让直销银行回归本源

冉学东

中国第一家独立法人直销银行百信银行成立近四年后，监管近日接连发放两张牌照。

12月11日，根据招商银行的公告，公司获批与京东数科全资子公司网银在线共同筹建独立法人直销银行招商拓扑银行，分别持有后者70%和30%的股权。这与第一家独立法人直销银行百信银行发起架构类似，即采取“商业银行+互联网公司”合资模式，注册资金50亿元。

可以推测，招商拓扑银行聚焦的客群，仍深挖于招行擅长的个人及小微领域，同时辅以京东的线上流量及场景等资源支持。

接着12月21日，邮储银行获准筹建直销银行子公司，邮储银行持股比例为100%，拟作为该行所属一级全资子公司运营管理。该银行名为邮惠万家银行，注册资本也是50亿元。

从以上动作可以监管的三点意图：一是经过百信银行近几年的探索，监管认为独立法人直销银行这种模式是可行的，可以继续复制推广。

二是，监管仍然认为采取现有银行和互联网巨头联合发布的模式，也是比较成功的，并且仍然是银行占70%股份，互联网平台占30%股份，这种模式仍然是银行主导，互联网平台提供的应该主要是流量和技术。

三是，独立法人直销银行的模式也出现了新的探索，那就是邮储银行采用了商业银行独资的模式，没有像上两家那样与互联网流量平台合作，可能也是邮储银行方面看到了与互联网平台合作的弊端，并自信自己的平台性质自带流量。

邮储银行作为一家以邮政网点为基础的平台，大量的线下网点覆盖全国城乡，尤其是在经济欠发达的农村郊区覆盖更加完善，是国内网点最多的国有大行，这些实体网点的流量转化为直销银行的客户，前景是比较明确的。

四是，自然我们愿意看到第三种模式，就是纯粹由互联网平台自身建立的直销银行，或者由其他制造业企业发起成立的银行，不过这种可能性比较小，近几年，不论是村镇银行还是民营银行抑或直销银行，监管的态度很明确，都是由商业银行作为主发起人的。

监管对于直销银行的定义为“以互联网为主要渠道，通过计算机、手机、电话以及其他电子服务手段为客户提供服务的银行形式”。

当然监管的这个定义是在互联网，尤其是移动互联网特别发达的今天。而当年欧洲直销银行的出现，根本意义应该是降低成本，不依靠实体网点，灵活经营，具有机构少、人员精、成本低等显著特点，因此能够为顾客提供比传统银行更便捷、优惠的金融服务。从这个意义上讲，直销银行中，互联网仅仅是手段，降低成本、灵活经营、价格低廉才是直销银行的本来意义。

如此，邮惠万家银行的设立就具有一定的探索意义。这是由于，中国的银行，尤其是股份制以上银行，网点大多在城市，服务的客群也大多是城市里的企业或者居民，由于规模庞大，代理链条长，层级多，信息的传导太慢，经营管理上存在一定的先天性困难，存在不同程度的人浮于事，机关作风比较严重的弊端，因此其经营成本居高不下，如何提高经营效率依然是最重要的。

那么大行成立直销银行，利用互联网信心技术衍生的区块链、大数据和AI等技术手段，在充分利用母行资源和优势的基础上，探索新的商业机会，商业模式，摆脱母行经营管理上的弊端，灵活经营，降低成本，用低廉的价格，贴心的服务，开拓一片商业银行的新天地，应该是目前直销银行设立最根本的目的。

更为重要的是，目前直销银行中股东实行银行+互联网平台的模式也是想要以银行的金融专业和互联网平台的技术和流量形成优势互补。但是商业银行股东之间的协调配合其实更为重要，互联网平台和商业银行是两个完全不同的商业逻辑，文化相去甚远，经营风格差异不可以道里计，这让股东之间的沟通成本会非常高，可能会对直销银行的经营造成影响。

所以，回归直销银行的本源进行探索，应该是未来直销银行包括民营银行等的试点的核心。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）