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认识国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金

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发布时间:2009-09-11 14:09:48

摘要:认识国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金

   国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金(下称本基金)是一只什么基金产品?
    答:该基金是一只基于指数化投资的分级基金产品,其中分级份额内含杠杆机制,在市场上涨的时候有机会获得超越指数的投资收益,属于指数基金的创新品种。
    本基金是如何分级的?
    答:本基金分为瑞和300、瑞和小康、瑞和远见三类份额,其中,瑞和300份额作为基础份额相当于普通的沪深300基金份额,而瑞和小康与瑞和远见两级份额是依据投资者对市场收益水平预期的不同进行分级:预期市场上涨幅度较小的一级为瑞和小康份额,预期市场上涨幅度较大的一级为瑞和远见份额。
    瑞和小康、瑞和远见份额比例配比始终保持1:1,内含杠杆机制。
    本基金成立后会公布几个基金净值?
    成立后会公布三个基金份额净值,分别是:基础份额净值即瑞和300份额的基金份额净值、瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值。
    本基金可以作为一只普通的沪深300指数基金进行投资吗?
    可以,有两种方式可以实现。一种是在基金发售时,投资人直接通过代销银行认购瑞和300场外份额,就是相当于购买了一只普通的沪深300指数基金,该份额不上市交易,可在场外申购赎回。另一种是在基金发售时,投资人以同一认购代码在券商处认购的基金份额,则会自动被按1:1的比例分为瑞和小康及瑞和远见份额,这两种份额上市交易,不接受申赎,如果投资人持有等额的瑞和小康份额与瑞和远见份额,也就基本相当于持有2倍瑞和300份额,这也是一种投资沪深300指数基金的方式。
    在基金成立后,投资者可以通过场外场内申赎瑞和300份额。
    本基金可以作为一只带有杠杆的基金进行投资吗?本基金的最大杠杆有多少倍?
    可以。本基金的杠杆机制体现在瑞和小康与瑞和远见两级份额上。在瑞和300基金净值在1元以上时,当市场小幅上涨,瑞和小康将获得1.6倍杠杆,当市场上涨幅度较大时,瑞和远见最大可获得1.6倍杠杆。
    瑞和小康与瑞和远见的基金净值是如何分成和计算的?
    当瑞和300份额的净值≤1元时:
    瑞和小康份额的净值=瑞和远见份额的净值=瑞和300份额的净值
    当瑞和300份额的净值>1元时:
    对应于瑞和300份额净值在1元至1.1元之间的净值增长部分,瑞和小康、瑞和远见按8∶2分成;
    对应于瑞和300份额净值在1.1元以上的净值增长部分,瑞和小康、瑞和远见按2:8分成。
    举例:假设瑞和300的份额净值=1.3元,则瑞和小康的份额净值=1+年阀值(0.1元)以内部分+年阀值以外部分=1+2×0.1×80%+2×(0.3-0.1×20%=1.24元,以此类推,可计算出瑞和远见的净值为1.36元。
    瑞和小康与瑞和远见是否上市交易?
    答:自基金合同生效之后,瑞和小康与瑞和远见两级份额将在深圳证券交易所上市交易,两级份额分别以独立的基金代码进行二级市场买卖交易,不接受申购赎回。
    瑞和小康与瑞和远见能否转换成开放式基金?
    本基金开通配对转换业务之后,1 份瑞和小康与1份瑞和远见构成一对组合,可以合并为2份瑞和300份额(场内),瑞和300份额(场内)是普通开放式基金,投资人可在场内申购赎回。反之,投资人在场内申购的2份瑞和300份额,也可以分拆为1 份瑞和小康与1份瑞和远见。不过,要注意的是,瑞和小康与瑞和远见份额规模有上下限,达到下限时基金管理人可暂停接受合并申请,达到上限时管理人可暂停接受分拆申请。
    瑞和300、瑞和小康及瑞和远见的风险收益特征如何?
    国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金是股票型、指数型基金,基金运作方式为契约型开放式,属于高风险、高收益的基金品种,其风险收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。其中瑞和300份额、瑞和小康份额与瑞和远见份额均体现高风险、高收益的特征。
    瑞和小康与瑞和远见会分红吗?
    在瑞和小康份额、瑞和远见份额存续期内,本基金(包括瑞和300份额、瑞和小康份额、瑞和远见份额)不进行收益分配。但每个运作周年末都会进行基金份额折算,将三级份额的基金净值均折算至面值一元。当基金有收益时,相当于把净值增长部分一次性全额结清,投资者可对新增的份额进行赎回交易,兑现收益。
    瑞和小康与瑞和远见是如何避免封闭式基金的大幅折价情形的?
    因为瑞和小康和瑞和远见可以通过配对转换为瑞和300份额,如果瑞和小康份额与瑞和远见份额整体在二级市场上出现折价,投资者可以在二级市场购买折价的两部分份额然后申请“合并”为瑞和300份额,再进行赎回赚取差价,从而起到平复折价的作用。
    此外,在每个运作周年末,本基金会进行份额折算,通过这种机制,实现了每年一次的对净值增长部分的全额结清,也可起到抑制折价的作用。

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