水皮：【谈股论金】降准，降准，降准，迅雷不及掩耳之势的降准

水皮/文

意料之外，情理之中。A股专治各种不服，今天沪深股市再一次证明了这一点。

今天盘面上的走势既没有大家想象的高开低走，也没有低开高走，而是出现了一种很少见的冲高回落走势。

冲高主要是由金融股带动体现在上午，毕竟降准的消息对于金融股的刺激是很大的。所以金融股开盘之后就出现了一波快速的上冲。首当其冲的是券商，板块指数盘中最多涨幅达到3.23%，并且出现了兴业证券这样的涨停个股。

但是很有意思的是，到了下午收盘的时候，券商板块的涨幅只有0.24%。涨幅不但低于银行的0.32%，而且也低于保险的0.31%。但不管怎么讲，银行，保险，证券包括多元金融四个板块今天在涨幅榜上的位置是非常明显的。

板块上看，今天只有6个板块是上涨的，其中金融板块就占了4个。应该讲今天上午冲高的过程，基本上是由金融股带队完成的。

而回落的过程就是新能源板块和医药板块的拖累形成的。尤其是宁德时代在上午大跌了2.6%左右之后，下午跌幅是不断地加大。最大跌幅是4.39%，尾盘跌幅也有4.33%。宁德时代的权重对于创业板的影响是巨大的，所以今天创业板跌幅2.09%。对于深成指的影响也是巨大，深成指盘中跌幅也接近了1%。

但是回落的过程是一个非常缓慢的过程，盘面上大家也可以看出，投资者是非常纠结的，也是非常矛盾的，有点抓狂的味道和很重的彷徨意味。既担心卖了之后踏空，又担心买了之后套牢，这种心态是非常有意思的。说明市场本身进入僵持阶段，在现在的位置上可上可下。

虽然指数是这样，但是不同的板块的位置其实还是有很大的区别。所以现在很难说A股处在绝对底部，因为有些板块是高高在上的，这点跟过去不太一样。

过去指数到了绝对低位的时候，基本上所有的板块都处在一个相对的低位，大家判断起来就相对简单。现在情况不太一样，今天走好的金融股之所以能走强，一方面是因为有利好支撑，另外一方面因为本身的位置就比较低。

但是今天走弱的这个新能源，像宁德时代，隆基股份就是因为个股本身层面上也有些利空。宁德时代周末的时候正好碰到最大海外中国股票基金——安联神舟A股基金，10月大幅减持了宁德时代的持仓，减持幅度达18.58％。这个消息很容易让大家联想到年初海外机构在贵州茅台上的操作，不可避免就会对整个板块的走势形成压制。

今天资金流出的主要个股是太阳能，亿纬锂能，北方稀土，宁德时代，国轩高科和天齐锂业。形成对比的是今天主要流入的个股是中信证券，平安银行，兴业证券，东方财富，五粮液和中国铝业。不同的板块对待消息面的反应也就不一样的。

今天港股的走势是非常让人难受，恒生科技指数盘中最大跌幅已经达到了3.61%，导致整个恒生指数今天也是非常低落，盘中最大跌幅也能接近2%，一定程度上对A股也有影响的。恒生指数之所以跌，一方面跟中国恒大宣布资产债务重组的消息有很大的关系。另外一方面，跟中概股上周五被“血洗”关系更大。中概股中既美国上市又在香港上市的大型科技股特别多，恰恰今天这些科技股，特别是阿里巴巴，京东，腾讯，百度，美团这类个股今天的跌幅是相当大的。阿里巴巴的盘中跌幅超过8%，应该来讲，对A股的科技股也造成了很大的心理影响。

所以今天芯片股和能源股的走弱有非常复杂的原因。等外围市场的影响消退之后，可能A股才有正常的反应。周末的消息太多了，对投资者来讲，要想好好的消化是需要一个过程的。用句网络语言来讲就是“懵了！”投资者有点“脑袋懵懵的”！现在要做清醒的判断难度比较大。从盘面走势来看，今天的一句话点评就相对简单了，就是一部电视剧的名字：《半是蜜糖半是伤》

一句话点评：半是蜜糖半是伤

就在水皮刚刚做完今天股评之后，央行就宣布了降准的消息，速度的确是可以称得上神速。上周末才刚刚了解到有降准的想法，本来水皮预计快则一周，慢则半月。但没想到周一降准就变成了现实，应该讲这一次降准是及时雨，而且是全面降准，释放资金达到1.2万亿，对缓解年底流动性非常有利。同时也进一步表明了中国政府对于经济回暖的决心，在目前是一定要进行跨周期调控的。水皮觉得降准消息会在明天的盘面上得到充分的一个反应。

责任编辑：徐芸茜

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