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17亿流入券商反弹加速度!东方财富遭8亿资金疯抢, 国字辈上演“三国杀”「券商排行榜」

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2022-05-22 13:45:13

摘要:据同花顺iFinD统计显示,截至5月20日收盘,证券板块上涨1.63%,主力资金净流入17.27亿元,位居沪深两市第三。其中,东方财富主力资金流入达8.8亿元,位居两市第二,上涨3.07%。

17亿流入券商反弹加速度!东方财富遭8亿资金疯抢, 国字辈上演“三国杀”「券商排行榜」

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

近日,A股在外围市场动荡的背景下走出了独立行情。“520”的甜蜜日子里,沪指放量震荡上扬站稳3100点,回馈了投资者们的爱。

据同花顺iFinD统计显示,截至5月20日收盘,证券板块上涨1.63%,主力资金净流入17.27亿元,位居沪深两市第三。其中,东方财富主力资金流入达8.8亿元,位居两市第二,上涨3.07%。

近一周(5月16日至20日)以来,财达证券上涨9.7%,位居第一;广发证券上涨5.4%,位居第二;太平洋上涨4.1%,位居第三。东方证券、国联证券等财富管理题材个股更是持续回暖。

跌幅榜上,国海证券下跌3.1%,位居第一;国元证券下跌2.7%,位居第二,国金证券下跌0.36%,位居第三。

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财富管理重新发力

5月20日,A股市场迎来大幅反弹,上证指数上涨1.6%,创业板指数上涨1.69%。券商股表现活跃,财达证券开盘后一度封涨停。东方财富、广发证券、中信建投等纷纷跟涨,截至收盘,证券板块整体上涨1.63%。

据同花顺iFinD统计显示,外资开盘即单边积极买入,并持续加仓至收盘,助推指数连续收高。20日,北向资金合计净买入142.36亿元,单日净买入额创下2021年12月9日以来新高。

“市场有转好的迹象,看看持续性如何。行情有持续性,财富管理才有大机会,中间还隔着一个基金发行规模增长的逻辑,这个指标是有滞后性的。”一位上市券商非银行业首席分析师在接受《华夏时报》记者采访时如是说。

5月19日,在瑞银证券举办的媒体电话会上,瑞银证券A股非银金融行业分析师曹海峰表示,大资管是未来证券行业增长的一大引擎。预计发展到比较成熟的阶段,即2030年,大资管业务或将贡献券商行业18%-46%的收入。中性情况下,2021年至2030年,资管收入的复合年均增长率达到16%。

曹海峰认为,券商资管业务相关收入主要包括三部分:公募管理费、公募佣金分仓、资管管理费。具体来看,随着未来公募在A股机构化中扮演更重要的角色,公募佣金分仓收入也会同步增加,这将在一定程度上缓解券商经纪业务佣金率下滑带来的压力。

对于券商布局资管和公募相关业务的途径,他指出,未来券商仍将主要通过三个方式推进布局:一是发展旗下资管业务;二是申请公募牌照;三是如果已经有公募子公司,可以增资扩股,或者以收购一家公募的形式增加在该方面的投入。

曹海峰表示,资管能力比较出众的一些大券商、大平台,会更加受益于行业发展。这类券商资管主动管理能力、投研能力、分销能力均较强。

东亚前海证券非银团队发布报告再次重申了投资券商的三条投资线:一是拥有一定成长性,在市场回暖阶段业务规模能快速扩张的券商;二是配股、一季报等利空落地后,估值较低,财富管理业务较强,业绩弹性较大的券商;三是受自营影响小,各业务发展稳健的券商。

投资价值显现

《华夏时报》记者注意到,近期,随着市场的逐步转暖,券商分析师们纷纷看好券商板块的修复性行情,认为券商板块市净率估值优势明显,可以把握行情回暖后券商业绩和估值修复的机会。

中银证券发布报告指出,券商板块估值触底回升,配置时点较好,推荐抗周期抗风险能力更强的头部券商。报告分析称,估值触底回升,配置价值凸显。维持资本市场持续改革促进券商行业长期成长的逻辑,板块当前具备较高配置价值,政策坚持维稳背景下板块估值显露触底回升态势。

同时,市场震荡业绩分化,龙头确定性较强。市场震荡降低短期内财富管理产业链弹性,并导致投资交易业务收入下滑。头部券商业务综合化、多元化程度高,有助于分散风险,且衍生品类业务规模较大,抗周期性能力更强,因此业绩稳健性相对更好,建议在市场波动中优选确定性强的龙头券商。

东兴证券非银行业首席分析师刘嘉玮认为,在监管层稳定政策预期、稳定市场、稳定经济的大环境下,当前市场信心正在逐步修复,对内外部风险事件的反应已趋于钝化,市场表现和投资者参与热情均有望稳步向好,对证券行业的业绩预期也会相应改善。而随着资本市场改革的持续推进,证券行业在金融体系内的地位有望不断提升,经营能力乃至估值水平都有较大上升空间。且经过较长时间调整后,板块核心价值标的估值已进入低估区域,投资价值凸显。

天风证券的最新报告再次强调券商并非顺经济周期,而是顺政策周期。在经济预期越差的时候,往往容易催化券商板块大级别行情。原因在于经济下行压力加大时,往往容易出台积极的货币政策,从而通过无风险利率下降影响DDM分母端,驱动估值提升。目前社融、社零等经济数据偏弱,刺激政策出台的紧迫性急剧攀升。

同时,资本市场政策利好频出,资本市场持续扩容、做市商制度建立和全面注册制的推出,有望对券商形成全面利好。

天风证券认为,券商板块正在孕育"以守转攻"的Beta行情。目前券商板块估值安全边际较高(PB处于历史后5%估值区间),防御价值显著;资本市场改革政策利好频出,叠加货币政策宽松发力,有望成为板块重大利好。


编辑:严晖    主编:夏申茶

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