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通胀风险加剧!顺周期板块全面复苏,钢铁煤炭现涨停潮

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2021-05-06 20:05:29

摘要:对于5月份行情,目前机构也普遍建议布局通胀和利率见顶后估值弹性较高的品种。

通胀风险加剧!顺周期板块全面复苏,钢铁煤炭现涨停潮


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

经过五一假期休整,国内的投资者逐步回归工作状态,不过,过去三天海外市场大宗商品股期联动上涨特征明显,伴随着大宗商品价格的整体上扬,通胀话题的关注度迅速升温。5月6日国内商品市场黑色系集体走强,A股市场也再现“煤飞色舞”行情。

据了解,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价格周三(5月5日)一度上涨0.7%,至每吨10040美元,为2011年2月以来的最高水平(当时该合约触及每吨10190美元的纪录高位)。不过,该合约随后又回落至1万美元下方,因美元反弹,令以美元计价的金属对其他货币持有者来说更加昂贵。

在主要工业经济体制造业产出飙升的推动下,铜价4月29日曾突破10000美元,为10年来首次。美国经济正在以上世纪80年代初以来最快的速度增长,与此同时,英国上月制造业活动以近27年来最快的速度增长。荷兰国际集团(ING)分析师在一份报告中指出,投资者越来越关注经济重启和需求复苏。

与此同时,5月6日煤炭、钢铁、有色金属板块集体大涨,山煤国际、安阳钢铁、重庆钢铁、金岭矿业等多股涨停;海运、石油等周期板块亦大肆跟涨。随着经济重启,鉴于供应瓶颈和积压需求的互相作用,市场不应低估中期通胀风险。对于5月份行情,目前机构也普遍建议布局通胀和利率见顶后估值弹性较高的品种。

据记者了解,自4月以来煤炭价格一路攀升。其中,动力煤现货价格同比涨50%,期货价格创出八年来新高。焦煤今年已有多轮提价,价格涨至近两年高位。供需错配是煤炭价格拉涨的主因。供给方面,安全、环保等各类检查频繁,产地开工受限,市场供应量大幅下滑;需求方面,水泥、化工等工业企业用煤用电需求积极,电厂存煤库存处于低位,迎峰度夏期临近,补库意愿较强。

受现货提价影响,5月6日午间开盘后不久,焦煤期货主力2109合约触及涨停,报收1912元/吨,动力煤期货主力2109合约触及涨停,报收849元/吨。据悉,五一期间山西环保继续执行督查限产,焦炭供应维持低位,库存快速去化。焦煤同样延续上涨行情,低硫主焦由于前期涨价频繁多以稳为主,中硫主焦贸易资源普遍上调,主流大矿高硫主焦上调100元左右,配焦品种上调50-70元不等。

此外,5月6日华东焦企开启第五轮提涨:鉴于目前煤焦钢市场现状,自5月7日零时起,山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等各地焦炭生产企业干熄焦价格在原价格基础上均上调120元/吨,湿熄焦上调100元/吨;涨后山东地区准一湿熄主流报价2550-2600元/吨,准一干熄主流报价2790-2890元/吨,均出厂现汇含税。江苏徐州地区某大型焦企干熄准一级焦价格上调120元/吨,5月7日零时起执行。

有业内人士对《华夏时报》记者表示,五一长假期间煤炭市场维持火爆的成交,动力煤周转周期延长,拉煤车排队成为常态,产地的价格也持续性上涨幅度在20-30元/吨,目前产地发港口处于倒挂状态。秦皇岛库存较节前上升60万吨,大秦线检修结束以后发运量增加,导致了港口库存的上升,下游日耗维持高位。

从电厂数据来看,低库存高日耗仍然和节前一样的状态,支撑煤炭价格。焦煤方面,今年三月下旬开始的环保督查对于煤矿、焦化等企业影响非常大,涉及煤焦方面的问题主要是几方面,一是超层越界开采和煤矸石排矸的问题,晋中地区露天矿到今天为止还处于停产状态,主要影响配焦煤供应;二是超能力生产,主要的处罚手段就是罚款和停产;三是未批新建的焦化企业生产,现在这类企业要求停建,补完手续以后才可以恢复生产;四是在产焦炉要求限产20%,对于产量影响较大。

针对煤炭价格后期走势,市场分析师李先生对记者表示,焦煤、焦炭、动力煤在操作上维持逢低做多的思路,长期来看焦化厂新增产能、产量对于焦煤的利好会维持,焦煤供应缩量也是支撑价格上涨的核心逻辑,而且消费端的需求增加这个阶段体现的还不是很明显。

“动力煤五月大秦线检修结束供应会放缓。月初陕西、内蒙古煤管票宽松,也会提高煤矿的生产积极性,水电五月份也会有所补充,个人认为追多谨慎,如果受几方面因素的有些价格有所回落,仍然是逢低做多做多的思路,目前基于淡旺季做的2107-2109合约的正套,节后有望继续扩大创新高60+。需要关注进口非澳煤的变化、国内保供稳价政策如何出台。”李先生称。

5月6日,国家发展改革委员会发布了关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明。

声明称,近期,澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见,推出系列干扰破坏重置正常交流合作的转变。根据澳联邦政府当前对中澳合作所持的态度,国家发展改革委员会决定,自即日起,无限期暂停国家发展改革委员会与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。


责任编辑:麻晓超 主编:陈锋


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