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借我一双慧眼 投资私募STEP BY STEP

作者:杨卓卿

来源:

发布时间:2010-01-08 20:41:37

摘要:借我一双慧眼 投资私募STEP BY STEP

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 杨卓卿/文

   有2009年光鲜的业绩保证,排名靠前私募产品正以耀眼的魅力吸引投资者的注意。
    2009的丰收之年让更多投资者关注到阳光私募这支日益成长的市场力量,据悉,现阶段购买私募基金主要有两种途径。
    一种渠道是通过一些以“投资公司”冠名的私募基金公司来购买。不过投资前,投资者必须确认这些投资公司的业务范围是否包括有价证券投资;另一种方式表面看来像委托理财,但其实际上是按基金方式进行运作。私募基金与每个客户签订委托理财协议。特点是证券公司作为基金的管理人,统一管理各账户,所有账户统一计算基金单位净值。
    相比公募基金,私募基金的购买门槛较高。大多数私募产品的最低认购额为100万元,偶尔也有50万元的认购起点,如朱雀5,而现在不少私募产品的最低认购额度达到300万元甚至更高。
    有2009年光鲜业绩的保证,排行榜前列的几款产品以更大魅力吸引投资者的注意,记者精选上一年度收益骄人,且当下市场在售的几款私募产品,供投资者比较选择。

Example 1:新价值2期

    在罗伟广的掌舵下,新价值2期以绝对优势夺取了上一年度的冠军宝座。尽管罗伟广坦言,当选2009年的最牛基金经理有运气成分,但其价值投资的理念,对行业和上市公司基本面的专注研究,对大盘中长线方向及对市场中短期热点的把握能力皆得到极大的肯定。

Example 2:尚雅系列

    在2009年度的榜单中,位列前五的私募产品有两项是尚雅系列的,由于重仓低碳经济股,力挺新能源革命,上海尚雅投资管理公司总经理兼投资总监的石波赢得2009年超额回报。由于业绩突出,石波管理的尚雅系列已经发行了9期,公司投资高级研究员金永亮向记者表示:“尚雅系列产品的基本投资逻辑及标的都差不多,只是建仓时点及重仓个股的选择有所不同。”

Example 3:宏利2期——龙赢

    由童第轶管理的宏利2期——龙赢2009年收益率达到133.22%,位列2009年度榜单第四席位。传媒行业出身,现任龙赢富泽投资(北京)有限公司总经理兼投资总监的童第轶有15年证券市场投资管理实践经验,投资眼光敏锐,无论是年初的锂电池概念,以及随后的有色概念乃至年中的军工整合概念等市场相应时期的热点板块,龙赢都早于市场发现热点,并对相关重点个股进行了研究和实际操作,这成为宏利2期——龙赢2009业绩大好的关键所在。
    不过,宏利2期的封闭式特性让不少投资者表示遗憾。对此,龙赢富泽投资总监陈晓灵向本报记者透露:“公司拟发行新产品,目前正在进行最后的准备工作。新产品采取的是开放式的方式,募集资金在1亿元以上,产品暂定名为龙赢成长1号。”

阳光私募前20名问世

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 杨卓卿 北京报道

    2009年度阳光私募收益排名已经揭晓,在这个意外的丰收之年,向来灵通的私募业绩更是相当好看。其中,有17只私募基金收益超100%,而且业绩前三名收益率以不小的幅度超过公募基金前三名。

私募基金五大优势

    私募基金的优势主要表现在:
    (1)私募基金一般是封闭式的合伙基金,不上市流通。在基金封闭期间,合伙投资人不能随意抽资,封闭期限一般为5年至10年,故运作期稳定,无资金赎回的压力。
    (2)和公募基金严格的信息披露要求相比,私募基金在这方面的要求低得多,加之政府监管比较宽松,故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性,收益回报通常较高。
    (3)基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人敬业心极强,出于信任和契约,很少出现道德风险。
    (4)投资目标更具针对性,能为客户度身定做投资服务产品,能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外,还大量投资外汇、期货等,创造了很高的收益率。
    (5)组织结构简单,经营机制灵活,日常管理和投资决策自由度高。相对于组织机构复杂的官僚体制,在机会稍纵即逝的关键时刻,私募基金竞争优势明显。
    正是因为有上述特点和优势,私募基金在国际金融市场上发展十分快速,并已占据十分重要的位置,同时也培育出了像巴菲特、索罗斯这样的投资大师和国际金融“狙击手”。


 

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