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创业板两日大涨8%,百亿私募启动回购 科技股要不要抄底?

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2020-02-05 19:48:19

摘要:多家私募机构在接受《华夏时报》记者采访时表示,市场在大幅下跌后确实出现了投资机会。特别是以星石投资为代表的百亿私募豪言:千股跌停是疫情下恐慌情绪的一次性宣泄,基本调整到位,沪深300指数已经跌到了去年七八月份的水平,创业板指数已经跌掉了1月份的全部涨幅,应该说现在是砸了一个坑出来。

创业板两日大涨8%,百亿私募启动回购 科技股要不要抄底?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

农历鼠年伊始,疫情下的A股自首日上演千股跌停后,当前仍有些混沌,沪指围绕2800点震荡,权重股反弹乏力,曾经的急先锋券商股也成了烫手的山芋。卫星导航、线上办公、线上教育、医药免疫等板块成为最大的赢家。

散户们有些慌乱,机构们倒是冷静,但是减仓在所难免。节前乐观的私募大佬们有点“抓瞎”,2月份迎来了4个月以来的首次减仓。

不过,多家私募机构在接受《华夏时报》记者采访时表示,市场在大幅下跌后确实出现了投资机会。特别是以星石投资为代表的百亿私募豪言:千股跌停是疫情下恐慌情绪的一次性宣泄,基本调整到位,沪深300指数已经跌到了去年七八月份的水平,创业板指数已经跌掉了1月份的全部涨幅,应该说现在是砸了一个坑出来。

星石投资认为,之后的行情可能会产生分化,成长股或成为反弹主力。一方面,由于疫情冲击短期经济,政策将会加大力度宽松,这将利好成长股;另一方面,成长股中的5G、新能源产业链以及医药生物受疫情的影响都不大,但消费股和周期股短期来看还会有一定的盘整,等到经济真正回升之后才可能会修复。

2月4日至5日,A股出现了大幅反弹,创业板指数两日涨幅达8.01%,那么,科技股是不是迎来了抄底时刻?

私募大幅回购

2020年初不少机构提出2020年是牛在途中,但疫情的发酵扰乱了原本已经躁动的春季行情。

来自私募排排网的统计显示,2020年2月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为113.68,继1月份信心大幅上涨后,2月信心指数出现大幅下降。

从私募的仓位来看,目前股票多头策略型私募基金的平均仓位为71.83%,相比上个月同期的80.65%,下降8.82个百分点,是近4个月以来首次出现降低。不过,多家私募认为疫情事件带来的扰动并不会改变A股长期向好的趋势。

值得注意的是,在市场大幅下跌后,公募和私募纷纷开始动用自有资金回购,其中老牌私募凯丰投资宣布追加1亿人民币自有资金认购旗下宏观策略系列产品。此外,名禹资产高管自购公司旗下的基金2000万元,泰旸资产也追加自有资金的10%增持旗下产品。

千波资产研究中心表示,自己一直是资本市场坚定的多头,对中国经济和资本市场充满信心。短期来看疫情会对市场情绪和宏观经济带来一定的冲击,但不改长期向好的趋势。从历史经验来看,A股遭受多种突发事件的冲击,但最终都挺过了难关,创出了新高。预计政府将继续加大逆周期调节力度,通过释放流动性保证金融市场稳定,通过降税减税减轻企业负担保证经济平稳运行。相比国际市场,A股估值仍处于低位,“黄金坑”之后会迎来更好的上涨。

天和投资投资总监吴小富则认为,此次疫情出现只会短暂影响经济,进而波及股市,而疫情后货币政策和财政政策大概率将会更加积极,市场的修复和政策的预期将推动指数走出修复,国内资产荒引发的资金入市和外部资金的持续流入等趋势并未改变,因而疫情整体不会改变趋势。

科技股要抄底么?

创业板的反弹如此强劲,也令投资者在这个严冬的抗疫时刻,产生了些许温暖。

国都证券策略研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时表示,央行连续两日大额投放外加对困难企业减税降费免租对冲政策等稳流动性举措,叠加境外资金逆市抄底和公募自我认购,上市公司回购或增持等稳市场举措,使得市场出现了大幅反弹。

“A股在春节前后三个交易日快速调整逾10%,基本一步到位消化疫情利空,当前相对低点仍有望回补跳空缺口,但后续反弹力度与时间或取决于疫情阻击战效果。”肖世俊如是说。

在肖世俊看来,本轮反弹时间或许较短,在疫情控制拐点明朗前,指数或进入区间震荡盘整期,以5G、电动车等科技股,及超跌绩优股的结构性机会为主。

在星石投资看来,在疫情冲击之下,今年1季度经济可能会进一步下滑,虽然目前主要任务还是疫情阻击战,但是随着疫情的逐步控制,政策有望更快节奏更大力度的托底。疫情对科技板块的冲击有限,更多是受市场情绪影响,因此未来最先反弹的也将是科技板块。

星石投资认为,疫情对消费的冲击会分化,对医药影响不大,其他服务消费冲击较大,对这部分行业的评级可能会下调。而疫情对5G产业链、新能源汽车产业链、医药影响相对较小,一方面,这些行业和产业基本面受经济短期进一步下滑的影响不大,更多是受整体市场风险偏好的影响,随着市场情绪改善,也会快速迎来修复。另外一方面,这些行业反而受益于进一步加大力度的宽松政策,估值得到提振。所以这些方向仍是未来关注的重点。

来自私募排排网调查结果显示,68.21%的私募认为本次的疫情冲击不会影响科技行情的大趋势,在恐慌情绪下遭到错杀反而是投资者上车布局的好机会,短期内消费板块整体受压制,后期科技股仍将成为主线。

另外,31.79%的私募则认为当前部分科技股的估值已经达到合理水平,甚至有些溢价,叠加目前疫情有着较大的不确定性,市场高涨的情绪有望逐步降温,科技股当前仍然面临着一定的回调风险,投资者需要谨慎对待。

华辉创富投资总经理袁华明认为,当前市场不确定性还是比较突出的,建议投资者保持谨慎。目前看疫情对于科技行业经营冲击相对较小,但如果疫情进一步恶化且对投资信心和消费信心产生中长期冲击的话,科技行业也无法独善其身。当前还是年报业绩密集披露期,考虑到过往一段时间科技板块整体较大涨幅和较高估值水准,部分科技企业业绩不达预期、甚至暴雷的风险也不能低估。

航长投资研究院则表示,疫情对科技股的影响一是产能受影响半个月到一个月左右,二是ToB端的需求会出现下滑,三是湖北地区的产能会受影响,整体来说受情绪影响下杀在所难免,但业绩可靠性更高。科技股的产业周期具有高度确定性,疫情并未中止行业复苏进程,调整后的科技股仍将扮演下一轮行情领头羊的角色。

华炎投资投资部副总裁李元凯认为,本次疫情对科技板块的影响是短暂的,更有加剧资金抱团优质科技股的可能性,科技板块又是受到此次疫情影响较小的一个板块,此前的大幅调整,是布局优质科技股的好时机,但前提是科技股的质地要好。

编辑:高艳云 主编:陈锋

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