第一大股东易主中国大众 国轩高科“捆绑车企”募资再扩产

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 于玉金 北京报道

5月29日，国轩高科（002074.SZ）开盘封停一字板。在前一日晚间，国轩高科发布公告称，大众汽车（中国）投资有限公司（下称“大众中国”）将投资约11亿欧元，获得国轩高科26.47％股份，并成为大股东，国轩高科董事长李缜依然是公司实控人。

《华夏时报》记者从国轩高科方面获悉，大众汽车集团是首家直接投资中国电池生产企业的外资汽车公司，若进展顺利，该投资交易有望在2020年底完成。

“国轩与大众的合作，对于国轩高科来说，既是机遇，又是挑战，将进一步增强国轩在全球动力电池行业的竞争力；合作项目落户合肥，将为合肥的交通出行贡献力量；外资车企与中国动力电池企业的携手同行，开创了中国新能源汽车产业发展合作新模式。”对于此次合作，国轩高科董事长李缜认为。

大股东易主车企

根据国轩高科28日公告，大众中国将作为战略投资者通过两种方式对国轩高科进行投资，一是将根据《附条件生效的股份认购暨战略合作协议》，大众中国认购国轩高科向其定向发行的相当于本次发行前国轩高科已发行的股份总数30%的股份；二是将根据《股份转让协议》约定的条款及条件，以14.06亿元从珠海国轩及李缜处合计受让国轩高科5646.76万股普通股股份。

上述非公开发行和股份转让完成后，大众中国将合计持有公司4.408亿股，占公司总股本的26.47%，成为公司第一大股东。李缜及其一致行动人将合计持有公司3.03亿股，占公司总股本的18.20%，为公司第二大股东。

国轩高科与大众的绯闻从今年1月就已经传出，国轩高科并未给出确定回应。经过数月的消息满天飞后，联姻终于落地。

动力电池作为电动汽车的核心零部件，在整个价值链中占比约40%。大众汽车集团于2019年底发布了全球电动化战略规划，未来十年大众将在全球推出近75款电动车型，仅在亚洲市场，大众汽车集团对电池的需求从2025年开始将增至每年150GWh。根据大众汽车集团（中国）未来规划，到2025年，大众汽车计划向中国消费者交付约150万辆新能源汽车。

自2018年起，大众在全球范围内广泛寻找动力电池的供应商，而国轩高科为最早从事新能源汽车动力锂离子电池自主研发、生产和销售的企业之一，全资子公司合肥国轩生产的动力锂电池产销量多年排名国内前列，2019年国内装机量排名第三，与国内多家主要新能源整车企业建立了长期战略合作关系。

国轩高科方面告诉记者，公司拥有技术、产能、全产业链、市场份额等方面的优势，符合大众汽车的价值考量和战略选择，两年来双方一直就未来可能开展的技术，产品，资本等方面的合作进行探讨。

国轩高科方面还表示，大众入股国轩高科后，国轩高科现有和未来的项目保持不变，覆盖了从原材料到回收的完整的电池生产价值链。国轩高科未来将成为大众汽车的认证供应商，有机会向集团在中国市场的纯电动汽车供应电池。双方将在新能源领域充分发挥各自在技术和资源等方面的优势，携手并进，共同发展。

此外，5月29日上午，江淮汽车（600418.SH）公告称，安徽省国资委、大众中国、母公司江汽控股各方同意由大众中国在约定日期前通过增资方式获取江汽控股50%的股权。增资完成后，大众中国将成为江淮控股股东，持有其50%的股权，安徽省国资委持有50%的股权并仍控制江汽控股。值得关注的是，国轩高科早已与江淮汽车达成战略合作，为其提供动力电池，且两家公司总部均位于安徽省合肥市。

73.06亿元持续扩产

另据国轩高科同日披露的《非公开发行A股股票预案》，拟募集资金总额不超过73.06亿元(含本数) 且根据其与认购方大众中国的约定，认购方的认购总额不低于60亿元，即募集资金总额不低于60亿元，扣除发行费用后拟全部用于国轩电池年产16GWh高比能动力锂电池产业化项目、国轩材料年产30000吨高镍三元正极材料项目以及补充流动资金。

对于此次扩产，国轩高科认为，规模化生产降低综合成本，提高公司核心竞争力与盈利能力。“随着新能源汽车补贴的退坡，为了在激烈的竞争环境中进一步增加市场份额、 提高产品覆盖率、巩固优势地位，公司需要相应制造技术与管理水平领先的优质产能，充分发挥规模优势。公司募投项目实施后的规模化生产有助于降低单个产品的生产成本，提升公司对供应商的议价能力，有利于保持公司动力电池业务的盈利能力。”国轩高科认为。

根据韩国调研机构SNE Research报告数据显示，2020年一季度，国轩高科全球市场份额排名第九。

国轩高科2019年营收为49.59亿元，同比降低3.28%，归母净利润0.51亿元，同比降低91.17%，而细看财报，国轩高科前三季度业绩还算平稳，但在第四季度选择了计提相应的资产减值损失。与此同时，今年一季度，国轩高科也交出了并不理想的成绩单，营收为7.30亿元，同比下滑58.36%，净利润为3362.91万元，同比下滑83.31%。

不过，“逆水行舟，不进则退”。早在1月18日，国轩高科与柳州市人民政府、柳东新区管委会签订项目投资协议，合肥国轩与上汽通用五菱签订战略合作协议，国轩高科将在柳东新区投资建设10GWh动力电池生产基地，向上汽通用五菱多车型平台提供适配的动力电池系统。

据《华夏时报》记者了解，目前柳州项目处于项目前期的规划设计阶段，相关土地规划、厂房及产线设计等都在如期推进中。

“我们认为随着疫情影响逐渐减弱，新能源汽车市场和生产有望迎来恢复。公司产能建设是基于公司对行业长期发展的判断进行的产业布局，不会因疫情短期影响发生重大变动。同时，近期包括延长新能源汽车补贴、取消限购、部分地方政府恢复地方补贴等政策的出台，为新能源汽车提供了更好的长期外部发展环境，有望持续带动市场对动力电池产品的需求。”国轩高科相关负责人在5月接受《华夏时报》记者采访时表示。

责任编辑：黄兴利 主编：寒丰

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