国泰君安半年报出炉，海外业务利润大跌八成！发生了什么？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 柳川 陈锋 北京报道

8月26日晚间，国泰君安（601211.SH)发布了2022年半年报。

2022年上半年，公司实现营业收入195.54亿元，同比减少10.79%；归属于上市公司所有者的净利润63.73亿元，同比减少20.47%；归属于上市公司所有者的扣除非经常性损益的净利润57.69亿元，同比减少10.78%。

《华夏时报》记者注意到，今年上半年，国泰君安的海外业务利润却是令人大跌眼镜，业绩下滑超八成。

海外业务利润下滑的不止国泰君安国际一家，还有申万宏源香港(00218.HK)、西证国际证券(00812.HK)及兴证国际(06058.HK)等。

某在深圳的业内人士向《华夏时报》记者表示：“几家中资券商业绩持续下滑的原因，除了市场暴跌，就是因中资房企离岸美元债相继爆雷，使得中资券商风险敞口暴露， 投资亏损惨重。”她进一步向记者表示：“所有投行DCM(债券类资本市场)、资管之前做得比较大的，这次肯定都元气大伤，除非风控做得好，撤得早。地产债投资规模大的个别券商下半年还将继续面临亏损。”

对于什么原因导致的海外业务大幅下滑？《华夏时报》记者26日致电国泰君安，但未能接通电话。

投资收益降幅71%

国泰君安半年报称，2022年上半年，本集团实现营业收入195.54亿元，同比减少23.64亿元，降幅10.79%。

其中，投资收益同比减少45.04亿元，降幅71.85%。国泰君安对此解释称：“主要是交易性金融资产投资收益减少以及去年同期包含了上海证券股权重估产生的收益。”

此外，投行业务手续费净收入同比增加3.81亿元，增幅22.53%，公司表示主要是股票承销收入有所增长；资管业务手续费净收入同比减少4.43亿元，降幅43.02%，公司表示主要系受市场行情影响，资产管理业绩报酬减少；公允价值变动收益同比增加15.46亿元，增幅234.84%，公司表示主要是衍生金融工具和交易性金融资产公允价值变动；其他业务收入同比增加13.13亿元，增幅31.87%，公司表示主要系子公司大宗商品交易量的增长。

在市场颇为关注的数字化方面，期末君弘APP手机终端用户3,841万户、平均月活用户排名行业第2位，君弘APP用户3,841万户、较上年末增长1.3%，平均月活693万户 ，同比增长24.5%。个人资金账户数1,507万户，较上年末增长3.2%；其中，富裕客户及高净值客户数35.18万户、较上年末下降5.7%。共有3,453人获得投资顾问资格，较上年末增长1.2%，排名行业第4位。

受益于此，国泰君安2022年上半年，投顾业务服务的客户人数超过17万人，期末服务客户资产规模约104亿元、 较上年末增长25.9%，其中，公募基金投顾规模34.18亿元、较上年末增长38.6%。金融产品销售额3,552亿元 ，同比增长11.4%，金融产品月均保有量2,002亿元、同比增长11.8%。

同样在业内颇受关注的新业务增长点——衍生品方面，2022 年上半年，国泰君安权益类场外衍生品累计新增名义本金1,837.20亿元、同比增长34.6%，其中，场外期权累计新增846.16亿元、收益互换累计新增991.04亿元；期末存续名义本金余额1,707.01亿元、较上年末增长11.7%，其中，场外期权期末存续847.99亿元、收益互换期末存续859.02亿元。在权益场外衍生品中，跨境业务累计新增名义本金895.92亿元、报告期末名义本金余额466.60亿元。

2022年上半年，国泰君安的总资产、净资产、净资本、营业收入和净利润分别排名行业第3位、第3位、第2位、第2位和第2位。

《华夏时报》记者注意到，经过连续的收购，今年上半年国泰君安实现了对华安基金的控股，目前持股比例51%。

半年报显示，今年上半年，华安基金实现营业收入18.16亿元，与去年同期的17.26亿元基本持平，实现净利润5.1亿元，较去年的4.5亿元，增幅超过10%。

2022年上半年，华安基金成功发行首批科创板行业ETF，完善养老目标基金产品布局，进一步丰富稳健型产品和指数基金产品线，报告期末管理资产规模6,579.38亿元，其中公募基金管理规模 5,985.16亿元，均保持稳中有升态势。

国际业务利润大幅下滑八成

国泰君安的海外业务主要是通过国泰君安国际来开展的。但《华夏时报》记者发现，今年上半年，国泰君安的海外业务业绩却是令人大跌眼镜。

公司半年报显示，2022年上半年，国泰君安国际实现营业收入5.8亿元，较去年同期的15.08亿元，大幅下滑61.54%，实现净利润1.36亿元，较去年同期的7.87亿元，大幅下滑82.7%。截至2022年6月末，国泰君安国际资产总计953.8亿元，负债总计822亿元。报告期末，托管客户资产1,909亿港元，其中，托管财富管理客户资产350亿港元。

其中，2022年上半年，国泰君安国际费用及佣金收入4.51亿港元，较去年同期的9.87亿港元，下滑54.3%；利息收入9.25亿港元，较去年同期的12.7亿港元，下滑27.2%；交易及投资损益亏损2.87亿港元，而去年同期为盈利1.94亿港元。

对此，国泰君安在半年报中表示：“2022年上半年，国泰君安国际及时调整业务布局、加强对冲和降低风险敞口，完善跨境协同机制。”

《华夏时报》记者注意到，香港的几家中资券商，今年上半年业绩都出现了不同幅度的下滑。比如申万宏源香港(00218.HK)、西证国际证券(00812.HK)及兴证国际(06058.HK)三家，在半年报业绩预告时，分别预亏1.2亿—1.25亿港元、2.02亿港元和1.98亿港元。

一位在深圳的业内人士向《华夏时报》记者表示：“几家中资券商业绩持续下滑的原因，除了市场暴跌，就是因中资房企离岸美元债相继爆雷，使得中资券商风险敞口暴露， 投资亏损惨重。”

她进一步向记者表示：“所有投行DCM(债券类资本市场)、资管之前做得比较大的，这次肯定都元气大伤，除非风控做得好，撤得早。地产债投资规模大的个别券商下半年还将继续面临亏损。”

值得一提的是，国泰君安表示，越南子公司收入快速增长；公司对越南子公司的间接持股比例为37%；持股路径为公司拥有子公司国泰君安国际73.48%的表决权，国泰君安国际通过持有50.97%的股权控制Guotai Junan Securities (Vietnam) Corporation。

在下半年业绩展望时，国泰君安表示，进一 步加强跨境协作，加大境外客户开发力度，着力提高在越南市场的影响力。

责任编辑：麻晓超 主编：夏申茶

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