A股3000点徘徊 私募机构瞄上了哪些行业

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 闫妮 孟俊莲 北京报道

资管新规颁布后对股票市场系统性的资金影响很大，加之又有贸易争端等新状况。上证综指近期多徘徊在3000点上方，一度下冲到3041点，3000点关口岌岌可危。在这种大环境下，投资人士对股票投资及研究领域将会有哪些实务性指导？

近日，在深圳举行的朝阳永续2018年度（第十三届）中国私募基金风云榜一季度策略会上，私募行业各路投资人士针对股票市场未来的投资机会展开了深度探讨。

挖掘国家支持力度大的行业是确定机会

林园投资董事长林园认为，医药是未来30年唯一确定的机会。他说，我国人口的老龄化在不断延续与加剧。糖尿病、高血压、心脏病这三种病需要长期服药，所以现在就是投资拥有这三种药的医药股的好时机。未来30年，随着日积月累的消费，这些企业逐渐发展起来。就像房产，一旦被消费，金额就非常大。“我们投的这三类大病具有中国特色，而且领先于世界。这些药需要天天吃，且销售额远大于国外，但做三种药的的企业和国外的很多方面差距在100倍以上，企业的市值也比国外小100倍左右。现在投这些企业，我认为最坏的结果是未来20、30年在这些企业市值后面加两个零。”

大岩资本首席战略官、董事总经理张志峰称，沪指目前靠近3000点，跌破3000点将是大概率事件，但是在3000点底下不会停留太久。市场依旧会有好的投资机会，因为整个市场估值还不是太高。如果认为中国还是有很大成长空间的话，这些事件发生本身就是在创造机会。关键是如何控制风险，怎么准备好捕捉这些机会。

“在中国崛起的大环境下，需要真正意义上的技术独立，不管是医药还是芯片，都要增强实力。未来10-20年，国家的支持力度将要加大，里面可挖掘的公司将会不少，这是比较确定的机会。”张志峰表示。

盈峰资本基金经理刘东渐称，巴菲特说过能力圈，每个人能力圈是不一样的，但是有一点相同，投资标的一定要在我们的能力圈范围内。

“我们目前重点关注的行业在消费品、互联网、TMT行业等。我们的投资理念主要围绕以下几点：一是任何人的能力范围都是有限的，我们只做能力范围的事。做能力范围的事，一定要深度的研究，长期的跟踪。我们买的股票都是跟踪时间比较长的，要能够理解这个行业的本质，理解公司的盈利模式。二是从投资的角度要控制风险，对私募基金来说，存活的时间越长，最终一定是牛的。复利的力量非常大。第三是少动手，看准了再动手，提高成功的概率。”

谈及互联网行业，刘东渐表示，互联网是2C生意。“为什么国内互联网的空间非常大？因为我们有一个庞大的人口基数，全球60亿人，我们占了14亿。Face book 的用户数是20亿，但我们国内市场已经有14亿人，空间足够大。这也是其他消费品为什么只是国内市场，但可以是大市值的原因。内需这块可挖的空间非常大。”

贸易战的深远影响

融捷资产投资总监宋曦称，贸易战比想象的要深远，最主要的影响体现在这是一次对全球格局的重塑，二战以来世界格局将会有比较大的变化。中国的崛起挑战了美国的地位，美国的期望是如何让中国相对慢下来。我们的竞争优势是靠我们过去积累的资本、资源以及人力禀赋等。如果我们的增长依旧靠这些资源禀赋持续发展，这种可持续性将受到影响。

对于以后的投资，宋曦称，将会回避出口导向型的企业，包括代工企业，即便是其处于TMT行业或者更好行业。美国主要对我国输出的是软实力，但在这方面我们回击的能力比较薄弱。我现在开始关注一些“软”的东西，最近看抖音、快手，感觉非常有意思。如视频行业，当前大家订阅剧集和会员的数量不是很多。但长远来说，国内爱奇艺、芒果TV会员增长的空间很大。我们出口方面受到贸易战制约较大，如果从经济政策来讲，提高内需甚至是提高精神层面消费的占比，将会对经济整体发展及当前阶段发展会更有意义，这样，不仅不用跟别人打贸易战，我们还可以塑造这样软实力向他们输出。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）