华创资本合伙人唐大牛：天使投资“打猎”时代已过，“耕田”模式到来

本报见习记者 冯樱子 北京报道

受多项行业利好政策的推动，近几年来中国天使投资领域呈现蓬勃发展的态势，募集、投资、退出的规模和数量均有提升，呈现“全民天使”的投资热潮。

4月25日，由华创资本和IDG资本出资的华创-IDG天使基金在北京举办“2017梦享会”。华创资本合伙人、天使投资负责人唐大牛首提出天使投资新思路。唐大牛表示：“中国经济正在转型，天使投资应该多看价值创造型企业，而不仅仅是追逐机会。过去的天使投资像打猎，‘山中有虎’就可以；而现在的天使投资更像种田，需要通过不断的辛勤劳作，一天天累积。”

据悉，华创-IDG天使基金四年共投资近百个项目，75%拿到国内一线机构基金下一轮或多轮融资，包括估值过10亿元人民币的“千里马”公司量化派、同盾科技、铜板街等；基金整体的IRR（内部收益率）超过120%；退出项目（包括部分退出项目）所回收的现金已覆盖项目投资成本。

三年IRR超120% 投出多家“千里马”公司

华创-IDG天使基金由华创资本和IDG资本出资成立，自2013年成立以来，该基金面向种子期及天使期创业项目，进行前沿科技、金融科技、企业软件和服务、教育培训和消费升级带来的产品和服务领域的天使投资。

据了解，华创-IDG天使基金由华创资本负责基金日常运营管理，该基金已成为两家投资机构天使投资项目的战略入口。

截止目前，华创-IDG天使基金已累计投资近百个天使创业公司，其中75%获得国内一线机构基金包括顺为资本、启明创投、高榕资本、复星昆仲、纪源资本、君联资本、NEA、宽带资本、经纬中国，以及华创资本和IDG资本的后续资金支持。

近4年来在华创-IDG天使基金所投资的天使项目中，诞生多家估值超过10亿元人民币的“千里马”公司，如国内领先的Fintech公司量化派、互联网风险控制和反欺诈服务提供商同盾科技、国内首家综合理财平台铜板街等。以及智齿科技、简单心理、早道日语、特赞、现金巴士等不同细分领域的领军企业。此外，华创-IDG天使基金整体IRR（内部收益率）超过120%，退出项目（包括部分退出项目）所回收的现金已覆盖项目投资成本。

多加机构深度合作 构建天使投资生态

除了华创资本和IDG资本的联合，为了构建更加成熟的天使投资生态，华创-IDG天使基金还和包括真顺基金、崔牛会等多家天使投资机构或第三方机构进行深度合作，在早期天使项目的筛选、合投上建立高效机制。华创资本管理合伙人吴海燕表示，天使投资不是说钱多，把一个项目投了就算了。投资人与多方面的合作伙伴共同努力去帮助初创企业是很重要的。“我们也想把这个平台做的越来越开放，让越来越多有资源的机构一起来做天使投资。”

此外吴海燕还表示：“华创-IDG天使基金资本从2013年初成立以来，4年多的时间取得了不俗的成绩，这基于华创资本和IDG资本双方十年合作建立的充分信任和投资理念的高度契合。未来几年，华创将以更大力度加强天使领域的投资，希望华创-IDG天使基金投出更多早期项目，希望这些项目能够迅速成长，成为‘独角兽’潜质的优秀公司。”

IDG资本合伙人牛奎光表示：“作为最早开拓中国市场的外资投资机构，IDG资本 20 多年来积极布局各个阶段的投资业务，并着手围绕潜力产业搭建产业平台。多年以来IDG资本和华创资本始终保持着良好合作，特别是在天使投资领域，双方依托华创-IDG天使基金挖掘和投资了一大批有优秀创业公司，希望未来和华创资本及其他致力于中国天使领域投资的机构一道，布局更多更有发展潜力的新兴赛道。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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