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向35名投资者定增14.41亿股大补自主板块 长安汽车募集资金近60亿用于技术研发

作者:王瑞斌

来源:华夏时报

发布时间:2020-09-24 15:35:32

摘要: 募集资金说明了长安汽车对于现金流有着较强的需求,目前汽车行业进入“新四化”时代,车企的开发费用大幅度增加,这或许是长安定增计划的主要背景原因。

向35名投资者定增14.41亿股大补自主板块  长安汽车募集资金近60亿用于技术研发

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王瑞斌 北京报道

长安汽车(000625) 募集60亿资金,有了最新进展。

9月18日,长安汽车发布公告,公司于2020年9月18日收到中国证监会出具的《关于核准重庆长安汽车股份有限公司非公开发行股票的批复》(证监许可[2020]2256号),核准公司非公开发行不超过约14.41亿股新股,批复自核准发行之日起12个月内有效。

长安汽车表示,将根据上述批复的要求和公司股东大会的授权,尽快办理本次非公开发行股票相关事宜,并将根据发行进展情况及时进行相关信息披露。

非公开发行新股属利好还是利空

华联证券分析师赵信起告诉记者:“非公开发行股票只是上市公司发行股票的多种形式中的其中一种而已,所以既不能单纯地说非公开发行股票是利好,也不能单纯地说是利空。这主要得看上市公司募集资金的投资方向是什么,以及最终是否有落到实处。而只要上市公司具有充足的发展潜力、成长性良好,那非公开发行股票通常就意味着利好。”

根据长安汽车4月27日发布的公告来看,其募集资金总额不超过60亿元,并向35名投资者定增不超过约14.41亿股股票。其中,公司主要认购股东为——中国兵器装备集团有限公司、中国长安汽车集团有限公司、南方工业资产管理有限责任公司将以现金参与本次发行认购。

不难看出,长安汽车募集的这60亿元,资金来源还是出自长安汽车的股东。

根据长安汽车此前披露的定增方案,此次募资的目的主要包含三个方面:全方位加强公司在技术、研发、品牌等方面投入,助力长安汽车向智能出行科技公司转型;提升爆款车型产能,加强自主动力平台、碰撞试验等核心系统业务能力,进一步提高自身的综合竞争实力;进一步增强公司的资金实力,满足公司转型发展的资金需求,有利于公司资本结构的优化,降低公司的财务风险。

以非公开方式发行新股,在业内并不少见,不止长安汽车。今年8月,宁德时代将非公开发行新增股份1.22亿股,发行价格161元/股,募集资金总额达人民币197亿元。

募集资金说明了长安汽车对于现金流有着较强的需求,目前汽车行业进入“新四化”时代,车企的开发费用大幅度增加,这或许是长安定增计划的主要背景原因。

根据官方公布的规划,非公开发行所募得资金将用于合肥长安汽车有限公司调整升级项目、重庆长安汽车股份有限公司H系列五期、NE1系列一期发动机生产能力建设项目、碰撞试验室能力升级建设项目、CD569生产线建设项目以及补充流动资金。

具体来看,合肥长安调整升级项目拟使用募集资金25.08亿元,为合肥长安乘用车基地导入CS75系列产品,提升长安自主品牌SUV面向华东市场的产能规模。长安方面预计该项目的税后投资内部收益率为30.37%,税后投资回收期为5.54年。

募集资金发力自主

2020年半年度财报显示,长安汽车归母净利润扭亏为盈主要得益于三笔非经常性损益项目,包括长安新能源引入战投,长安PSA股权转让以及公司所持宁德时代股票的上涨。扣除非经常性损益后,该公司上半年仍然亏损26.17亿元,其中长安福特的净亏损就达到11.4亿元。

长安汽车半年报发布后,外界认为,长安汽车三季度利润同比增长前景难料,一方面半年报的利润增长主要因为出售包袱资产以及投资收益,不具有长期稳定增长趋势。

此外,今年上半年长安汽车整车毛利率仅为9.29%,低于竞争对手吉利汽车和长城汽车。对长安来说,面对当前个性化、智能化、高端化的市场需求,自主板块盈利结构调整迫在眉睫,冲击中高端市场,已是必然选择。

2017-2019年,长安汽车乘用车销量分别为166.3万辆,150.0万辆和133.1万辆,增长率分别为-3.22%,-9.80%和-7.32%,呈下滑态势;三年间,公司权益法核算的长期股权投资收益分别为68.55亿元、-3.32亿元、-21.59亿元,亦呈下滑态势。

业绩持续下滑,主要因为合资品牌陷入了销量低谷。近几年,长安系合资品牌发展均遇到瓶颈。其中铃木退出中国市场、PSA出售长安标致雪铁龙50%股权,而福特与马自达虽触底反弹,但还未恢复到应有的水平。

与合资品牌相比,长安自主销量以率先反弹,数据显示,2020年1-8月,长安汽车的产量同比增长6.9%至114.28万辆,销量同比增长9.5%至116.53万辆。8月份,长安汽车的销量为16.94万辆,同比增长35.6%;长安系自主品牌销量为12.84万辆,同比增长39.5%。

2016年,长安汽车销量为128万辆,是自主品牌里的第一。自2017年被吉利超越后,便再没登顶过第一。在这一背景下,长安汽车以非公开发行方式募集资金,有着强烈重塑自主品牌,再回自主强势车企的意愿。

编辑:于建平  主编:赵云

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