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投机资金狂赌铁矿石谈判 钢价暴涨暴跌被指人为操纵

作者:陶盈舟

来源:

发布时间:2009-08-21 21:02:29

摘要:投机资金狂赌铁矿石谈判 钢价暴涨暴跌被指人为操纵

 

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 陶盈舟 北京报道

   从每吨3000元左右迅速飙升至天价的5000元,钢铁市场用了超过16周的时间,而从5000元/吨下跌至4200元/吨,却仅仅用了不到两周。8月18日,钢材价格连续9个交易日大幅下跌,幅度达到900元/吨,其中多数品种跌幅达到150元/吨。
    随后的8月19日,上海期货交易所的螺纹钢则以跌停收盘,“脱离了市场层面的暴涨必然会迎来暴跌,只不过在这轮的过山车行情中,除了投机资金赚得盆满钵满之外,不少中小钢厂和投资者都成了牺牲品。”上海一位钢铁业分析人士告诉记者,而且从目前的行情来看,钢价依然有下跌的空间。


三市同演过山车行情
    8月4日,当螺纹钢主力合约创出了接近5000元/吨的天价后,国内钢价便结束了连续4个月的上涨迅速掉头向下转,短短不到两周的时间下跌幅度达到15%,截至8月20日,螺纹钢主力合约已经下跌超过700元,同样受到波及的还有股票市场的钢铁板块,在陪伴大盘上演了集体的价格跳水后,钢铁板块一路下行并在两周内创下30%的跌幅。
    “如果说4月初钢材还是一个正常的增长速度,那么7月以来的增速就毫无规律可言了,两天上涨400-500元/吨,早就脱离了市场的真实情况。”上述人士坦言,要知道支撑今年螺纹钢消费量大幅上升的决定性力量就是国家宏观经济政策的支持,其中固定资产投资无疑是带动钢铁消费的主要动力。
    实际上,由于2009年的铁矿石谈判迟迟难以敲定,在国际铁矿石价格不断攀升和国内经济复苏的预期下,从6月开始,无论是国内的钢铁期货还是股票市场甚至现货交易,钢材几乎都呈现出单边的跳跃式增长,其中,螺纹钢主力合约在两周内迅速从4000元/吨上涨到5000元/吨,涨幅高达25%。来自长江证券的数据显示,钢材期货市场在7月的最后一周,螺纹钢现货的收盘价上涨了9.52%,而线材的涨幅则为10.15%。
    与此形成鲜明对比的是,7月我国的铁矿石进口量却创下了今年以来的新高,按此折算,2009年我国钢材的全年产量为5.8亿吨,而去年这一数字还是4.2亿吨,显然,在当前经济环境下,如此巨幅的钢材增量早已是产能过剩。
    记者对比价格后发现,8月10日和11日,螺纹钢价格在一天内分别下跌了两三次,其中上海建筑钢材市场价格下降了100-200元/吨,而跌幅最大的北京市场螺纹钢价格则下调了350元/吨。


投机资金淘金钢铁市场
    以上海螺纹钢为例,最高的4540元/吨比起4月份最低点时,每吨上扬了1440元,涨幅高达46.5%,而到8月4日前,钢材期货所对应的长材类品种在各常用钢种中均涨幅惊人,现货和期货价格涨幅双双超过了40%。
     对此,不少业内人士指出,这样的暴涨行为并非市场的真实反映,而是投机资金在背后操控价格。
    记者在上海期货交易所的数据中发现,螺纹钢主力合约的持仓量从7月底便呈现成倍增加,7月最后一周的持仓量还只有21万手,而到了8月的第一周,持仓量便已经翻番,同时买单从10万手迅速增加至超过26万手,如果按照成交金额计算,那么仅仅一周的时间,RB0911的成交金额便从514万飙至3707万元,涨幅超过了600%。
    而随着市场的转势,不少手握大量现货的投机者便开始积极做空,以套期保值的方式锁定上涨的利润,包括中钢集团旗下的中钢期货、沙钢集团等都成了钢铁期货交易中的“常客”,然而在8月20日,记者发现,几日前还积极做空的沙钢集团则扭头转为了做多,当天买入RB0909 845手,中钢期货则紧随其后,买入630手,在螺纹钢主力合约中,沙钢集团、中钢期货都加入坚决的做多队伍,当天共买入32117手。
    “钢厂的这种投机行为除了商品市场本身带来的投机性外,很大程度上是由于铁矿石谈判带来的炒作空间。”一位匿名的业内人士向记者指出,尽管目前中钢协与FMG集团签订了铁矿石降价35%的合约,但由于只有半年,而且并未得到两拓的认同,因此依然存在很大的不确定性。
    不过,上述匿名人士也坦言,由于越来越多的贸易商进入钢材期货市场,下半年很可能出现更多的投机资金炒作钢价,而从目前的4200元每吨的价格来看,钢价依然有向下调整的空间,“大部分螺纹钢的钢材成本价都只有3200元左右,所以即便跌至3500元,钢厂每吨依然有300元的盈利。”

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