加密合规“代表”Coinbase认罚5000万美元，去年股价遭“膝盖斩”，全球加密监管进入新阶段

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 赵奕 胡金华 上海报道

近日，据外媒报道，全球第一家上市加密货币交易所Coinbase（NASDAQ：COIN）宣布同意向纽约州金融服务管理局（NYDFS）支付5000万美元罚款，以和解对其允许客户在未进行充分背景调查情况下开立账户的指控。该和解协议还要求Coinbase在未来两年内向其合规项目投资5000万美元，以加强其合规计划。

对此，北京计算机学会数字经济专委会秘书长王娟向《华夏时报》记者表示，美国近期针对加密货币交易所的系列举动反映出一个共同的趋势，即一方面加强监管力度，提高处罚的针对性，特别是在投资者保护和反洗钱方面；另一方面监管倾向于以处罚和调查解决问题，加强持牌经营和合规管理，并没有对加密货币赛道做“斩草除根”式管理。

“Coinbase和多数交易所在这个过程中，是在‘补齐’过去的欠账，从‘脱缰野马’式的无监管套利走向合规发展，因此每次的调查和解，都会带来一定的市场反弹。”王娟如是说。

2022年股价与业绩双双“雪崩”

根据报道，调查显示Coinbase涉嫌违反金融服务（DFS）虚拟货币、汇款人、交易监控和网络安全法规等领域。这些问题使Coinbase平台容易受到严重犯罪行为的影响，包括但不限于欺诈、可能的洗钱、涉嫌与儿童性虐待材料相关的活动以及潜在的毒品走私。

纽约州金融服务部称，Coinbase的合规问题是在2020年的一次例行检查中首次发现的。调查人员发现，早在2018年，Coinbase的反洗钱控制就存在问题。根据纽约州金融服务部的数据，到2021年底，Coinbase积压了超过10万个关于潜在可疑客户交易的警报，这些交易没有得到适当的审查。

Uweb校长、中国通信工业协会区块链专委会共同主席于佳宁向《华夏时报》记者表示，Coinbase的优势就在于合规，加密行业合规经营是进入主流金融市场的必经之路。随着越来越多的经济活动迁移到区块链上，加密资产交易平台合规压力非常大，包括了诸多技术、运营、产品设计、内部管理、用户管理等多个方面都亟待规范化。

2021年4月在纳斯达克交易所上市的Coinbase，是第一个上市的加密货币交易所。上市后股价最高飙至429.54美元，市值突破千亿美元，一时风光无二。但随着加密市场的低迷，Coinbase的股价在近期创下历史新低。

截至1月6日美股收盘，Coinbase最新股价为33.26美元，日内下跌0.81%。2022年，该公司股价下跌近86%，市值不足80亿美元。数据显示，Coinbase的股价与数字资产的暴跌一致，但其表现比比特币和以太币更差，前者在2022年下跌65%，后者下跌69%。

Coinbase财报显示，2022财年第一季度，其总营收同比下滑27%至11.7亿美元，同时录得4.2亿美元的亏损。二季度情况进一步恶化，总营收降至8.08亿美元，净亏损扩大至10.94亿美元。第三季度，受加密货币市场崩溃影响，Coinbase总营收进一步下降至5.9亿美元，亏损5.45亿美元，为连续第三个没有盈利的财季，而上年同期为盈利4.06亿美元。

2022年6月，Coinbase裁员1100人，占员工总数的18%。在此之前，该公司曾表示将无限期延长招聘冻结期，并撤回“一些”已被接受的录用通知。2022年11月，该公司再次裁减了60多个工作岗位。

美国力研咨询公司创始人谷燕西向本报记者表示，Coinbase的业绩变化是随着市场变化而变化的，市场整体低迷导致Coinbase的业绩出现下滑。此外，加密货币交易所面临着非常尴尬的局面，市场越来越认为除比特币之外的加密货币都会被列为证券，但这些币并没有按照证券的方式发行流通，因此存在被监管起诉、处罚的风险，如果为这些币提供交易，那么交易所便会背上连带的罪名。

“目前，市场上有越来越多的声音认为，除比特币外的加密货币都属于证券，在极端的情况下，只有比特币可以交易了，那么交易所将非常被动。”谷燕西说。

1月5日，投资银行Cowen的分析师将Coinbase的股票评级下调为与市场一致，而不是优于市场，同时将目标价从75美元下调至36美元。理由是FTX崩盘后交易量恢复情况不明朗。分析师称Coinbase的业务与加密资产价格、交易量和波动性密切相关。FTX崩盘的后果可能会导致美国证券交易委员会(SEC)更严格的监管审查，而低迷的加密货币估值将导致零售交易活动减弱。

尽管如此，被称为美国“女股神”的Cathie Wood一如既往的支持Coinbase。1月6日，Cathie Wood旗下资管公司Ark Invest再次增持价值500万美元的Coinbase股票。一周前的12月30日，Ark Invest曾增持价值500万美元的Coinbase股票。

全球加密监管步伐加快

记者注意到，过去一年，随着加密货币市场暴雷、破产不断，全球监管部门都在收紧对加密资产的管理。与此前不同的是，多个国家的有关部门将监管条例落在了纸面上，而不再仅仅停留在“呼吁”上。

2022年3月，美国总统拜登签署《关于确保负责任地发展数字资产的行政命令》，针对数字资产的发展和监管提出了七个具体目标，以及美国政府需要采取的相应措施，并要求财政部、金融稳定监督委员会、商务部等相关部门于行政命令签署之日起180日内提交包含政策建议在内的实施报告。

王娟表示，在拜登总统签署该法案后，整体上，美国各相关的监管机构对加密货币的监管越来越清晰，力图将其首先与现有业务对照分类监管，同时填补空白和灰色地带，对没有对照监管体系的政府机构做不断完善。

2022年9月，美国白宫发布了其第一个加密监管框架。政府明确关注保护客户、预防犯罪以及可能推出 CBDC，显然政府希望利用加密货币带来的机会，同时应对风险。

2022年10月，欧洲议会委员会通过了《加密资产市场监管法案》。11月，欧盟议员投票通过《数字运营弹性法案》，将对加密货币提供商实施严格网络安全监管。

日本政府同样在2022年10月宣布内阁已经通过了加密资产领域的监管法案，通过修改《防止犯罪所得转移法》要求在加密资产交易所之间有共享客户信息的义务。加密货币业务将引入与金融机构相同级别的监管。

近些年来，我国不断强化对虚拟货币领域的监管力度。2022年9月26日，中国人民银行发文称，全面清理整顿金融秩序，持续打击境内虚拟货币交易炒作，中国境内比特币交易量在全球占比大幅下降。

据不完全统计，2022年以来，除中国大陆外全球有超42个主权国家和地区对于加密行业采取了105项监管措施和指导。其中，美国共22项，包含加密交易、 加密监管指导、司法判决、稳定币等；欧盟共9项，涉及系列法案的加密监管指导、稳定币、反洗钱等方面；韩国产生了8项，主要在司法判决、稳定币、加密监管指导等。

在于佳宁看来，未来行业会遇到越来越多的合规挑战，各国针对加密行业的监管会更加严格。目前欧美多个相关监管机构都已呼吁政府加强对加密行业的监管，之后或许也会出台针对全行业的监管政策。但无论如何，合规发展是必要前提，全球加密资产领域将走向主流化、合规化、机构化，这是不可逆转的趋势。

“未来全世界相关监管部门对加密资产行业的监管势必会针对性出台特定条款条件，由此平衡持有者利益保护、金融创新与金融稳定。”于佳宁表示。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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