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外资布局A股趋势未变:瑞银预测今年将有3000亿增量资金进场

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2022-01-14 06:26:02

摘要:“我们看大北向资金涌入非常活跃,所以总体预测今年会有3000亿元左右的外资资金进入。最大的差异在于A股有非常多的资产受益于国内稳定增长的政策,包括高端制造业、新能源,也包括一些传统消费品。”

外资布局A股趋势未变:瑞银预测今年将有3000亿增量资金进场

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

2022年开年4个交易日,A股三大指数“连阴”让市场投资者忧心,而机构投资者对今年资本市场的态度更让业界关注。《华夏时报》记者了解到,自2021年底开始国内及海外各类投行及研究机构纷纷对今年资本市场进行展望,唯有瑞银明确表示,尽管美联储的预期加息动作让全球都担心美元回流,但是对于中国的资本市场而言,外资布局A股趋势未变、扎根中国方向也没有变。

“即便在经济转型、股市波动性相对比较大、全球政治生态不断变化的背景下,海外投资者特别是瑞银的客户,投资中国、扎根中国开展业务的趋势在过去的一年里有很明显的决定性增长,我们也会预期今后几年在不断长足的增长。”1月10日瑞银在上海举行的第二十二届大中华研讨会上,瑞银全球金融市场部中国主管房东明展望时如是表示。

而瑞银证券中国策略分析师孟磊则向《华夏时报》记者表示,外资对于A股的热情仍然比较高,这与之前市场看到中概股出现明显下跌形成鲜明的反差。

“我们看大北向资金涌入非常活跃,所以总体预测今年会有3000亿元左右的外资资金进入。最大的差异在于A股有非常多的资产受益于国内稳定增长的政策,包括高端制造业、新能源,也包括一些传统消费品。我们看到外资在过去3-5年的时间里面流入是非常踊跃的,而这3000亿的外资增量仅是进入股票市场而非全部投资我国经济领域的资金。”孟磊表示。

外资“加仓”A股有空间

根据东方财富发布的数据显示,截至2021年12月31日收盘,上证指数报3639.78点,深证成指报14857.35点,创业板指报3322.67点,三大指数的全年走势均录得上涨,均连涨三年,而2021年A股总市值升至92万亿元,全年增加超过16万亿元,增幅超过10%。与此同时,根据央行发布的最新数据显示,外资持有A股股票的市值约为3.5万亿,占比还不到5%。

“无论是从动态还是静态来看,我国多层次资本市场对于外资吸引力都是巨大的,即使三大指数近年来保持比较稳定的状态下,A股总市值也超过了90万亿,相对于3.5万亿的外资持仓量,同样具有广阔的加仓空间,尤其当前A股优质低估值的板块很多,不排除外资今年悄悄布局A股。”1月13日,植信投资研究院相关负责人对《华夏时报》记者分析称。

值得一提的是,根据瑞银当日发布的数据也显示,外资已经连续三年加仓中国A股,其中2020年外资流入A股资金为2000亿元,2021年为4300亿元,预计今年会有3000亿增量资金“进场”。

“我们预计今年外资净流入数字比去年要略低一些,但是高于2020年,这是一个比较均衡的状态,因为外资通常不会出现特别激进的流入或流出。”孟磊指出。

他进一步表示,瑞银预计今年A股市场会有10%左右的上行空间,有可能是在8%左右的盈利+2%左右的估值回复所推动,虽然短期市场面临一定的压力,但这些外部因素有可能在未来一到两个月逐步消散,但在投资者看来,会有更多的政策刺激出台,尤其在全国两会前后的时候,市场有可能获得重新的上行动力兑现这10%的上行空间。

“全球投资者总体是不断从低配往标配的趋势,我们判断外资通过QFII或者沪深港通进入中国A股市场是大趋势,毕竟A股对于全球投资者而言仍然是一个低配的状态,而A股经过五年的发展已经从全球第五第六的位置晋升为第二大市场。”房东明表示。

“稳”指数下消费板块或崛起

在此次研讨会上,瑞银估算2022年中国实际GDP增速在5.4%左右,比市场一致预期略高,原因在于二季度后新冠疫情控制得力的前提下,国内的出行限制会略微放松。

而颇受市场关注的是,在去年年末举行的中央经济工作会议对今年的经济发展提出了“稳中有进”的目标,对于资本市场而言,稳字当头的股市应该在2022年如何发展,同时注册制的全面推行又会让投资者如何面对全年800余家新股IPO的申购,国际投行的观点又是什么?

“今年资本市场目前有800多家排队上市,会不会对市场有比较大的影响或者冲击。实际上我们回头看2020年和2021年,这两年上市的企业家数快接近900家,A股的容纳能力从推出科创板到北交所,今年又要全面推行注册制。对于几大板块在注册制落地之后,我相信在审核的消纳能力这些方面都会比较强。排队上市的企业对几大指数的影响,这三年A股上证综指从2000多点到3000点,其它两大指表现数也是如此,因此我们会看到今年指数也会维持在3000多点到4000点之间,这种箱体运行是对于IPO发行是比较顺利的。”对此,瑞银证券全球投资银行部联席主管孙利军1月10日接受《华夏时报》采访时指出。

值得一提的是,在谈及投资、出口、消费“三驾马车”今年的表现时,瑞银证券则更看好年内消费市场发力以及A股大消费板块的崛起。

“2022年市场风格会切换,消费股迎来表现机会。一方面稳增长政策推动为消费类企业带来的增长机会;第二在经济放缓的背景下,消费还是有一定盈利的稳定性和确定性。新冠疫情的反复并不是完全驱导消费股股价走势的核心因素,我们预期今年消费板块业绩增速大幅超越市场整体,这为A股市场风格切换提供了驱动力。”孟磊表示。

责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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