.65元，远高于市场价格，其次公司2023年净利润增长10.5%，也体现出其经营的稳健，从粤开证券0.5倍的市净率来看远低于同行的1.3倍左右的平均水平。

“目前创新板存在流动性不足的问题，使得很多公司定价被严重低估。对于如果粤开证券被降层，我认为影响不会太大，因为如果公司经营稳健，未来仍有较大可能重新被市场认可。”

该券商人士还表示，粤开证券如果希望上市，仍需要加强各项业务的市场份额，打造特色的龙头业务，作为地方性券商，非同质化竞争下的特色化经营格外重要。

月内三家做市商退出

粤开证券成立于1988年，是不折不扣的老牌券商，目前其控股股东为广州开发区控股集团有限公司，持股47.24%，由严亦斌同时任两家公司董事长。

根据其1月发布的2023年度未经审计的财报显示，2023年营业总收入为7.15亿元，较上年同期8.18亿元下降12.6%；净利润6079万元，较上年同期5503万元增长10.5%。

营收下降、净利增长的原因是营业总支出的下降。2023年预计公司营业总支出6.43亿元，较上年同期7.58亿元下降15.2%。具体来看，记者发现，总支出减少来自税金及附加、业务及管理费的下降，以及资产减值损失冲减。

粤开证券工作人员告诉记者，公司将于四月中旬正式披露年报。

记者发现，公司股价自2024年2月5日起跌破1元，3月18日达到低点0.76元/股，此后面值继续在1元内震荡。近日股价有回暖迹象，截至3月29日收盘，涨13.25%报0.94元/股。

伴随着股价下滑，记者发现，时有大宗交易折价发生。如3月28日，以成交价0.57元/股成交28.7万股，成交金额为16.36万元，折价率为31.33%；3月15日，以成交价0.58元/股成交34.7万股，成交金额20.13万元，折价30.12%。

3月以来，首创证券、中山证券、山西证券陆续退出为粤开证券提供做市报价服务。

除了面临降层危机，今年1月粤开证券还收到广东证监局的行政监管措施决定书，责令其增加内部合规检查次数，并指出，金融资产估值内控存在缺陷、全面风险管理存在不足、利益冲突防范不足三项违法违规事项。

目前，距离是否被降层的大考，已不足30个交易日。

本报将继续关注后续进展。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶

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