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利好频出无奈遇弱市 焦煤板块后市机会仍不俗

作者:杨卓卿

来源:

发布时间:2009-12-18 19:49:23

摘要:利好频出无奈遇弱市 焦煤板块后市机会仍不俗

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 杨卓卿 北京报道

   本以为会给市场带来大幅提振的利好,却在大盘转弱之际无能为力。
    12月11日,西山煤电发布提价公告。业内分析师表示,有提价之意的煤炭企业不止西山煤电一家,开滦股份、神火股份等都有提价预期。但是,本周的几个交易日,西山煤电及整个煤炭板块的表现却不尽如人意。
    而随着焦煤价格的上涨以及下游钢铁行业景气度回升,尽管短期波动较大,在一些资产注入的预期之下,煤炭板块将会有不俗的投资机会,分析人士表示,主营焦煤的个股尤其值得关注。
提价、整合、资产注入接踵而至
    在焦煤提价预期的强烈背景下,焦煤龙头西山煤电终于提价。
    12月11日,西山煤电发布公告,根据目前煤炭市场供需状况,西山煤电拟从2010年1月1日起上调部分产品价格。
    其中,公司焦精煤车板含税价由1125元/吨上调至1215元/吨;肥精煤车板含税价由1210元/吨上调至1330元/吨;瘦精煤车板含税价由900元/吨上调至960元/吨。公司测算出本次产品价格上调将增加2010年销售收入约6.5亿元(不含税)。
    实际上,在国际焦煤高于国内价格及需求回暖的背景下,有意提高焦煤出厂价的显然不止西山煤电一家。西南证券煤炭行业分析师徐哲向记者表示:“焦煤企业的提价预期都比较强烈,尤以开滦股份为代表。”
    徐哲还表示,即便提价之后,西山煤电的焦煤价格仍是低于国际市场的,随着下游钢铁行业的进一步复苏,供求偏紧张的焦煤价格将进一步上涨。
    根据国泰君安的测算,在2010年中国GDP增速在9.5%-10%的假设之下,煤炭供需缺口在5000万-8000万吨左右。
    然而,煤炭行业的利好还不止于此。
    12月15日,国家发改委正式发布《完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》。国家将继续推进煤电价格形成机制改革,进一步理顺煤电价格关系,促进协调发展。
    在此趋势之下,“资产注入和资源整合”成为焦煤涨价之外的另一利好。
    国信证券煤炭行业分析师李然表示,煤炭行业的上市公司业绩具有明确的向上趋势,普遍存在的资产注入、并购重组带来业绩超预期的可能。
    12月16日,国阳新能表示,将收购阳煤集团全资子公司新景矿100%股权,该次收购已获省国资委同意。东方证券认为,这将使公司产能增厚32%、业绩增厚22%,且集团后续资产注入值得期待,公司2010年煤价有望大幅上调。
    受此利好刺激,当日二级市场上,国阳新能早盘大幅上涨2%左右,随后股价一路震荡向上,盘中最大涨幅一度超过3%。受此带动,郑州煤电、国投新集、潞安环能、兖州煤业等均出现小幅上扬走势。银河证券煤炭分析师向记者表示:“这或许掀开了煤炭行业资产注入的序幕。”
众券商纷纷唱高
    对于煤炭板块的投资机会,众多券商纷纷唱高,其中包括中金、申银万国、国泰君安、招商证券、银河证券、东方证券、华泰证券、联合证券等。
    中金近日的研报认为,春节之后焦煤价格仍有进一步上调空间。由于北方冬季无法施工,建筑用钢量较少,目前并非炼焦煤的需求旺季。春节之后随天气转暖,北方地区的工程施工将逐步恢复,建筑用钢的需求也将逐步增长(2008年建筑用钢量约占中国钢铁消费总量的50%),对炼焦煤的需求也会显著增加。因此,预计2010年3月份炼焦煤价格再次上调的概率较大。
    但对于个股的推荐,各分析师有不同的观点。
    银河证券分析师力推主营焦煤的企业,看好西山煤电。西南证券许哲在首先肯定煤炭板块长区间的明确向好之后,力推神火股份。受渤海证券力捧的则是金牛能源,研究人员认为,资源整合后,公司作为资源性企业,每股资源含量居行业前列。
    国内一知名券商投资总监向记者表示:“煤炭行业基本面改善明显,尽管短期波动,但中期来看成长性非常明确,在资产配比中,这类资源是相对安全的,加上资产注入的预期,会有值得期待的行情。”

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