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“十四五”开启,全球股市上涨,两会行情前瞻:哪些行业值得期待?

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2021-02-26 21:30:23

摘要: 川财证券认为,两会临近,同时2021年是“十四五”的开局之年,预计会议将对“十四五”规划内容进行深入布局,建议对“十四五”规划涉及的重点领域:“卡脖子”科技、“碳中和”、种子问题等概念股予以关注。

“十四五”开启,全球股市上涨,两会行情前瞻:哪些行业值得期待?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

近日,机构抱团的白马股开始出现松动,A股波动明显加剧。

不过,有色金属板块走出了独立行情。中金黄金(600489.SH)、金瑞矿业(600714.SH)等个股涨幅超过50%。

在市场分析人士看来,市场出现大的调整主要原因有两个,流动性边际收紧和一些行业的个股估值已处于相对高位。没有永远的上涨,一有风吹草动,落袋是最好的选择。

券商们依旧中长线乐观,而私募们则认为未来赚钱的难度会继续加大,大宗商品未来依然存在着较好的机会。

川财证券认为,两会临近,同时2021年是“十四五”的开局之年,预计会议将对“十四五”规划内容进行深入布局,建议对“十四五”规划涉及的重点领域:“卡脖子”科技、“碳中和”、种子问题等概念股予以关注。

周期股风光依旧?

一周以来,有色金属板块成为了A股最靓的仔。

巨泽投资董事长马澄认为,在全球不断宽松的情况下,全球股市不断上涨,目前估值较高,存在不小的潜在风险,但大宗商品因为在未来依然存在着较好的机会,只是它的上涨将由货币放水上涨转为实际经济复苏带来的内生性上涨,即进入到下半场,在未来还将继续看涨。

对于2021年的投资而言,难度将会大大增加,预期收益要降低,但结构性机会依然很多,主要看好的策略是减仓或清仓高估值抱团股,转向三条主线:一是顺应经济周期的涨价概念股,主要包括有色(含稀土)、钢铁、煤炭、化工、建材板块;二是技术上去年一直下跌,但估值较低、业绩亮丽的几百亿市值的个股,存在补涨需求;三是处于景气周期的技术合理的板块,比如军工板块、光伏风能等。

富荣基金研究部总监郎骋成在接受《华夏时报》记者采访时表示,行情演绎到当前位置下,部分热门行业的结构性估值偏高,市场对流动性变化甚至流动性预期的变化开始高度敏感。

在郎骋成看来,2021年全年贯穿的主线“温和通胀叠加经济复苏”的逻辑不变。在疫情没有彻底得到控制以前,在全球经济没有明确复苏信号之前,短期资金面和情绪面以及消息面的扰动不会改变市场的主要逻辑。

具体到行业,继续重点看好在中美关系修复、全球经济复苏的环境下,中国高端制造领域中化工、机械设备、医药、轻工等行业的海外扩张之路。中期看好流动性宽松的背景下海外基建发力带来的有色金属等行业的投资机会;继续看好两会审议下,“十四五”规划中重点提及的新能源产业链和军工行业的投资机会。长期看好全球竞争合作下,创新驱动的科技行业的投资机会。

川财证券认为,前期高位抱团的新能源、白酒等板块继续回落,从业绩和成长性角度看,新能源和白酒板块确定性较高,但大多估值都处于高位,风险也相对较高,短期警惕基金赎回压力。

应对调整

近期,A股沪指在冲上3700点后,出现深幅调整。特别是在2月24日,港股上调印花税,沪指跌幅近2%,创业板指数跌幅超过3%。

东北证券发布报告分析指出,基本完成此前预期的3800点目标,近期市场下跌原因主要有三:其一是近期美国实际利率和通胀预期共同上行推动美债收益率突破1.30%,市场担心对当前海内外核心资产估值有所压制;其二是在通胀交易下短期部分机构资金从消费科技白马调仓至顺周期板块,而茅指数、基金重仓指数在上证指数中重合权重分别为23.2%、51.5%,机构资金离开白马股对指数拖累较大;其三是港股上调印花税压制了市场风险偏好。

东北证券认为,从基本面角度看,部分公司开始披露一季报业绩预告,业绩均较好,预计短期延续,此外海内外疫苗接种进展顺利,高频经济数据较好,基本面短期对市场影响偏正面。市场的压力主要来自于流动性和风险偏好。

私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《华夏时报》记者采访时表示,节后几个交易日,市场的关注重点在于通胀预期的抬头。一旦通胀超预期高位,则货币政策转向的可能性会大大提前。流动性收缩的可能对节后的市场形成了比较大的压制。

夏风光表示,在市场观点出现分化后,落实在策略上,肯定有提前离场的资金,这部分资金主要是在兑现利润,所以前期抱团股跌势领先。美股也出现了先大跌后企稳的走势,主要是大跌后鲍威尔释放了鸽派的态度。在目前的宏观态势下,货币政策和通胀都暂时不会有太大的变化,目前市场博弈还是在情绪上。所以短期不用过分担心,但从中期来看,配置上则要注意进行防御。

编辑:严晖  主编:夏申茶


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