基金发行格局反映市场分歧 南方策略优化一枝独秀

   基金公司发什么产品，往往反映基金对市场的看法，而这种看法往往存在某种共识。可进入3月以来，新发基金少有地出现了大盘、中盘、小盘基金同发的局面，在某种程度上反映机构对于当前市场的分歧。在这种“百花齐放”的新发基金市场中，今年首只量化基金——南方策略优化取得了不俗的发行业绩，得到了市场的认可。
　　  据wind资讯统计，截至2010年3月16日，目前市场上正在发行和即将发行的12只股票型基金中，有11只能明显判断出投资方向，其中大盘基金5只、中盘基金2只、中小盘基金4只，唯一例外的是今年国内首只量化投资基金——南方策略优化投资基金。“百花齐放”的发行市场让不少投资者感到莫衷一是，有基金分析人士认为：“新发基金的分歧反映了机构对于市场看法的分歧，特别是对于市场关注的风格转换问题，机构之间的认识存在较大不同。”
　　  相比之下，作为一只量化产品，南方策略优化在个股的选择方面并没有受到“大盘、小盘”等限制，表现更为灵活，从而在当前分歧较大的市场中得到了投资者的认可。根据南方基金的介绍，南方策略优化基金借助数量化统计分析技术与计算机强大的数据处理能力，其研究的股票池可扩大至沪深两市1700多只A股，而不受传统的主动管理股票基金特定股票池的限制，不强调投资对象是大盘股、中盘股还是小盘股，避免了投资“盲点”的产生。
　　 “南方基金的数量化投资策略是‘海选’价值低估、市值适时、成长突出的个股。” 南方基金数量策略投资小组组长兼风控策略部总监、南方策略优化拟任基金经理刘治平表示，以市值适时为例，小盘股在过去三年均跑赢大盘股，2009年中证500指数涨幅超过沪深300指数34.5%，2010年以来，很多个股在下跌，但以小盘股为标的的中证500指数却逆势上涨。针对这种状况，南方基金量化投资策略很重要的一个方面就是“市值适时”，就是根据宏观经济和股市走势选择适当市值的个股，并不会受到过多“盘子大小”的影响。从目前的募集情况来看，南方策略优化独特的量化投资理论，不仅得到了很多专业人士的认可，也得到很多普通投资者的认可。

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