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大宗商品遭恐慌抛售!美元指数创两年新高,黑色系整体暴跌,铁矿单日下挫10%

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2022-04-25 16:22:08

摘要:物产中大期货有限公司副总经理景川对《华夏时报》记者表示,由于前期国际市场相对强劲,因此国内商品在一定程度上受到来自欧美能源市场强劲的影响而受到支撑。不过,由于近期自身需求疲弱,疫情的扩散进一步打击市场的情绪。

大宗商品遭恐慌抛售!美元指数创两年新高,黑色系整体暴跌,铁矿单日下挫10%


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

4月25日,国内期货市场早盘商品期货大面积下跌,板块上看,黑色系跌幅最大,其次是原油化工,农产品相对稳定,表现出了抗跌的属性。而铁矿石领跌整个商品市场。截至收盘,国内商品期市收盘多数下跌,黑色系及能化品全线走低,铁矿石跌逾10.73%,玻璃、甲醇主力合约跌停。

大宗商品集体大跌,黑色系跌幅最大,铁矿价格回落至800关口附近。焦煤、焦炭跌超5%,液化石油气、纸浆跌近5%。据了解,3月份市场受俄乌冲突影响比较大,现在这种局势尽管在延续,但是一些主要产品价格已有所回落,比如原油和金属。不过,有观点认为,受美联储收紧货币政策的效果已经显现,如果俄乌冲突局势不进一步恶化,国际大宗商品价格波动下行的概率更大。

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数据来自wind

美元创新高,大宗遭恐慌抛售

对于今日大宗商品价格回落,物产中大期货有限公司副总经理景川对《华夏时报》记者表示,由于前期国际市场相对强劲,因此国内商品在一定程度上受到来自欧美能源市场强劲的影响而受到支撑。不过,由于近期自身需求疲弱,疫情的扩散进一步打击市场的情绪。

此外,随着美联储加息预期的进一步加强,美元指数进入4月后便持续攀升。上周五,衡量美元对六种主要货币的美元指数上涨0.64%。美国股市、商品市场整体下跌幅度偏大,对今天国内市场打击明显。4月25日14:17分美元指数直线拉升至101.60,创2020年3月以来新高。

景川表示,美元指数受益于美联储的货币政策收紧,进入上升周期。由于美元为全球逆周期货币,在未来全球经济悲观的预期下,美元资产将再度收到追捧,非美货币将持续走弱,这对于负债偏高的经济体尤其是通过发行美元债进行释放流动性的经济体而言,将产生巨大的潜在危机,进一步推进美元资产的上涨以及资本市场的下跌。

与此同时,国内市场由于始终维持强预期与弱现实的状况,对政府宏观政策预期支撑着市场,但需求疲弱对于近期合约的打击始终存在,而欧美经济相对强劲产生的需求对大宗商品的支撑显著,俄乌纠纷在一定程度上强化了供给的不足。但国内近期疫情的扩散对于市场的影响渐渐显现,消费旺季需求不足渐渐削弱了市场的预期。

因此,景川表示,美联储加息缩表的进程加快,明显支撑了美元资产的上涨,进一步打击风险资产,国内市场的心里支撑失衡,商品恐慌下跌在所难免。而近期人民币加速贬值也令市场备受打击,市场对于今年宏观经济的运行悲观情绪增加,风险管理的需求随之产生。

另外,由于美国国内通胀水平持续走高,美联储加快了其加息的步伐。今年2月,美国CPI指数同比已上升7.9%,3月份CPI指数更是同比上升8.5%,这样的高通胀已经是美国40年来所未见。因此,美联储准备采取更为激进的方式应对通胀问题,包括加快加息步伐,并可能通过缩表的形式收缩流动性。

在这样的背景下,美国10年期国债收益率持续走高,收益率高居全球第一,从而吸引了大量资本回流美国,导致美元持续走强。其次,美元指数突破100大关,今天上午最高达到101.29,再创两年多来的新高。美元指数走强一般意味着其它货币相对美元走弱。因此,人民币相对美元走弱在情理之中。

黑色系暴跌,铁矿单日跌超10%

截至4月25日收盘,黑色系全线下挫,黑链指数收于197,一周时间下跌近10%。今日铁矿09合约盘中一度跌停,双焦跌幅5%,螺纹热卷跌幅接近4%,资金流出近20亿元,两天时间回吐一个多月的涨幅。

对此,中原期货分析师彭博涵对《华夏时报》记者表示,上周四钢材供需数据出炉,疫情对终端消费和钢材去库的影响仍在持续,旺季不旺压制钢价上行动能。

彭博涵表示,供应端,螺纹产量307万吨,环比微降0.1%;热卷产量322,环比增0.25%。卷螺产量表现分化,主要是板材利润好于长材。铁水产量从2月中旬持续回升,近两周增幅明显放缓。疫情拖累终端需求和钢厂利润,叠加全年粗钢减产的目标,预计铁水增产空间有限。消费端,疫情拖累终端消费,螺纹表观消费329万吨(环比-25万吨,同比-146万吨),热卷表观消费317万吨(环比-4万吨,同比-9.4万吨),近期疫情主要影响区域在唐山和华东,而这两个区域都是热卷的供应和消费主要区域,因此热卷受影响最大。

此外,今年海外地缘局势复杂,全球能源紧缺、输入性通胀压力导致国内大宗商品持续上涨。对于钢材市场来说,3月疫情开始至今,黑色系一直都在弱现实与强预期之间反复横跳,但在4月中旬之前,俄乌冲突引发全球供应链收紧+5.5GDP增速目标+疫情预判较为乐观,多重因素之下强劲预期略占上风,资金青睐之下钢价重心不断抬升。

不过,彭博涵表示,进入4月中下旬,宏观氛围有所转向:央行全面降准但力度不及预期、美联储鹰派表态5月起或将连续加息,致使美元走强人民币持续贬值。而反观黑色基本面,疫情拐点迟迟未现,下游终端停产停工,旺季钢材持续累积,钢材传统旺季被疫情封控全部打乱。

内外交困之下,上周五开始黑色系资金大幅流出,成材原料共振下跌,短期走势偏空。不过基于全年经济稳增长和粗钢减产的政策托底,钢材供需格局也不宜过分悲观,等待市场情绪释放之后的买入机会。4月25日,中钢协举行2022年一季度信息发布会表示,第一季度,会员钢铁企业营业收入14993亿元,同比下降3.26%;利润总额553亿元,同比下降25.8%,环比呈逐月回升趋势。

中钢协介绍,目前,国际大宗商品市场波动较大,钢铁生产用原燃材料价格快速上涨,叠加疫情防控加严对人员流动和物流运输产生影响,产供销组织困难增加,钢铁企业成本持续上升,提高经济效益难度增大。

业内人士表示,随着黑色期货市场大幅下跌,铁矿石价格跌幅最大。尽管国内宏观政策实施力度加大,物流运输也在改善,但国内疫情反复,需求依然受到影响,市场悲观心态加重。同时,钢厂普遍微利、少数亏损,加之供需偏弱格局下,累库压力加大,对原燃料价格打压意愿增强,钢材成本支撑下移。短期内,利空因素占据上风,钢价或延续跌势。


编辑:麻晓超 主编:夏申茶


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