赴港IPO的贵州银行“痛点”未消： 不良贷款增加34.82% 房地产业不良率6.01%

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王仲琦 冯樱子 北京报道

日前，贵州银行在香港联合交易所网站披露了IPO招股书。该行若顺利上市，将成为继贵阳银行之后贵州省第二家上市银行。

贵州银行成立于2012年，贵州银行是贵州省唯一一家省级城市商业银行，由贵州省原遵义市商业银行、六盘水市商业银行和安顺市商业银行三家城市商业银行合并成立，目前有一家总行、8家分行和207家支行，截止今年3月31日，共有员工4524名。

近年，贵州银行在当地政府和股东的大力支持下，资产规模等发展迅猛。招股书显示，2016年至2018年，贵州银行净利润由19.61亿人民币增至28.77亿，年复合增长率为21.1%。今年前三个月则实现净利润9.57亿元，相较于2018年同期增长近30%。2018年，贵州银行的净利息收益率和净利差分别为2.82%和2.66%。

招股书显示，贵州银行金融市场业务增长较快，并且对于该行营收的贡献不断走高。去年该行的金融市场业务的收入达到8.23亿，同比增长121%。贵州银行表示，去年金融市场业务的大幅增长是因为良好的市场行情，导致交易收益净额及投资证券产生的净收益增加。截至2019年一季度末，金融市场业务共实现营收5.24亿元，第一季度就完成了去年全年60%以上的营收，该项业务对于贵州银行营收的贡献率也抬升至20.7%。对于一季度这块业务的剧增，该行认为是因为对债券及公募基金投资的扩大造成的。数据显示，贵州银行从2018年开始投资公募基金，主要包括债券基金及货币市场基金，截至2019年一季度末，该行在公募基金的投资余额为89.37亿元。

2016年末至2018年末，该行总资产从2289.49亿元增至3412.02亿元，年复合增长率为22.1%。贷款及垫款是贵州银行资产的重要组成部分。贵州银行2016年、2017年、2018年的客户贷款及垫款分别为683.31亿元、881.32亿元、1401.41亿元。截至2019年3月31日，客户贷款及垫款总额为1529.67亿，增长率为59%。

数据显示，2016、2017年、2018年、2019年3月31日，该行的不良贷款率呈下降趋势，分别为1.91%、1.60%、1.36%及1.2%。同期，其拨备覆盖率分别为212.86%、192.77%、243.72%及283.12%。

贵州银行的股东中不乏巨无霸企业，其中持股5%以上股东包括：贵州省财政厅、贵州茅台、贵安新区开发投资和遵义市国有资产投资，分别持股15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。

近年，一些中小银行因为加速扩张，资本承压明显。贵州银行也不列外，年报显示，贵州银行去年的资本充足率、一级资本充足率以及核心一级资本充足率为12.83%、10.62%、10.62%。而银保监会公布的数据显示，同期商业银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.2%、11.58%、11.03%。贵州银行资本充足指标均低于银保监会数据标准。今年一季度末，贵州银行上述3项指标进一步滑落至12.78%、10.52%和10.52%。

可见，贵州银行上市“补血”的愿望迫切。其实，贵州银行在递交招股书之前，为了缓解资本压力，已经实施3次定增。最近的一次是5月10日，贵州银行提交了《贵州银行定向发行说明书(申报稿)》。贵州银行称，本次主要面向贵州省内外优质企业法人单位进行定向增发，拟发行定增股份不超过30亿股，发行价格2.1元/股，预计募集资金总额不超过63亿元。

对于此次定增，贵州银行表示，随着各项业务持续发展，资产的增长扩张速度较快，对于资本的消耗也随之大幅上升。此外，内生资本补充能力虽在增强，但仍无法满足资本补充的需要。因此，必须要及时启动新一轮的增资扩股工作，及时进行资本补充，才能确保贵州银行提高抵御风险能力、业务正常开展、拓宽业务发展空间以及满足资本充足率指标达到监管标准。

而早在2015年7月和2017年12月，该行已进行过两次增资扩股。

从招股书的数据看，虽然贵州银行资产规模和营利快速增长，但该行“痛点”犹存，赴港上市不会一帆风顺。

招股书显示，从2016年到2018年，该行不良率由1.91%降至1.36%。对此，贵州银行表示，不良率下降的原因是该行“加大清收力度并加强风险控制”导致的。但记者注意到，该行贷款5级分类显示，从2016年到2018年，贵州银行不良贷款余额分别为13.07亿元、14.13亿元和19.05亿元，2018年同比增长34.82%。而同期客户贷款总额大幅增长，为683.31亿元、881.32亿元和1401.41亿元，2018年增长59.01%。

显然，贵州银行不良率下行除了“加大清收力度并加强风险控制”的原因外，更重要的原因是贷款总额大幅增长，摊薄了不良率。

此外，招股书中披露了该行房地产业贷款的信用风险。从该行贷款的行业分布看，自2016年以来，房地产业贷款处于上升状态，截至2018年末分别为59.51亿元、49.05亿元和70.56亿元；同期不良贷款余额为0.02亿元、0.74亿元和4.24亿元；不良率也同步飙升，为0.04%、1.5%和6.01%。同时，截至今年3季末，该行十大不良借款人中，半数借款人为房地产业。

责任编辑：冯樱子 主编：冉学东

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）