家庭财富、投资收益等四大指标齐升 经济复苏助力我国家庭财富显著增长

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

经过一年多的“抗疫”，中国经济显示了巨大的韧性，2020年中国GDP强劲的增长也显示了出口、消费、投资“三驾马车”开始重新发力；与此同时，国内家庭消费与投资也在今年一季度呈现迅速恢复的乐观局面。

《华夏时报》记者了解到，在3月17日，国内财富管理行业高端智库植信投资研究院在上海发布了首期“植信中国财富指数”（下称“指数报告”），指数报告显示，在对国内一线和重点二线城市数千个中产及以上家庭样本经过分析，并以4个一级指标：家庭财富指数、资产配置指数、投资收益指数及投资信心指数加权构成，以100为基数，指数取值在0-200之间，显示四大指标均大于100，说明多数人对投资状况持积极看法，整体上较有信心。

“从首期调查结果来看，植信中国财富指数为114，高于基准值100，说明中国富裕家庭在财富投资方面相对乐观。分项指数中，家庭财富指数126，表明家庭财富状况处于增长状态，且财富规划也在加强；资产配置指数104，显示相当数量的富裕家庭愿意投资中高风险产品，由于市场向好，对通过高风险获得高回报比较有信心；投资收益指数116，意味着无论是流动资产还是不动产，投资者都有不错的收益回报；投资信心指数116，表明投资者对各类资产未来走势仍然看好；随着新冠疫苗在全球的推广应用，对国内外的经济形势总体持乐观态度。”植信投资研究院首席经济学家连平在当日接受《华夏时报》记者采访时表示。

经济复苏推动家庭财富显著增长

一面是我国“抗疫”成绩在今年继续得以巩固；另一面今年以来的经济全面恢复使得我国居民财富也出现了显著增长。

记者了解到，根据指数报告内容显示，自去年下半年以来，参与调查的家庭样本中30%富裕家庭的财富出现增长，5%的家庭财富有所减少，65%的家庭财富基本不变。具体而言，从城市级别来看，一线城市富裕家庭的财富增长比例（31%）略高于二线城市（29%）。从家庭总资产来看，2000万以上的高资产家庭财富增长比例（34%）明显高于其他规模，反映出财富增长具有一定的“集中效应”。

对此，植信投资研究院副院长刘涛受访时分析指出，引起家庭财富变化的原因中，最重要的是金融投资收益（71%）和不动产收益的变动（53%），而工资及福利收入仅排第三（37%）。投资收益变动主要源于去年三季度以来国内资本市场的良好表现，显示了金融投资对于中国富裕家庭财富增长的积极助推作用。

“总体来看，参与调研的样本家庭中，多数主要在境内投资，仅有17%的家庭拥有境外资产；从总量来看，富裕家庭将更多资产（94%）投入于境内，而境外则是作为一个补充。境内资产的资金更多分布在不动产（72.9%）,境外则分布在流动资产（54.8%）。境内投资中，低风险产品仍是资金投入的最大部分，包括储蓄现金和银行理财产品等；境外则中高风金额比例稍高，主要是境外股票等。”刘涛表示。

值得关注的是，伴随着资本市场在去年出现强烈反弹的行情，国内家庭财富在境内外配置的需求也从去年下半年开始激增。

指数报告显示，在境内流动资产配置方面，与去年下半年相比，债券、股票、公募基金、私募证券的配置更为积极。从年龄分布区间看，25-30岁的年轻投资者将42%的资产配置在了中高风险资产上，风险偏好明显高于其他年龄段；从资产规模来看，600万以上流动资产的富裕家庭将45%的资产配置在中高风险资产上，体现出相对较高的风险偏好；投资境外资产也呈现上升的势头，约39%未来可能考虑投资境外资产。中国富裕家庭投资境外低风险和中高风险的产品都有所增加，尤其是境外股票、期权/期货衍生品等的增加较为明显。境外投资前三位的国家/地区分别是中国香港、美国和英国；在投资行业方面，金融、健康医疗和IT是投资者境外投资选择的三大热门投资行业。

未来15年内高净值人群将增超200万

十九届五中全会提出，到2035年“人均国内生产总值将达到中等发达国家水平，中等收入群体显著扩大”。

值得关注的是，3月17日，植信投资研究院发布的这份指数报告中预测：未来5-15年，中国将产生一大批新兴的高净值或较为富裕的人群，到2035年高净值人群规模很可比目前新增200万-400万人；可投资金融资产规模也将在目前200万亿元的基础上相应增加200万-400万亿元。

“如果进一步考虑到规模同样迅速扩张的中产阶层或准高净值人群，我国完全有可能形成一个规模空前庞大、全球首屈一指的财富管理市场。与此同时，随着国内‘房住不炒’政策持续固化，相关投资理念日益深入人心，以往中国家庭过度依赖房地产的投资结构也有了深刻转变，金融资产在家庭资产结构中的占比明显增长。2018年与2007年相比，中国金融资产总量保持年均两位数的增长。随着财富管理市场的迅速扩张和金融资产总量的显著增长，专业化财富和投资管理需求势必进一步上升。”对此，植信投资研究院首席经济学家连平也对报告内容分析指出。

记者也了解到，在国内一二线城市的样本家庭国内投资渠道方面，银行、互联网金融、基金成为前三大投资渠道。尤其是富裕家庭对于存款（包括大额存单、结构性存款等相对高收益存款）和银行理财产品配置需求较为旺盛；而2020年股市走强、基金发行火热也点燃了投资者购买基金的热情。有15%的富裕家庭在投资时选择过第三方财富机构。作为公募基金、信托等机构产品代销的重要渠道，第三方财富以其专业化顾问服务著称，未来发展空间广阔。

连平也在当日受访时表示，中国富裕家庭信心上升背后有诸多利好因素。一是世界经济可能于下半年整体性复苏，尤其是中国经济总体向好；二是“十四五”规划的政策红利将逐步释放；三是宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性；四是近年来中央出台一系列重大改革举措将呵护资本市场发展。

“此外，从外汇监管环境来看，近期外汇管理当局正在研究有序放宽个人资本项下业务限制，包括取消年度购付汇额度限制，允许境内个人在年度5万美元便利化额度内开展境外证券、保险等投资的可行性。未来中国富裕家庭走向全球投资的步伐将进一步加快。”在采访的最后，连平对于未来外汇管制的放开也做出预测。

责任编辑：徐芸茜 主编：公培佳

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