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A股上半年成绩单来了!IPO融资规模全球第一,中概股回流将为港股添活力

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2022-07-01 15:18:36

摘要:中国内地和香港则仍是全球IPO活动的重要地区,IPO数量和筹资额分别占全球的30%和53%。上交所凭借328亿美元的筹资额位列全球第一,占全球总量的34%;深交所IPO数量领先全球,共计81宗,占全球总数的13%。全球前10大IPO共筹资400亿美元,前十大IPO中有3家为中国企业,其中中国移动有限

A股上半年成绩单来了!IPO融资规模全球第一,中概股回流将为港股添活力

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

在上半年全球资本市场IPO交易量下降46%、收益同比下降58%的情况下,我国A股市场无惧疫情等不利因素,沪深两市创下全球融资金额和融资数量“双冠”的佳绩。

6月30日,四大会计师事务所之一的安永在上海发布了中国内地和香港IPO市场上半年总结和展望报告(下称“报告”)。《华夏时报》记者从报告中了解到,受全球经济不确定性、地缘政治及疫情等因素冲击,全球上半年IPO数量和筹资额锐减,全球共630家企业全球上市,筹资额达954亿美元。但中国内地和香港则仍是全球IPO活动的重要地区,IPO数量和筹资额分别占全球的30%和53%。上交所凭借328亿美元的筹资额位列全球第一,占全球总量的34%;深交所IPO数量领先全球,共计81宗,占全球总数的13%。全球前10大IPO共筹资400亿美元,前十大IPO中有3家为中国企业,其中中国移动有限公司以81.57亿美元的筹资额位列全球第二。

“受新冠肺炎疫情限制、地缘政治动荡、股市疲软、经济不确定性和利率上升等因素影响,上半年中国香港和A股整体表现欠佳。但随着上海和北京对新冠肺炎疫情各项限制措施的解除,以及国务院出台的33项稳定政策措施以提振经济,预计中国经济将在2022年下半年出现反弹,连带IPO市场形势扭转。”在报告发布会上,安永审计服务合伙人费凡对《华夏时报》记者表示。

经济显韧性,A股筹资创新高

记者从报告中了解到,在今年上半年,A股市场共有169家公司首发上市,同比下降31%。虽然上市数量有所下降,但筹资额实现逆势增长达3120亿人民币,与去年同期相比增长48%,创同期历史记录。IPO超募和大型IPO推动了IPO筹资额增长。

而随着注册制在科创板和创业板的落地与监管制度的进一步完善,A股市场吸引了众多高质量科创型企业的涌入。2022上半年,科创板筹资额首次超过主板,IPO数量和筹资额占比分别为31%和37%,以半导体、芯片为代表的硬科技企业上市活跃,推高了科创板筹资额。创业板列IPO数量第一,传统行业创新型中小企业仍是A股新股生力军。

“在监管部门多措并举的推动下,多层次、市场化的资本市场正逐步形成,证券交易进一步开放的同时,上市公司质量也不断提高。在共促可持续发展理念下,企业的ESG评级逐渐成为重要的投资依据,建议拟上市企业将ESG尽快嵌入核心业务价值,加强管治和相关信息披露,以提升企业的资本吸引力。”安永审计服务合伙人汤哲辉分析表达。

值得关注的是,从行业来看,科技、传媒和通信行业的IPO数量和筹资额均位列第一,与去年同期相比,数量和筹资额占总量百分比分别增长13和26个点。能源与电力行业IPO筹资额进入前五,包括传统能源和碳中和概念的环保企业;在区域方面,江苏和北京分列IPO数量和筹资额的首位,北京是包括了中国电信和中国移动两家大型国企的IPO,如果剔除这两家的话,江苏不但是数量第一,而且筹资额也是能够排第一。

