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政府主导*ST九发破产重整

作者:郑重

来源:华夏时报

发布时间:2008-11-08 21:22:00

摘要:政府主导*ST九发破产重整

政府主导*ST九发破产重整

 

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 郑 重 山东报道

    在投资者看来是利好消息的*ST九发(600180)股权拍卖,并没有给众多债权人尤其是债权银行带来欣慰。
    11月5日,山东第一家破产重整的上市公司*ST九发(600180)1.06亿股权以0.5元/股的成交价被“秘密”拍卖。
拍卖会神秘异常
    11月5日,在烟台市芝罘区幸福南路7号烟台国信拍卖公司举行的*ST九发股权拍卖会场被专人把守,相关人士一律封口,始终笼罩在神秘之中。
    *ST九发此前曾公告,公司控股股东山东九发集团因严重资不抵债,不能清偿到期债务,被烟台市中级人民法院裁定破产。之后,九发集团清算组委托烟台国信拍卖有限公司拍卖九发集团持有的公司股票10683.7961万股,占公司总股本的42.57%。拍卖时间为11月5日,竞买保证金为1亿元。
    拍卖当日一大早,部分二级市场投资者和自称*ST九发的债权人闻讯而来,三三两两聚在这里。然而,进入拍卖公司大厅的门却紧闭,并且专门有人把守的烟台国信拍卖公司的大门上张贴着“为维护拍卖现场秩序,仅允许竞买人及相关人士进入”的通知,自始至终,包括到场的媒体记者在内,没有人被允许进入现场。
    对于拍卖情况,无论是拍卖公司,还是*ST九发目前的管理人,电话都无法接通,拍卖结果神神秘秘。
    对于拍卖结果坊间流传着两个版本,一是1.06亿股被全部拍走,买家是东方资产管理公司的子公司——山东中银信投资管理有限公司;二是仅有部分股权被买走,买家是与香港李嘉诚关系密切的青岛春雨广告装饰工程有限公司,该公司“以15918980.5元竞得九发股份31837961股”。
    “起拍价为0.45元/股,最终成交价格为0.5元/股。”一位烟台的投资者透露,“其实上午我们已经知道拍卖价格是0.5元/股了。”
结局尽在政府掌握之中?
    在知情人士看来,当地政府策划并导演了*ST九发的破产重整,而且最后的结局也尽在政府掌控之中。
    一份烟台市牟平区政府9月12日发送给烟台市中级法院的信函表明了政府保壳的决心。
    这份名为《关于九发股份破产重整可行性的函》显示,在烟台中级法院9月28日裁定*ST九发破产重整前,烟台牟平区政府就已经做好了所有准备工作,并制定出了实施破产重整的基本思路。与该函相印证的是知情人士提供给本报的一份《九发股份重整工作计划表》,该表对整个破产重整进程作了非常详细的日程安排。
    “*ST九发是山东省内重要的上市公司,公司的重整工作一直受到高度关注,当地政府全力保壳的姿态非常鲜明。”上述人士透露,为搞好*ST九发的破产重整,烟台市及牟平区政府曾多次派人到较早实施破产重整的上市公司浙大海纳、ST宝硕、联合星美、朝华科技等企业考察学习,从中领悟通过破产重整实现保壳的诀窍。
    按照当地政府的计划,首先申请*ST九发的控股股东九发集团破产,并在破产过程中对其持有的1.068亿股*ST九发股权进行拍卖。9月2日,烟台中院已裁定九发集团破产还债,并组建了以牟平区政府为主的清算组。
    第二步进行债务处置,达成债务重组。具体的模式是,一是让重组方拿出一定数额的现金,用于增厚普通债权的清偿比例;二是用从九发集团和正大物贸两公司破产中得到的受偿金,清偿部分债权;三是对集团及正大物贸的破产资产进行处置变现,对债权人进行清偿。此后,普通债权未获清偿的部分将不再予以赔偿。
    第三步,扭亏保“壳”,打造优质上市公司。为避免连续3年亏损而被暂停上市、最终退市的风险,在破产重整计划获得通过并实施的过程中,重组方将采取赠予资产、豁免债权等多种形式,确保九发股份在2008年年底实现扭亏保壳。
    按照《九发股份重整工作计划表》,烟台中院批准公司重整计划方案的时间大约在12月中旬,而在12月下旬,资产重组工作将正式展开。
    之所以如此重视,是因为九发集团所持有的九发股份股权全部被债权人冻结,并全部进入执行阶段,随时有被拍卖变现的可能。
    “这是让牟平区政府担忧的。”分析人士表示,一旦被拍卖,重组方拿不到股权,资产重组就无从谈起。在此之前,已有两家债权银行对部分股权实施了拍卖,其他银行也纷纷要求效仿。
债权银行很无奈
    据*ST九发11月4日晚间公告,公司第一次债权人会议已于4日召开,公司管理人汇报债权审查情况并由债权人会议核查,共有165家债权人的债权得到确认,审核确认的债权总额为22.8亿元。
    这一巨额债务问题的披露正好就在*ST九发控股权拍卖前夕,22.8亿元的巨额债务将足以考验人们的敏感神经。
    与股民们的充满期望相比,众多债权人特别是债权银行显得无助而紧张,因为在这场重整大戏中,它们并没有太多发言权。
    据悉,在第一次债权人会议后,九发股份破产重整管理人曾找到各家债权银行商谈债务重组。管理人透露,经测算,九发股份现负债23亿元,其中银行16亿元,包括特定财产担保债权6亿元,优先债权1.1亿元,其中破产清算费用近4000万元。经测算可变现评估资产只有3亿元左右,其中自身特定财产担保债权对应资产1.2亿元,普通债权人清偿率只有3%。
    在清算组公布的资产《变价方案》中,对整个九发集团的资产评估值仅为4.44亿元,而评估后的债务额为7.42亿元。九发集团持有的很多资产都被评估为“0”。至于是怎么评估的,评估结果是否正确,评估的原始资料是什么等等,烟台中院及清算组没有给出任何说法。
    10月31日,*ST九发发布三季报,公司前三季度计提资产高达11亿多元,每股收益为-5.53元。业内人士分析,这可能是为重组扫清障碍之举,但这种没有监督的计提,很可能损害了债权人以及股东的合法权益。
    “我们不反对破产重整,但过程太不透明了,债权银行就像待宰的羔羊。”一位债权银行的人士话语里充满了无奈。在这位银行人士看来,与这次一头雾水的拍卖一样,由当地政府强势主导的*ST九发破产重整迷雾重重,债权银行没有一个行之有效的维护自己权益的办法。

 

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郑重
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成为一名记者是儿时的梦想,也因此与新闻结下了不解之缘。没有什么远大的追求,只求以“文字匠”这一职业安身立命,也在这个自己深深热爱着的工作中找到归属感。

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