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破案了? 头部互联网券商禁止散户买入游戏驿站,是因为它

作者:麻晓超 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2021-01-29 15:20:48

摘要:事件的导火索是,在当地事件1月28日的美股交易中,美国头部互联网券商Robinhood突然决定不允许用户新增买入游戏驿站股票、期权等资产,只允许处置已有仓位。

破案了? 头部互联网券商禁止散户买入游戏驿站,是因为它

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 麻晓超 陈锋 北京报道

隔夜美股上演了一系列让外界大跌眼镜的事件。围绕上市公司游戏驿站(GameStop)的散户与华尔街机构的对立情绪进一步升级。

事件的导火索是,在当地事件1月28日的美股交易中,美国头部互联网券商Robinhood突然决定不允许用户新增买入游戏驿站股票、期权等资产,只允许处置已有仓位。

这让大量做多游戏驿站的美国散户措手不及,引发恐慌情绪。在二级市场上,游戏驿站从前一日收盘的347.51美元盘中最低跌至112.25美元,最终报收于193.6美元,跌幅44.29%。但全天的成交量不高,只有约5990万股,是近五个交易日中最低的。

“华尔街机构公然无视规则操纵市场”、“Robinhood究竟是受了哪家做空机构的指使”等一系列责难情绪,在美国各大主流社交媒体平台上蔓延。之后更是发生了政客呼吁调查此事、散户发起集体诉讼,两大华尔街机构被传是幕后指使、主角Robinhood二度发声等等……

两家华尔街机构一度被传是幕后指使

社交网站Reddit的Wallstreetbets(华尔街赌场)订阅用户数昨夜再度爆增,截至北京时间1月29日上午,从420万涨到了约520万。

《华夏时报》在1月28日的《揭秘华尔街罕见一幕:游戏驿站300万散户打败空头?真相还是机构操控!》报道中曾指出,在近期发生的美国散户抵抗华尔街机构的事件中,Wallstreetbets相当于散户的“指挥部”。

从“指挥部”昨晚的发帖来看,当地时间1月28日美股开盘后,持有游戏驿站仓位的Robinhood用户,在点击继续买入该股股票或者期权时,无法执行操作,页面提醒“你只能清空这个股票的仓位,不能买入额外仓位”。此外,不持有游戏驿站仓位的Robinhood用户无法在软件中找到游戏驿站的代码,因此也不能执行买入操作。

Robinhood官方已证实此事。《华夏时报》记者看到的一份声明显示,该公司表示:“鉴于近期的(异常)波动,我们决定限制部分证券的交易,用户只可清空仓位”。受限制的证券包括游戏驿站、万达旗下美国院线公司AMC等13只,大多都是近期被外界认为遭到散户大举做多的股票。

Robinhood这么做的动机到底是什么,谁在背后操控?这是Wallstreetbets上的主流情绪。矛头很快对准了一家华尔街机构——Citadel。类似观点也很快蔓延至推特等其他社交平台。

目前没有证据,只是推理,逻辑很简单:Citadel Securities有美股做市商业务,是Robinhood的最大客户之一,同时也是后者的股东,Robinhood不向用户收取经纪业务佣金,主要营收来源之一是将订单流卖给Citadel Securities这样的做市商;Citadel Securities的关联实体Citadel LLC是对冲基金(这二者按规定有“防护墙”设置,即前者不知道后者的仓位),后者也是对冲基金Melvin Capital的股东,而Melvin Capital是做空游戏驿站的一大机构之一,因此,Citadel Securities出于利益关系有动机胁迫Robinhood限制游戏驿站的交易。

不过,这个逻辑可能有个漏洞,就是Melvin Capital是否还持有游戏驿站的空仓的问题。在前述1月28日的报道中,《华夏时报》曾指出,Melvin Capital早前向美国CNBC电视台表示已清空游戏驿站的仓位。