汤哲辉表示,总体来看江苏的IPO活跃度还是非常高,江苏主要还是以工业企业为主,上海则是生物科技以及健康行业的企业占更多数。

今年上半年,A股市场也真正意义上实现了“有进有出”的良性发展态势,一面IPO金额数量全球领先;另一方面企业的退市进程加快。

“今年上半年有26家企业退市,数量比去年同期多了一倍,在退市整理期的股票现在是21家,目前风险警示股票超过了150家,可以说退市新规实施以后A股的确迎来了史上最大的退市潮。总体来讲,这也是伴随着注册制的推进,好的公司可以快速实现在A股资本市场融资,如果企业指标达不到就要实现快速退市,市场环境优胜劣汰,整体提升上市公司的质量。这也有利于新股发行的质量,为全面实施注册制新股发行创造了一个比较好的条件。”汤哲辉表示。

从横向比较来看,A股上半年的IPO表现在全球突出,但是上半年我国遭受了新一轮疫情冲击,特别是上海从3月份到5月底,经济遭受压力,但是A股IPO已然能够保持活跃。

“今年上半年全球十大IPO里面三家是中国企业,这三个中国企业都落在上交所,还有一个很大的新能源行业的晶科能源,都是跟中概股回归密不可分的。据我们预判,目前只是在美股上市的这些中国企业,在接下去的一段时间里面,可能会寻求到A股或者是港股作为第二甚至第三上市目的地。A股IPO的活跃也体现了中国经济的韧性,虽然上半年不少地方静态管理,但是我们经济的活跃度非常高,以科创板为例,去年6月份是申报高峰期,有75家企业申报;今年截至6月29号,科创板当月申报数就有69家,这说明中国经济有很强的内生动力,我们对整个市场充满期待。”费凡称。

港股下半年将恢复活力

安永发布的这份报告不仅列举了A股的上半年市场表现,也对港股市场进行了总结。

总体而言,香港主板上半年IPO节奏放缓,生物科技与健康领域共有20家公司首发上市,筹资额177亿港元,与去年同期相比IPO数量减少56%,而筹资额下降92%。从行业来看,生物科技与健康以及科技股仍是香港市场主要IPO行业,科技、传媒与通信行业列筹资额首位,但筹资额占比下降至28%。

“全球局势不确定因素,以及疫情反复阻碍了内地和香港的经济交流,香港IPO增速放缓。下半年随着疫情好转以及中概股回归及落地,香港有望提振市场情绪,恢复上市活力。近期中美监管部门均表达了友善的讯号,重大分歧有望有所缓和。建议计划赴美上市的企业密切关注中美跨境审计监管合作动向,并为此做好充分准备。”对此安永审计服务合伙人刘国华分析称。

值得关注的是,随着港交所上市制度的放宽,双重主要上市逐渐成为中概股回归香港的新浪潮,2022上半年三家中概股回归企业中有2家以介绍方式上市。

“上半年中概股回流香港市场,跟去年5家比略微有些下降,但是去年上半年在香港上市的企业有44家,有5家是中概股回归,今年只有20家,20家里面有3家回归,如果看占比的数量其实是大幅提升。这跟港交所在1月1号生效的放开双重上市标准有关。对于这些企业来讲,如果在其他地方第一上市受到影响的话,其实不影响这家公司在香港的上市地位。我们预计未来如果中概股回流香港的话,会从以前的第二上市变为双重上市。过去第二上市回归香港的,包括再鼎医药和B站,他们在今年都宣布了会从第二上市转为双重上市。除此之外,今年3家在香港上市的中概股,都是以介绍的形式来,比如贝壳。双重上市有蔚来,也有介绍形式来香港如知乎,目前我们看到在香港交表的企业当中有一些中概股,都是希望在香港以双重上市。”刘国华分析指出。

刘国华表示,香港作为国际金融中心,一直与内地市场优势互补,协同发展,适逢香港回归25年,中国内地稳增长政策也有望提振香港股市,预计下半年香港IPO市场稳步回升,表现优于上半年。科技、传媒和通信,零售和消费品,生物科技与健康以及材料等行业会迎来更多上市机会。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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