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年内已有191只基金清盘:持有人表决同意“原地解散”,巨额赎回致“迷你基”触及红线

作者:包雨珊 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-10-21 22:56:50

摘要:鹏扬基金相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,在债券市场收益率水平近年来整体降低的背景下,我们注意到机构投资者的资产配置策略也逐步出现了变化,更多地去参与其他的投资策略,如偏债混合型的固收+产品,还有一些指数类产品。

年内已有191只基金清盘:持有人表决同意“原地解散”,巨额赎回致“迷你基”触及红线


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 包雨珊 陈锋 北京报道

公募基金总规模不断扩大和基金发行如火如荼的背景下,市场上基金清盘节奏也加速了,截至目前,清盘数已超去年全年的171只。

wind数据统计显示,年内已有191只基金(A/C份额分开计算)合同终止、清盘,涉及61家基金公司。其中,大部分基金公司的清盘数在3只以下,也有部分公司比如南方基金和华安基金的清盘数超过10只。

对此,有基金业内人士分析,基金清盘的原因有很多种,有业绩长期表现不佳,规模微小触及清盘红线的;有也有客户自身资金需求导致清盘的,这部分以机构投资者持有人为主。

债基领衔清盘名单

截至2021年三季度末,公募基金总规模约为23.7万亿元,相较二季度末增长2.16%。

分基金类别看,混合型、债券型和股票型基金占主要比重,分别是42.79%、29.43%和18.87%。公募基金规模持续扩大的同时,基金清盘现象也在加剧,年内已有191只基金被清盘,数量上已超去年全年。

据《华夏时报》记者不完全统计,清盘基金过半来自中、小规模的基金公司。像东吴基金、德邦基金、凯石基金等百亿管理规模的公司本身发行的基金数量不多,但都出现了基金清盘的现象。

而头部的基金公司由于运营的基金数量较多,在市场环境、客户资金需求等多重因素影响下,清盘的数量也略多,比如南方基金和华安基金的清盘数超过10只。而头部公司中,清盘较少的是易方达基金、天弘基金、工银瑞信基金等,年内仅有1、2只基金被清盘。

在年内191只清盘的基金中,债券型基金数量占据主体,85只清盘债基占44.7%的比例,数量紧随其后的则是71只混合型基金被清盘。

截至10月21日,当月已有“九泰盈华量化A/C”、“民生加银瑞鑫一年定开”、“鹏扬淳选一年定开”等10只基金宣布终止合同,进入清算程序。10只基金同样以债基为主,其中8只基金为触发清盘条款,不再满足保本基金存续要求;另外2只则是由持有人表决大会通过而清盘。

具体来看,鹏扬基金旗下12个月封闭期的债券型基金“鹏扬淳选一年定开债”在10月中旬根据相关法律法规和基金合同,基金份额持有人表决通过同意提前终止基金合同。鹏扬基金相关负责人在接受《华夏时报》记者采访时表示,出于投资策略的考虑,基金份额持有者表决通过提前终止基金合同属于正常操作。

他进一步向《华夏时报》记者解释道:“债券型产品传统上来说主要的投资者群体为机构投资者,未来也还会继续发挥机构投资者组合底仓和’稳定器’的作用。在债券市场收益率水平近年来整体降低的背景下,我们注意到机构投资者的资产配置策略也逐步出现了变化,更多地去参与其他的投资策略,如偏债混合型的固收+产品,还有一些指数类产品。”

“基金产品的布局和资产的景气周期紧密相关,负责任的基金公司应依据投研对宏观大类资产配置的分析结果,适当前瞻性布局新产品发行和存量产品持营,这样虽然在销售上有一定的困难,不如发行正在上涨风口的资产类别产品卖得’火爆’,也可能会带来公司产品规模增长短期结构上的不平衡,但是这样布局的产品往往因为资产价格处在被低估状态,大概率可以为投资人赚得相对较高的收益。”上述负责人表示。

对于债基市场的动向,该负责人还分析,经过2020年以来这一轮债券市场的大周期震荡调整,以及三季度以来的小周期调整,债市投资机会正在酝酿,预计未来随着市场机会出现,债券型基金的需求也会扩大。

巨额赎回致清盘

除了份额持有人表决通过而被清盘的基金,市场上更多的是规模触及清盘底线的“迷你基”。

“民生加银瑞鑫一年定开”、“九泰盈华量化(LOF)”、“湘财久丰3个月定开A/C”等基金清盘的原因都属于根据《基金合同》生效后,满足条件下基金资产净值低于5000万元,基金合同终止,无需召开基金份额持有人大会进行表决的情形。

10月20日,九泰基金公布旗下“九泰盈华量化灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”(下称“九泰盈华量化(LOF)”)发布终止申购、赎回等业务及A类基金份额终止上市的提示性公告。而这也不是九泰基金今年第一次基金清盘了,就在7月中旬,另一只“九泰锐诚A”基金因触及规模红线而被清盘。

“九泰盈华量化(LOF)”由“九泰锐华灵活配置混合型证券投资基金”于2018年12月18日封闭期满转换为上市开放式基金(LOF)变更注册而来。“九泰盈华量化A/C”接受场内、场外申购与赎回等业务,A类基金份额继续上市交易,C类基金份额不上市交易。

此次基金清盘公告显示,为了保护基金份额持有人利益,截至2021年10月14日,“九泰盈华量化(LOF)”基金资产净值连续60个工作日低于5000万元,触发基金合同终止的情形,故该基金合同终止。

事实上,“九泰盈华量化(LOF)”基金规模一直是偏“迷你”,今年二季度之前都是维持在几百万元。但截至今年二季度的数据显示,当季结束后A类份额净资产规模“剧增”为3.8亿元,较上期环比增加11997.38%。

值得注意的是,上述基金持有人结构也由个人投资者占主体到今年二季度转变为机构持有比高达99.26%。故此次规模降至清盘红线,不少投资者猜测是由机构巨额赎回所致。

基金业内人士分析,总体来说,基金清盘的原因有很多。有的是因为基金业绩长期表现不好,客户赎回较多导致清盘;有的是因为业绩虽然不错,但是客户有自身资金需求导致清盘;有的则是因为和销售机构合作终止导致清盘等。基金投资者在选择基金时,应学会辨明基金的相关情况。

华宝证券也在基金研报中指出,基金的规模与基金业绩有一定关系,主要体现在个人投资者身上,但机构资金对规模的影响最为直接。


责任编辑:麻晓超 主编:夏申茶


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