但Wallstreetbets上不少“意见领袖”早前也呼吁散户不要相信Melvin Capital的“鬼话”,不要相信“假新闻”,称这只是空头的花招。

对此,北京时间1月29日凌晨,Citadel Securities方面的回应表示:“公司没有指使或者导致任何股票经纪公司停止、暂停、限制(股票)交易,也没有(威胁)拒绝与股票经纪公司做生意。”Citadel LLC也称,没有介入任何导致经纪商停止交易某只股票的行为中。

另外一个被传幕后指使的华尔街机构是Sequoia Capital(红杉资本),但其可信度相对较低。

Robinhood二度发声中有“玄机”

一位自称Robinhood员工的用户在Wallstreetbets上匿名爆料,称Robinhood方面是接到了红杉资本和白宫的电话,二者共同迫使公司暂停游戏驿站的交易。推特上已有用户在传播这条爆料。

目前来看,这个爆料甚至都没通过一些美国散户的逻辑认可:白宫为何要插手?《华夏时报》记者注意到,目前这条爆料内容已被Wallstreetbets的“协调人”(管理员)关闭评论,给出的原因是内容有争议。

Robinhood不让用户买入游戏驿站的举动,在美国政界也掀起讨论。不少国会议员在推特上表示震惊,建议召开听证会审查此事。当地时间1月28日盘中,美国众议院议长南希•佩洛西在一个发布会上被问到此事,她称国会会参与到游戏驿站事件的审查中。

截至发稿时,美国证监会尚未对此次事件发表看法。

相比之下,美国散户们行动却惊人的迅速:当天筹划针对Robinhood的集体诉讼。《华夏时报》记者看到的一份拟提交诉状显示,诉状计划提交给了纽约南区法院,被告是Robinhood相关主体公司。

在这样的风口浪尖下,Robinhood终于二度发声,回应了外界关于做市商幕后指使的猜测,并表示从下一个交易日(1月29日)开始会允许用户有限制(规模)的买入相关股票。

《华夏时报》记者看到的声明显示,对于早前的禁止用户买入的决定,该公司称,是出于自身风险管理的决定,不是因为做市商的指使,“作为一家股票经纪公司,我们需要满足很多金融(监管)指标,包括美国证监会规定的净资本要求,以及清算行储备要求(clearing house deposits),这些监管要求指标会因市场波动而相应变动,在当前的市场环境下变动(幅度)会很大,这些监管要求的存在目的是为了保护投资者……”

为了满足净资本、清算行储备等要求,才限制用户买入游戏驿站,这些监管要求指标会因市场波动而相应变动:Robinhood是在暗示什么?

对此,国内一家券商研究院的院长向《华夏时报》记者分析,从公告来看,Robinhood可能是在暗示其机构业务受损,比如它的那些做空游戏驿站的机构客户因结算产生了超额亏损,而机构需要向Robinhood清算行补交超额亏损的钱,但是没全部补上,导致Robinhood清算行亏损。

Robinhood首席执行官乌拉德-太奈乌(Vlad Tenev)在美股盘后上了CNBC电视节目。他在节目中称,公司流动性没有问题,是出于预防性考虑作出的决定。不过,这一回答没有涉及Robinhood清算行是否发生了垫付机构客户超额亏损的事宜。

1月28日决定禁止用户买入游戏驿站的互联网券商不止Robinhood一家。SoFi平台也作出了同样的决定。

SoFi在声明中称,“我们的清算公司Apex Clearing Corp已决定暂停游戏驿站等的新增买入。如果你当前持有这些股票的资产,可以卖出。”公开资料显示,Apex Clearing是SoFi合作的第三方清算行。

散户的抗争似乎仍然没有结束。Robinhood作出周五开始允许用户有限制(规模)地买入游戏驿站的决定之后,游戏驿站盘后飙升,截至记者发稿涨幅达61.16%,至312美元。

编辑:严晖    主编:夏申茶




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