区块链第一股要来了 ！ 平安旗下金融壹账通纽交所IPO募资约5亿美元

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 胡金华 上海报道

北京时间12月3日，正在冲刺美国资本市场IPO的中国平安旗下金融科技“独角兽”金融壹账通向美国证交会递交了一更后招股说明书。《华夏时报》记者从这份最新的招股书中发现，此次金融壹账通正式对外公布了其美股发行价格区间为12-14美元，发行美国存托股票（ADS）的总数量为3600万股。这也是自11月14日金融壹账通首度在美国证交会发布招股说明书后，再次公布其更加具体的IPO计划。

“进展顺利的话，金融壹账通的路演将会于下周启动。”是日，中国平安一位不愿透露姓名的人士对《华夏时报》记者表示。

不过，根据其首份招股书中披露的强大的承销团队包括摩根斯丹利、高盛（亚洲）、J.P Morgan Securities LLC、美银证券、中信里昂证券等，为其保驾护航。也有香港大型券商分析师对此分析称，料金融壹账通赴美上市将无虞。

这也意味着，全球第一只真正意义上的区块链概念股将问世。

登录纽交所

金融壹账通12月3日发布的招股书显示，确定在纽交所上市，上市代码为“OCFT.”，美股定价区间为12-14美元。按此计算，金融壹账通计划募资最高额为5.04亿美元，最低额为4.32亿美元。

这一融资额，与此前外界诸多猜测金融壹账通将募集10亿元的计划相差了一半。

“金融壹账通本身以及中国平安对于其上市都没有发布过明确的融资信息，之前所谓的融资10亿美元之说都是外界的揣测。对于中国平安而言，金融壹账通的上市，是真正实现整个集团金融+科技战略的一部分。而且当前区块链产业发展得到国家层面的支持，金融壹账通作为中国平安最重要的科技输出的孵化器，区块链技术的研究应用都是其拳头产品，上市融资只是助力其进一步发展的动力，并不是全部。”对此，前述中国平安人士指出。

事实上，当区块链技术的产业应用在今年10月24日的中央政治局第十八次集体学习中被习近平总书记强调，要把区块链作为核心技术自主创新重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展之后。全国各地都在抢占区块链的风口，而作为已经在区块链领域深耕了四年之久的金融壹账通，冲刺上市也是顺理成章的事情。

12月3日，上海一家投行资深保荐人张帅接受《华夏时报》记者采访时分析，金融壹账通IPO的定价区间略有偏低，主要是近两年来美国资本市场上的中概股表现比较差，从2018年中美之间的贸易摩擦愈演愈烈，美股方面中概股指数已经下跌了超过20%，而从2019年的数据来看，截止到今年11月，有29家国内企业赴美上市，有12只上市首日便出现破发，只有2只在首日收盘股价高于发行价。与此同时，基本上所以在这两年赴美上市的国内企业，融资规模都要比之前计划的缩水一半。

“2018年赴美上市的中概股，拼多多、腾讯音乐等企业融资规模都达到百亿规模，同时有蔚来汽车、趣头条、360金融等中型体量的中概股登陆。相比之下，2019年登陆美股市场中概股虽然数量增加，但体量却远不及2018年水平。

2019年上半年中概新股共融资15.51亿美元，而且今年以来美股市场中概股方面也缺少大型科技、互联网企业上市，这次金融壹账通的融资额度已经占上半年中概股上市总融资额度的三分之。而且就以金融壹账通的科技属性而言，也是这一年来少有的区块链科技概念，理应得到资本市场的关注。”对此，一家内地券商机构驻港分析师陈佳铭表示。

在他看来，中国平安旗下金融壹账通选择降低发行区间，不失为一种理智的选择，首先合理的估值区间可以使得机构在海外路演的时候更能够得到机构投资人的认可，同时也可以获得超额的认购率；其次在保证路演顺利的情况下，也有利于IPO的时候避免股价遭遇破发的尴尬；第三通过短期整体估值的降低，并不会影响上市企业长期估值的增长。

谁是区块链第一股

毫无疑问的是，无论是对于金融壹账通还是中国平安而言，将前者送到美国资本市场，融资显然不是其最主要的目的。更重要的是让中国的区块链行业在国际市场闯开一条路，与欧美同行展开同台竞技。

事实上，就在11月22日，国内的一家虚拟数字货币市场矿机生产商嘉楠耘智也在纳斯达克上市，然而不幸的是，这家打着区块链概念旗号的矿机生产商，上市三天连跌三天。

而在业内人士看来，金融壹账通的上市，似乎也肩负着为“区块链”正名的意味。

“国家对于区块链产业的鼓励支持，显然不是针对嘉楠耘智这种目前仍然以挖比特币等虚拟数字货币业务的挖矿机构，尽管这家公司宣称要进军AI芯片，但是从其财报来看，其AI芯片的营收只有140万元，用这个噱头套上区块链第一股，投资人也不会相信，因此它在美股的表现也可见一斑。”陈佳铭表示。

纵观金融壹账通招股说明书中的财务数据，则显示其成立4年来所有的业主主攻方向都聚焦在以区块链技术为标志的金融科技领域，且每年的投入都要以十数亿来计算。

从2017年至今，金融壹账通营收加速增长，从2017年的5.8亿人民币增至2018年的14.1亿人民币增幅达143%，到2019年9月30日，营收为15.5亿人民币。但是由于巨大的研发投入，其亏损也超过了30亿元人民币，外界也一直对此抱有质疑。

“事实上，金融科技独角兽从一开始孵化到最后实现盈利，无一不是经过漫长的时间。中国平安十年来在科技投入方面已经超过百亿，未来仍将继续投入超过百亿资金加大对金融科技的研发。”早在数年前，中国平安联席首席执行官陈心颖则对《华夏时报》就曾如此回应。

金融壹账通的招股书中显示，通过持续的研发投入，金融壹账通打造了人工智能、大数据和区块链等领域世界级的科技实力。截至2019年9月30日，金融壹账通在人工智能、区块链、大数据领域已斩获了23项全球科技大奖，如NLP（自然语言处理）、图像识别和生物识别等AI技术均获得世界级竞赛的冠军，这些技术被应用于人工智能产品的各个阶段和真实业务场景中，如智能闪赔、反欺诈工具和虚拟助理等。

事实上，在业界看来，金融壹账通的投入或许将来未来不久就能看到丰厚的回报。

就在11月30日，由《华夏时报》主办的第十二届（2019）中国人民保险中国经济媒体高层论坛上，火币大学校长、工信部信息中心工经所原所长于佳宁在关于区块链赋能实体经济的演讲中就乐观预测，在经济新常态下，区块链技术的广泛应用是为数不多外界看得到的真正意义上的新动能、新经济。未来三年，

区块链技术会在24个产业场景，包括11个金融场景和13个实体场景中全面实现广泛落地，成为数字中国建设的一个核心支撑。区块链在我国各大产业底层基础设施建设方面大有可为，也是国家在产业升级上实现“弯道超车”的关键机会。

于佳宁的话也为金融壹账通选择此刻冲刺美股IPO做了做好的注解。

责任编辑：冯樱子 主编：冉学东

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